Rekordpreise: Gewinnmitnahme bei Gold langsamer, aber nicht erschöpft

Die rekordhohen Goldpreise haben dazu geführt, dass Privatanleger in Deutschland wieder mehr von dem Edelmetall verkaufen, als sie kaufen, wie neue Daten des weltweit führenden Händler BullionVault zeigen. Das Tempo der Gewinnmitnahmen hat sich jedoch verlangsamt, da die finanziellen und geopolitischen Risiken im Vorfeld des Jahreswechsels zu 2024 weiter zunehmen.

 

Die Zahl der deutschen Anleger, die Gold kauften, sank im November gegenüber Oktober um 17,7 Prozent und fiel damit auf das Vier-Jahres-Tief vom September zurück, den niedrigsten Stand seit Juli 2019.

 

Die Zahl der deutschen Anleger, die Gold verkauften, sank jedoch noch stärker, nämlich um 41,6 Prozent gegenüber dem Sieben-Monats-Hoch vom Oktober, obwohl der Goldpreis in Dollar mit 2.035 US-Dollar pro Feinunze ein neues Monatshoch erreichte. In Euro erreichte der Goldpreis mit 1.835 Euro einen neuen Rekord-Monatsdurchschnitt, der um mehr als 8,5 Prozent über dem Monatsdurchschnitt vom November des letzten Jahres lag.

 

Dies führte dazu, dass der Gold-Investor-Index Deutschland (GII DE) - ein einzigartiges Maß für die Handelsaktivität mit physischen Goldbarren - gegenüber dem Neun-Monats-Tief vom Oktober um 0,7 Punkte auf 53,6 Punkte anstieg. Denn die Zahl der Käufer überstieg die Zahl der Verkäufer bei weitem.

 

Der GII DE erreichte ein Rekordhoch von 82,4, als die Corona-Pandemie im März 2020 weltweit ausbrach. Der Tiefststand von 49,3 wurde durch starke Gewinnmitnahmen bei den damaligen Rekordpreisen von rund 1.050 Euro pro Feinunze im Mai 2011 erreicht. Ein Wert unter 50,0 bedeutet, dass es weniger Käufer als Verkäufer gibt.

 

„Während im November die Goldverkäufe der Anleger zurückgingen, obwohl der Preis weiter anstieg“, sagt Adrian Ash, Director of Research bei BullionVault, „bewies der starke Anstieg am Montag, dass es noch zu früh ist, um zu sagen, dass die Gewinnmitnahmen nahezu erschöpft sind.“

 

Am Montag dieser Woche stieg der Goldpreis im frühen asiatischen Handel auf einen Tagesrekord von 2.143 Dollar und erreichte einen Höchststand von 1.967 Euro für Euro-Investoren – fast 65 Euro über dem bisherigen Allzeithoch.

 

„Da BullionVault im Gegensatz zu Münzhändlern oder börsennotierten ETC-Produkten rund um die Uhr geöffnet ist, stürzten sich die Verkäufer am Montagmorgen zu Beginn des asiatischen Handels auf den Preisanstieg von 3,5 Prozent bei Gold und übertrafen die Käufer, wobei die verkaufte Menge die Nachfrage um fast drei Viertel überstieg“, sagt Ash.

 

„Angesichts der Tatsache, dass der Goldpreis neue Rekordstände erreicht hat und die Bankguthaben den höchsten Zinssatz seit der Lehman-Pleite im Jahr 2008 bieten, ist es eine echte Überraschung, dass die Gewinnmitnahmen bei physischen Goldbarren nicht größer ausgefallen sind. Der Verkauf von Gold ist im Vergleich zu der von der großen Mehrheit der Privatanleger verfolgten Strategie des Kaufens und Haltens weiterhin marginal.“

 

„Diese Strategie in Verbindung mit der rekordhohen Goldnachfrage der Zentralbanken, angeführt von China, deutet darauf hin, dass sich der steigende Boden unter den Goldpreisen weiter festigt, da die Anleger mit Blick auf das Jahr 2024 ein wachsendes Rezessionsrisiko, einen anhaltenden Krieg in der Ukraine und eine Verschärfung des Konflikts im Nahen Osten sowie spaltende Wahlen in den USA, Indien und Großbritannien sehen.“

 

Im November haben die BullionVault-Kunden weltweit den dritten Monat in Folge Gold liquidiert - die längste Zeitspanne seit Mitte 2019 - und eine weitere Vierteltonne mehr verkauft, als sie in diesem Monat insgesamt gekauft haben. Dies war jedoch nur knapp die Hälfte der Nettoverkäufe im Oktober und führte dazu, dass die Gesamtbestände der Kunden gegenüber dem Rekordhoch von Ende August nur um 2,1 Prozent auf 47,2 Tonnen im Wert von über 2,8 Milliarden Euro sanken.

 

 

Der Silberpreis stieg im Laufe des Monats um 5,2 Prozent und beendete den November bei 22,92 Euro pro Feinunze, nur 6 Cent unter dem Monatsschlusskurs von August 2020, dem höchsten Stand seit Januar 2013.

 

Als Reaktion darauf verkauften die BullionVault-Kunden 14,5 Tonnen mehr als sie kauften und verringerten damit ihren Gesamtbestand um 1,1 Prozent auf 1.229,1 Tonnen, den kleinsten Wert seit 19 Monaten. Das ist 3,0 Prozent unter dem Rekordhoch vom Oktober 2022. Dennoch stieg der Wert dieser Bestände im November um 4,0 Prozent auf 905 Mio. Euro, den höchsten jemals in Euro gemessenen Wert.

 

Der Silber Investor Index verzeichnete ebenfalls starke Gewinnmitnahmen und erreichte mit 46,4 bzw. 47,8 ein neues Rekordtief, da die Zahl der Käufer in Deutschland im Vergleich zum Oktober um 45,9 Prozent auf den niedrigsten Stand seit dem Vierjahrestief im Juli sank. Die Zahl der Verkäufer stieg wiederum um 70,0 Prozent auf den höchsten Stand seit Juli 2020 an.