Produktion der Goldminen ist 2023 dabei, einen neuen Rekord zu erreichen

 

China, die Nummer 1, wird seinen Rückgang fortsetzen, während Russland, die Nummer 2, die Sanktionen spürt.

Die weltweite Goldminenproduktion wird laut führenden Analysten im Jahr 2023 auf einen neuen Rekordwert steigen.

Die rekordhohen Goldpreise im Jahr 2022 ließen die weltweite Bergbauproduktion um 1 % auf den zweithöchsten Wert nach 2018 ansteigen, so der Spezialist für Angebot und Nachfrage bei Edelmetallen Metals Focus.

Der neue Bericht Gold Focus 2023 des Beratungsunternehmens prognostiziert, dass die Produktion in diesem Jahr um 2 % auf einen neuen Höchststand von über 3.650 Tonnen steigen wird, wobei die Produktion in allen Regionen außer Asien zunehmen wird.

"Die weltweite Goldproduktion war im Jahr 2022 mit mehreren Störfaktoren konfrontiert", sagte Adam Webb, Direktor für Minenversorgung bei Metals Focus, bei der Vorstellung des Berichts letzte Woche in London.

Der zweitgrößte Goldproduzent Russland wurde von internationalen Sanktionen wegen des Einmarsches des Kremls in der Ukraine getroffen, während die ehemalige Nummer 1 Südafrika von Streiks und Stromausfällen betroffen war - das Land ist nun aus den Top 10 der Goldproduzenten herausgefallen, nachdem es zum ersten Mal seit Anfang 1900 weniger als 100 Tonnen Gold gefördert hat - und die Nummer 7 der Goldproduzenten, Peru, litt unter sozialen Unruhen nach der Verhaftung und Absetzung des sozialistischen Präsidenten Pedro Castillo.

Grafik aus dem Gold Focus 2023 von Metals Focus zur weltweiten Goldförderung nach Jahren. Quelle: Metals Focus

Die Goldproduktion des drittgrößten Bergbaulandes Australien erholte sich im vergangenen Jahr um 2 % gegenüber dem Vierjahrestief von 2021, so die Daten von Metals Focus. In den ersten drei Monaten des Jahres 2023 sank die Produktion um 8 % gegenüber dem letzten Quartal des vergangenen Jahres, so die Analysten von Surbiton Associates im Mai - "verzögert" statt "verloren" dank starker Regenfälle in den westlichen Bundesstaaten und eines neuen Rekordpreises für Gold in Aussie-Dollar, der die Produzenten dazu ermutigt, minderwertigeres Erz abzubauen.

Es wird erwartet, dass die westlichen Sanktionen gegen Russland die Minenproduktion in diesem Jahr stärker beeinträchtigen werden, da neue Ausrüstungen und Ersatzteile langsam knapp werden.

Russlands Produktion ging im Jahr 2022 nur um 2 % zurück, während die allgemeinen Herausforderungen der Branche durch einen Produktionsanstieg von 13 % bei der Nummer 1 der Goldproduzenten, China, ausgeglichen wurden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Minen in der östlichen Provinz Shandong - wo die unterirdischen Reserven der Xiling-Goldmine im letzten Monat um 200 Tonnen erhöht wurden, was etwa einem Fünftel der gesamten weltweiten Fördermenge für 2022 entspricht - im Januar wieder ihre volle Kapazität erreichten, nachdem sie zwölf Monate zuvor nach zwei tödlichen Unfällen geschlossen worden waren.

Chinas weltweit führende Produktion wird jedoch laut Webb aufgrund strengerer Umweltstandards "nun wieder auf den langfristigen Abwärtstrend einschwenken", während Asiens Gesamtangebot an Minen für 2023 bereits durch Überschwemmungen, niedrigere Erzgehalte und das Ende der Untertageproduktion in der weltgrößten Mine Grasberg in Indonesien weiter beeinträchtigt wurde.

Das Goldangebot aus dem weltweiten handwerklichen Kleinbergbau wird sich nach Schätzungen von Metals Focus kaum verändern und etwa 21 % der weltweiten Gesamtproduktion ausmachen. Das ist deutlich mehr als die 15 %, die für ASM-Gold für 2018 geschätzt wurden, als die Daten erstmals tiefgreifend überarbeitet wurden.

Die Produktion aus diesen informellen, meist illegalen und oft sehr gefährlichen Standorten stieg 2022 vor allem in Bolivien, wurde aber durch geringere Aktivitäten in Brasilien und Venezuela ausgeglichen. Laut Metals Focus könnten die diesjährigen ASM-Zahlen durch den Bürgerkrieg im Sudan, dem fünftgrößten Goldförderland Afrikas, beeinträchtigt werden, wo die Produktion bereits im vergangenen Jahr um 6 % gegenüber dem Rekordjahr 2021 zurückging.

Die Kosten in der formellen, groß angelegten Bergbauindustrie werden wahrscheinlich gegenüber dem neuen Rekordhoch von 2022 auf der Basis der nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) weiter steigen. Metals Focus geht jedoch davon aus, dass sich die Steigerungsrate deutlich verlangsamen wird, da die Energiepreise den Anstieg in Russland und der Ukraine überwunden haben. Das bedeutet, dass die überwiegende Mehrheit der Produzenten profitabel bleiben wird, da die Edelmetallpreise im Jahresdurchschnitt um 5 % auf ein neues Allzeithoch von 1890 USD pro Feinunze steigen werden.

"Die Margen waren in den Jahren 2020 bis 2022 sehr stark", so Metals Focus, was die Gesamtinvestitionen im letzten Jahr auf den höchsten Stand seit dem Goldpreisabsturz von 2013 brachte, der das Ende der Hausse des Edelmetalls in der globalen Finanzkrise markierte.

Der Wert der Fusionen und Übernahmen im Goldbergbau hat sich jedoch laut den Analysten von S&P Global im Jahr 2022 gegenüber 2021 mehr als halbiert und liegt mit weniger als 10 Mrd. USD zum ersten Mal seit fünf Jahren unter dem Gesamtwert der übrigen Nichteisenminenindustrie.

Die Unternehmensaktivitäten im Kupferbergbau hingegen stiegen sprunghaft an und verdoppelten sich den Daten von S&P zufolge auf mehr als 14 Mrd. USD, was auf das "gestiegene Interesse an dem roten Metall aufgrund seiner zentralen Rolle bei der grünen Energiewende und die Sorge um schwindende Reserven und das Angebot" zurückzuführen ist.

Der weltweit an erster Stelle börsennotierte Goldförderer Newmont (NYSE: NEM) besiegelte im vergangenen Monat die Übernahme des australischen Unternehmens Newcrest (ASX: NCM) - dem achtgrößten Bergbauunternehmen der Welt - für 19 Mrd. USD, was einen neuen M&A-Rekord für den Sektor darstellt.

Die Aktie von NEM wird derzeit zur Hälfte des Rekordpreises gehandelt, der erreicht wurde, als die Goldpreise im Frühjahr 2022 nach Russlands Einmarsch in der Ukraine in die Höhe schnellten.

Nach den Berechnungen von Metals Focus wird Newmont durch die Übernahme im Jahr 2023 doppelt so viel Gold fördern wie die ehemalige Nummer 1 unter den börsennotierten Goldminenaktien, Barrick (NYSE: GOLD).