Goldbarrenpreise erholen sich mit Aktien und Anleihen, aber die Fed "gewinnt", ETFs schrumpfen

Der Goldbarren hielt sich am Freitag im Londoner Handel gegenüber einem schwächeren US-Dollar in der Nähe seines einwöchigen Höchststandes und verringerte frühere Verluste in Pfund Sterling und Euro, während die weltweiten Aktien-, Anleihe- und Rohstoffmärkte ihre Erholung in dieser Woche trotz erneuter Zinserhöhungen der Zentralbanken fortsetzten.

Goldbarren wurden bei $ 1726 pro Unze gehandelt und verzeichneten einen Anstieg von 0,8 % gegenüber dem 7-Wochen-Tief vom vergangenen Freitag.

Sowohl der riesige GLD als auch der zweitgrößte börsengehandelte Goldfonds IAU verzeichneten jedoch am Donnerstag erneut Nettoabflüsse von Anlegern, sodass die Menge an Goldbarren, die zur Deckung ihrer Anteile benötigt wird, auf den geringsten Umfang seit März 2020 bzw. Februar 2022 schrumpfte.

"Gold ist ein Spiegelbild der Marktmeinung über die Politik der Zentralbanken, und im Moment glaubt man an eine sanfte Landung", sagt George Lequime, Manager des britischen Amati Strategic Metals Fund, "dass die Fed in der Lage sein wird, die Zinsen zu erhöhen und die Inflation unter Kontrolle zu bringen", ohne die Wirtschaft zusammenbrechen zu lassen.

Die Preise für Goldbarren, die in China - dem größten Abnehmerland des Edelmetalls - gelandet sind, stiegen heute auf ein 2-Wochen-Hoch bei ¥ 390 pro Gramm, obwohl der Yuan am Devisenmarkt anstieg.

Dies trug dazu bei, dass die chinesische Goldprämie die Woche mit durchschnittlich 25 $ pro Unze beendete, was deutlich über dem typischen Niveau von 8 $ liegt und den höchsten Anreiz für neue Goldzuflüsse seit 2016 darstellt, die derzeit durch fehlende Importquoten und einen ruhigen Handel an der Shanghaier Goldbörse eingeschränkt werden.

Da die US-Notenbank nun sicher ist, dass sie die Tagesgeldzinsen am 21. September zum dritten Mal in Folge um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, könnte die chinesische Zentralbank - die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt - Schwierigkeiten haben, ihre Kreditzinsen ausreichend zu senken, um die Verlangsamung des BIP-Wachstums umzukehren, berichtet die South China Morning Post.

"China steht immer noch vor der Wahl zwischen den Zinssätzen und dem Wechselkurs", zitiert die SCMP Liang Zhonghua, Makro-Analyst beim Maklerunternehmen Haitong Securities in Shanghai.

"Wenn der Abwertungsdruck [der Währung] zunimmt, wird die Lockerung der Geldpolitik eine gewisse Einschränkung erfahren."

Das britische Pfund erholte sich unterdessen nach der Nachricht vom Tod von Königin Elisabeth II. am Donnerstag und stieg um fast 1,5 Cents auf ein Wochenhoch, das 2,1 % über dem Vierjahrzehnt-Tief von 1,14 $ lag, das kurz vor der Ankündigung der neuen britischen Premierministerin Liz Truss über ein Paket von 150 Mrd. £ (175 Mrd. $) kreditfinanzierter staatlicher Beihilfen für Energierechnungen von Verbrauchern und Unternehmen erreicht wurde.

"Wird die Steuerpolitik Inflation erzeugen? Wir sind hier, um dafür zu sorgen, dass dies nicht der Fall ist", sagte Huw Pill, Wirtschaftsexperte der Bank of England, in dieser Woche und prognostizierte, dass die staatlichen Beihilfen zur Dämpfung der Energierechnungen bei gleichzeitiger Zahlung des vollen Marktpreises an die Versorger zwar den für Neujahr 2023 erwarteten Höchststand der Verbraucherpreisinflation im Vereinigten Königreich verringern, die Lebenshaltungskosten aber längerfristig in die Höhe treiben und höhere Zinssätze erfordern werden, um den Preisdruck in der sechstgrößten Volkswirtschaft der Welt einzudämmen.

Der Anstieg des Pfund Sterling am Freitag führte dazu, dass der britische Goldpreis in Pfund pro Unze auf unter 1488 £ fiel und damit in dieser Woche unverändert blieb.

Der Goldpreis in Euro gab unterdessen erneut nach, da die Einheitswährung nach der gestrigen Rekordzinserhöhung durch die Europäische Zentralbank - die angesichts einer jährlichen Inflationsrate von 9,1 % nun 0,75 % pro Jahr auf Einlagen zahlt - weiter anstieg und auf den niedrigsten Wochenstand seit Mitte Juli zusteuerte.

"Wir sind auf einem Markt, der zu 25 % durch Importe versorgt wird, nicht mehr wettbewerbsfähig", sagte Reiner Blaschek, Vorstandsvorsitzender des weltweit zweitgrößten Stahlherstellers ArcelorMittal, letzte Woche, als er einen seiner beiden Hochöfen in Bremen (Deutschland) wegen der hohen Gas- und Stromkosten abschaltete.

"Wir sehen dringenden politischen Handlungsbedarf, um die Energiepreise sofort in den Griff zu bekommen."

Bundeskanzler Olaf Scholz kündigte am Sonntag ein 65-Milliarden-Euro-Hilfspaket für Verbraucher und Unternehmen an und erklärte, dass "wir diesen Winter überstehen werden", trotz steigender Energiekosten und eines 80-prozentigen Rückgangs der russischen Erdgaslieferungen an die Europäische Union der 27 Nationen als Reaktion auf die Finanzsanktionen wegen Moskaus jüngster Invasion in der Ukraine.

"Es ist ein perfekter Sturm gegen unsere Bürger und Unternehmen", sagt der italienische Minister für Energiewende, Roberto Cingolani, und schließt sich den Forderungen an, die heute vorgeschlagene EU-Obergrenze für den Preis von russischem Gas auf alle internationalen und inländischen Quellen auszudehnen, aus Angst vor "Vergeltungsmaßnahmen" eines "wütenden" Moskaus, wie andere Beamte sagen.

"Die EZB wird sich um die Preisstabilität kümmern, die für sie oberste Priorität hat", sagte Christine Lagarde, die Chefin der Zentralbank der Eurozone mit 350 Millionen Einwohnern, am Freitag auf dem Treffen der politischen Entscheidungsträger der Eurogruppe in Prag.

Nach der Senkung der BIP-Prognosen und der drastischen Anhebung der Lebenshaltungskosten im EZB-Zinserhöhungsbeschluss vom Donnerstag fügte sie heute hinzu: "Wir werden nicht zulassen, dass die Preiserwartungen außer Kontrolle geraten".

Die Rendite 2-jähriger deutscher Staatsanleihen erreichte gestern mit 1,40 % p.a. den höchsten Stand seit Mitte 2011, bevor sie am Freitag auf 1,30 % zurückging.

Die vergleichbaren Kosten für italienische Staatsanleihen - die inzwischen mehr als 150 % der jährlichen Wirtschaftsleistung des Landes ausmachen und in der 19 Nationen umfassenden Eurozone nur von Griechenland übertroffen werden - erreichten heute mit über 2,40 % pro Jahr den höchsten Stand seit zehn Jahren.

Bei den vorgezogenen Neuwahlen in Italien Ende September, die ausgerufen wurden, nachdem der ehemalige EZB-Präsident Mario Draghi die Unterstützung sowohl von rechten als auch von linken Politikern verloren hatte, wird nach den jüngsten Meinungsumfragen eine Mitte-Rechts-Koalition unter Führung der "postfaschistischen" Brüder Italiens (Fratelli d'Italia) einen erdrutschartigen Sieg davontragen.