Silber und Gold fallen, während Regierungen sich beeilen, den Ölpreisschock durch den Iran-Krieg einzudämmen

Die Silber- und Goldpreise haben am Mittwoch die Gewinne der vergangenen Woche wieder eingebüßt und sind aufgrund steigender Energiekosten gefallen, obwohl asiatische und westliche Regierungen versuchen, den Ölpreisschock durch den neuen Krieg im Nahen Osten einzudämmen.

Da der Preis für eine Feinunze Silber wieder unter den Preis für ein Barrel US-Rohöl fiel, schlossen sich Österreich und Deutschland Südkorea an und schlugen eine Obergrenze für die Häufigkeit von Preiserhöhungen an den Zapfsäulen vor, während mehrere asiatische Länder den Einsatz von Klimaanlagen in Regierungsbüros einschränkten und Pakistan eine 4-Tage-Woche anordnete.

Die Internationale Energieagentur kündigte daraufhin die Freigabe von 400 Millionen Barrel Öl aus den strategischen Reserven ihrer Mitgliedsländer an, mehr als doppelt so viel wie die Menge, die 2022 als Reaktion auf den russischen Einmarsch in der Ukraine aus den IEA-Lagerbeständen freigegeben wurde.

Der New Yorker Aktienmarkt eröffnete den Tag nach der Ankündigung der IEA unverändert und notierte seit Beginn der US-amerikanisch-israelischen Luftangriffe auf den Iran Ende Februar, die diesen Konflikt ausgelöst hatten, rund 1,5 % tiefer.

Der CSI300 in Shanghai notierte unterdessen nahezu unverändert, aber der EuroStoxx 600 Index hat fast seinen gesamten Gewinn von 6,3 % seit Jahresbeginn wieder eingebüßt und damit seine bisherige Outperformance gegenüber China und den USA verloren.

Aktien in Lateinamerika, die bislang von dem Krieg im Nahen Osten und dessen Auswirkungen auf die euro-asiatischen Ölvorräte verschont geblieben sind, haben 70 % ihres fast 1/5-Gewinns in Euro auf dem Stoxx-Index für lateinamerikanische Aktien gehalten, angeführt vom brasilianischen Bovespa-Index und mit vier Energieproduzenten unter den zehn größten Aktien.

„Sobald der Krieg beendet ist, könnten die Goldpreise unserer Meinung nach wieder auf ihr Vorkriegsniveau von rund 4600 Dollar fallen“, heißt es in einer Mitteilung des Analysten Bernard Dahdah von der französischen Bank Natixis, der schätzt, dass „die Gesamtauswirkungen der Markterwartungen und Reaktionen auf den Krieg bis zu 750 Dollar pro Unze betragen haben“.

Sollte sich der Krieg jedoch länger als zwei Wochen hinziehen, gehen wir nicht davon aus, dass die Goldpreise weiterhin seitwärts tendieren werden, da höhere Energiepreise inflationäre Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben könnten.“

Mit einem Tiefststand von 5153 USD und 84,50 USD pro Feinunze fielen die Gold- und Silberpreise am Mittwoch um 1,6 % bzw. 5,3 % gegenüber dem gestrigen Anstieg auf ein Wochenhoch.

Auch die Basismetalle Kupfer und Nickel fielen gegenüber dem Anstieg zu Beginn dieser Woche.

„Es gibt keinen Stopfen für ein so großes Loch“, sagt Daniel Ghali, Rohstoffstratege bei der kanadischen Brokerfirma TD Securities, über die Schäden, die der Iran durch seine Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormus für den globalen Ölfluss verursacht hat.

„Viele der Schiffe, die wir in der Straße von Hormus identifiziert haben, haben Verbindungen zum Iran, zu China oder zu Russland“, sagt Adam Parker, Open-Source-Intelligence-Redakteur bei Sky News in Großbritannien.

Chinas Rohölimporte stiegen im Januar und Februar um 15,8 % pro Jahr, was auf eine höhere Nachfrage nach Raffinerieprodukten und die fortgesetzte Bevorratung zurückzuführen ist, die nun dazu beitragen dürfte, die riesige asiatische Wirtschaft vor den Auswirkungen der Störungen im Hormuz-Strait auf die Tanker in Richtung Osten zu schützen.

Ölraffinerien in Indien haben 30 Millionen Barrel russisches Öl gekauft, seit das US-Finanzministerium letzte Woche die sekundären Sanktionen ausgesetzt hat, die es wegen des anhaltenden Krieges des Kremls in der Ukraine verhängt hatte.

Bloomberg berichtet jedoch, dass Indiens größte Bank sich weigert, Zahlungen für russisches Rohöl abzuwickeln, da Unsicherheit darüber besteht, wie lange die Aussetzung dauern wird.

Auf dem Anleihemarkt waren die langfristigen Zinsen in Asien über Nacht gesunken, als die lokalen Aktienmärkte stiegen.

Die Kreditkosten für westliche Regierungen stiegen jedoch wieder an, als die Energiepreise anzogen. Die Benchmark-Renditen näherten sich einem 1-Monats-Hoch für US-Staatsanleihen, dem höchsten Stand seit letztem Herbst für Großbritannien und Italien, und näherten sich für Deutschland und Frankreich dem Höchststand der letzten 2,5 Jahre, der gleichzeitig ein Mehrjahreshoch darstellt.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg auf über 90 USD pro Barrel, blieb jedoch fast 25 % unter dem 44-Monats-Hoch vom Montag bei fast 120 USD.

Die russische Referenzsorte Urals Blend stieg kräftig auf 88 USD pro Barrel, nachdem sie gegenüber dem Vierjahreshoch von über 100 USD am Montag um ein Drittel gesunken war.

Auch die europäischen Erdgaspreise stiegen, blieben jedoch um ein Achtel unter dem Höchststand vom Montag für niederländische TTF-April-Futures.