Zahl des Monats: zwei Tonnen

 

2024 zeigt sich eine deutliche Divergenz in den Goldinvestments-Trends: Während asiatische Haushalte inmitten neuer Rekordpreise kräftig zuschlagen, wird Deutschland zum Nettoverkäufer. Von April bis Juni verkauften deutsche Anleger mehr Goldmünzen und -barren als sie kauften, während die privaten Goldkäufe in China und Indien stark anstiegen.

 

Dies geht aus Zahlen hervor, die letzte Woche vom World Gold Council veröffentlicht wurden. Laut dem der von der Bergbauindustrie unterstützten Organisation verzeichnete China im zweiten Quartal einen Anstieg der Nettonachfrage nach Goldmünzen und Goldbarren um über 60 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Auch Indien verzeichnete einen Anstieg der Käufe um fast 50 Prozent.

 

Die Divergenz zwischen den Goldinvestments-Trends in Asien und im Westen ist bemerkenswert. Während asiatische Haushalte aktiv in Gold investieren, zeigen westliche Märkte ein gegenteiliges Verhalten. Das zeigt, wie zweigeteilt die globalen Goldmärkte derzeit sind.

 

 

Laut aktuellen Zahlen der China Gold Association überstieg die Nachfrage nach Goldmünzen und Kleinbarren in diesem Frühjahr die Nachfrage nach Schmuck und erreichte 107 Tonnen im Vergleich zu 86 Tonnen. Dieser Trend stellt einen historischen Wechsel von Schmuckkäufen hin zu Investitionen dar, der in den modernen Daten bislang nicht beobachtet wurde. Dies geschieht inmitten der Herausforderungen, mit denen die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt und die zweitbevölkerungsreichste Nation konfrontiert ist, einschließlich einer Immobilienkrise, einer Aktienmarktsituation und einem signifikanten Rückgang des BIP-Wachstums.

 

Im Gegensatz dazu erlebten westliche Volkswirtschaften wie Australien (-19 %), Japan (-26 %), Nordamerika (-48 %) und Westeuropa (-65 %) einen Rückgang der Nachfrage nach Goldmünzen und Kleinbarren. Deutschland, das zwischen 2010 und 2022 in allen bis auf zwei Jahren der drittgrößte nationale Verbraucher von Goldmünzen und Goldbarren für den Einzelhandel war, fiel in der ersten Hälfte des Jahres mit einer Nettonachfrage von weniger als fünf Tonnen Goldmünzen und Kleinbarren auf den 18. Platz zurück. Von April bis Juni verkauften die Deutschen 2,0 Tonnen mehr Gold in Form von Goldmünzen und -barren, als sie insgesamt kauften.

 

Die Goldanleger nutzen die hohen Preise, um Edelmetalle zu verkaufen, was die klare Trennung zwischen den Investments-Trends in Ost und West unterstreicht. In Asien dominieren weiterhin positive Entwicklungen, während die westlichen Märkte mit Verkaufswellen kämpfen.

 

Bei den europäischen und nordamerikanischen börsengehandelten Goldfonds hingegen haben die Anleger nun schon das achte Kalenderquartal in Folge mehr verkauft als gekauft.

 

Während die westlichen Aktienmärkte im zweiten Quartal trotz zunehmender geopolitischer Spannungen und Gewalt neue Rekorde aufstellten, dämpften die hohen Zinsen in Verbindung mit den hohen Goldpreisen die Nachfrage der Privatanleger nach Goldbarren und führten gleichzeitig zu massiven Gewinnmitnahmen bei den bisherigen Besitzern. Dieser Trend hat sich durch den plötzlichen Einbruch der Aktienkurse noch nicht umgekehrt. Aber wenn sich die Aktienkorrektur zu einer Baisse entwickelt, wird sie erfahrungsgemäß von einem weiteren Anstieg des Goldpreises und der Rückkehr einer stärkeren Anlegernachfrage begleitet werden.

 

Im Gegensatz zu den Münz- und Kleinbarrenkäufern haben die deutschen Anleger, die Edelmetalle in Hochsicherheitstresoren lagern, ihre Bestände von April bis Juni kaum verändert und beendeten das zweite Quartal mit einem kleinen Nettozugang von 5 Kilogramm bei BullionVault, nachdem rekordverdächtige Gewinnmitnahmen im ersten Quartal zu einem Nettoverkauf von 167 Kilogramm geführt hatten.

 

Das dritte Quartal 2024 hat nun wieder mit Nettoverkäufen begonnen, da der Goldpreis in Euro gerechnet auf ein neues Allzeithoch gestiegen ist und am vergangenen Freitag einen Höchststand von 2.285 Euro pro Feinunze erreicht hat.