Höchste Inflationsprognose seit 15 Jahren
Mittwoch, 10/27/2021 14:01
Goldpreis tastet sich erneut an 1.800-Dollarmarke...
Der Goldpreis erholte sich am Mittwoch im Londoner Handel erneut, nachdem er zum dritten Mal innerhalb von zwei Wochen versucht hatte, die Marke von $1.800 pro Unze zu halten, obwohl die Inflationsprognosen am US-Anleihemarkt den höchsten Stand seit über 15 Jahren erreichten, da eine Reihe von Daten die sehr gedehnten Prognosen der Analysten enttäuschte.
Die Silberpreise zogen ebenfalls an, während der Goldpreis auf $1.795 stieg und damit die Marke von $24 pro Unze wieder erreichte.
Die weltweiten Aktienmärkte hingegen gaben nach, nachdem sie im vergangenen Monat beinahe ihr Allzeithoch erreicht hatten, während die Preise für Staatsanleihen stiegen und die längerfristigen Zinssätze von ihren jüngsten Mehrmonats- und Mehrjahreshöchstständen wieder nach unten drückten.
Die Renditen herkömmlicher 10-jähriger US-Staatsanleihen sanken zum ersten Mal seit fast zwei Wochen unter 1,60%, während die Rendite 10-jähriger inflationsgeschützter TIPS-Anleihen auf minus 1,10% sank und damit auf den niedrigsten Stand seit den Allzeit-Rekordtiefs von Anfang August.
Zusammengenommen führte dies dazu, dass die 10-jährige Breakeven-Rendite - die Inflationsprognose, die sich aus der Preisbildung am Anleihemarkt ergibt - auf 2,69% pro Jahr stieg und damit den höchsten Stand seit dem 12. Mai 2006 erreichte.
An diesem Tag stieg der Goldpreis in der Spitze auf $725 pro Unze und damit um mehr als 70% im Vergleich zu den 12 Monaten zuvor und erreichte den höchsten Stand seit dem damaligen Allzeithoch des Goldes von über $800 im Januar 1980.
Der Höchststand von Mitte Mai 2006 sollte sich dann als der höchste Goldpreis erweisen, bis die globale Finanzkrise im September 2007 den britischen Hypothekenkreditgeber Northern Rock mit einem Ansturm von Gläubigern und Einlegern traf.
„Es gibt einen Ansturm von Fragen zur relativen Underperformance von Gold angesichts steigender Inflationskennzahlen und -erwartungen“, so Nicky Shiels, Stratege beim Schweizer Raffinerie- und Finanzkonzern MKS Pamp.
„Gold war bisher nicht der beste Inflationsschutz... aber es ist ein traditioneller Inflationsschutz, der sich im Laufe der Zeit zeigt.“
In der Zwischenzeit wächst die Diskrepanz „zwischen den Goldpreisen und den steigenden Inflationserwartungen“, so Shiels.
„Die Inflation war bei einer derart lockeren US-Geldpolitik noch nie so hoch... aber Gold ist weiterhin technisch unter Druck.“
„Wir haben letzte Woche festgestellt, dass Gold kurz vor der Vollendung einer Dreiecksformation steht, was auf einen Ausbruch hindeuten würde“, so Rhona O'Connell vom Broker StoneX.
„Dies geschah am vergangenen Donnerstag, als der Goldpreis nach oben ausbrach und bis auf $1.820 stieg, bevor er korrigierte. Die Aufwärtstrendlinie, die einen Teil der Spitze dieses Dreiecks bildete, dürfte nun Unterstützung bieten.“
Der chinesische CSI300 verlor 1,3% und der Hang Seng in Hongkong gab 1,6% nach, nachdem bekannt wurde, dass ein weiterer hoch verschuldeter Immobilienentwickler seine Zahlungen nicht leisten kann.
Der MSCI World Index schloss am Dienstag weniger als 0,1% unter dem Allzeithoch vom 6. September und machte damit den anschließenden Rückgang von 5,6% fast wieder wett.
„Chinesische Schuldner sind in diesem Jahr mit Offshore-Anleihen im Wert von etwa 9 Milliarden Dollar in Verzug geraten“, berichtet Bloomberg, wobei ein Drittel dieses Betrags auf die Immobilienbranche entfällt.
Die Rohstoffpreise fielen am Mittwoch stark und ließen das US-amerikanische Rohöl um 1,5% unter die neuen 7-Jahreshöchststände vom Montag fallen.
Der australische Verbraucherpreisindex stieg im Zeitraum Juli-September um 3,0% und lag damit knapp unter den Erwartungen, während der deutsche Einfuhrpreisindex im September um 17,7% stieg und damit unter den von den Konsensprognosen vorausgesagten 18,0% lag.
Die Gesamtkreditvergabe der Banken an den privaten Sektor in der EU blieb ebenfalls hinter den Prognosen zurück und verlangsamte sich im September auf ein jährliches Wachstum von 4,1% gegenüber 4,2% im August.
Die Deutsche Bank verfehlte heute die Prognosen für das dritte Quartal, aber auch die Aktien der spanischen Banco Santander fielen, obwohl sie die Prognosen der Analysten übertrafen.
Der Getränkeriese Heineken meldete einen Rückgang des Bierabsatzes, und der Chemieproduzent BASF erklärte, dass globale Engpässe in der Lieferkette seine Fähigkeit beeinträchtigen, von den deutlich höheren Preisen zu profitieren.
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