Goldprognose bei $ 2538 für das neue Jahr 2025
Mittwoch, 7/03/2024 15:31
Geopolitik, nicht demokratische Wahlen, treiben den Goldpreis an...
VERGESSEN Sie die Demokratie, schreibt Adrian Ash bei BullionVault.
Die Geopolitik wird den Goldpreis bis 2025 auf neue Rekordhöhen treiben.
Wer sagt das?
Hunderte von BullionVault-Nutzern, die auf unsere Umfrage zur Jahresmitte Ende Juni geantwortet haben.
Seit Dezember 2014 befragen wir alle sechs Monate BullionVault-Nutzer nach ihren Motiven, Sorgen und Preisprognosen, beginnend mit den Lesern unserer Weekly Update-Research-E-Mails, die 9 von 10 unserer weltweiten Kundenbasis in Westeuropa und Nordamerika umfassen.
Damit ist unsere Umfrage bei weitem die größte, längste und beständigste unter westlichen Privatanlegern, die Edelmetalle in ihrem Portfolio halten.
Die diesjährige Sommerumfrage, bei der es um die Aussichten für das zweite Halbjahr 2024 ging, lief vom 12. bis 25. Juni. Die Umfrage wurde von 1.665 BullionVault-Kunden aus der ganzen Welt beantwortet.
Im Durchschnitt prognostizierten die Befragten, dass der Goldpreis, nachdem er bereits im Jahr 2024 eine Reihe neuer Höchststände erreicht hat, bis zum Jahresende um weitere 11,2 % steigen wird, und im Jahr 2025 zum ersten Mal die Marke von $2500 pro Feinunze überschreiten könnte.
$ 2583, um genau zu sein. Dies scheint eine lohnende Vorhersage zu sein, wenn man bedenkt, dass unsere Benutzer das Ergebnis des Goldpreises für das Jahr 2023 erfolgreich vorausgesagt haben und auch die Gewinne für das ganze Jahr 2024, wenn auch ein halbes Jahr früher als geplant, erfolgreich vorausgesagt haben.
Und wie sieht es mit der Politik aus?
In diesem Jahr stehen zahlreiche demokratische Wahlen auf dem Programm. Von Indien bis Uruguay, vom Iran bis zu den USA können 2024 mehr als 2 Milliarden Menschen ihr Kreuzchen bei dem Politiker ihrer Wahl machen, mit der Unterschrift von Analphabeten, Kranken und Majestäten in der Geschichte.
Viele der diesjährigen Wahlen haben die Dinge bereits ins Wanken gebracht, wenn nicht gar auf den Kopf gestellt.
Narendra Modi hat seine Mehrheit in Indien verloren. Mexiko wählte zum ersten Mal eine Frau in das Präsidentenamt, Claudia Sheinbaum. Emmanuel Macron hat bei den Europawahlen im Juni so schlecht abgeschnitten, dass er eine vorgezogene Neuwahl des französischen Parlaments ansetzte, um seine "rechtsextremen" Gegner in Verlegenheit zu bringen, nur um stattdessen eine weitere Niederlage bei einer Rekordwahlbeteiligung hinnehmen zu müssen.
Doch während die Finanzmärkte daraufhin schwankten und wackelten, hat sich der indische Sensex bereits von seinem Absturz nach der Modi-Wahlnachricht erholt und neue Höchststände erreicht (genau wie es der Gott selbst vorausgesagt hatte). Die starken Währungs- und Börseneinbrüche in Mexiko sind eine Fortsetzung dessen, was die gesamte Region erleidet (der BMV IPC erreichte Anfang 2024 unter Sheinbaums ebenso linkem und populistischerem Vorgänger AMLO neue Rekordhöhen).
Auch die Kreditkosten in Frankreich haben sich von dem 8-Monats-Hoch, das nach dem Wahlsieg von Le Pens RN am vergangenen Wochenende erreicht wurde, erholt, während der CAC40-Index zusammen mit den Anleihekursen gestiegen ist.
Während also ein Großteil der Medien von der Richtung der demokratischen Politik überrascht zu sein scheint, ist es eine Tatsache, dass die Finanzmärkte - und insbesondere der sichere Hafen Gold - von den oben genannten "Schock"-Ereignissen wenig bewegt wurden, genauso wie sich die Goldpreise nach Donald Trumps klarem Sieg über Joe Biden in der US-Präsidentschaftsdebatte letzte Woche nicht bewegt haben.
All dies steht im Gegensatz zum Ergebnis des Brexit-Referendums im Vereinigten Königreich im Jahr 2016, als der Goldpreis in britischen Pfund innerhalb von sechs Stunden um 22 % anstieg und der MSCI World Index der Aktienmärkte der wichtigsten Volkswirtschaften gegenüber dem Dollar um 4,9 % sank.
Es ist auch ein klarer Bruch mit der Nachricht von Trumps erstem Sieg im Weißen Haus im November, als Gold gegenüber dem Dollar um 6 % in die Höhe schoss, um dann bei seinem Amtsantritt im darauffolgenden Januar stark zu fallen, während der S&P500 um mehr als 6 % anstieg und auf dem Weg war, in allen 12 Monaten des Jahres 2017 zu steigen, was (bisher) noch nie erreicht wurde.
Der Unterschied? Schock, in einem Wort.
Brexit und Trump 1 waren nicht die Konsensprognosen im Jahr 2016. (Zur Hölle, sie waren nicht einmal Konsens unter den Wählern im Vereinigten Königreich oder in den USA.) Während 2024 der Anteil des Rassemblement National (RN) an den französischen Wählerstimmen seit mehr als einem Jahrzehnt wächst und Melania Trump zweifellos die Maße für neue Teppiche und Vorhänge aus ihrer ersten Amtszeit als First Lady behalten hat.
Darüber hinaus ist die Wahrscheinlichkeit eines politischen "Schocks" heute verschwindend gering, dank der echten und unerbittlichen geopolitischen Schocks, die die 2020er Jahre immer wieder hervorbringen.
Von den Corona-Lockdowns bis hin zu einer fast zweistelligen Inflation, von der russischen Invasion in der Ukraine bis hin zum Einmarsch der Hamas über die israelische Grenze (und der Zerstörung des Gazastreifens durch Israel als Reaktion darauf) - Dinge, mit denen die Wähler und die Finanzmärkte nicht gerechnet haben, kommen immer wieder.
Was bedeutet da schon ein Rechtsruck bei den französischen Wählern? Oder der "Schock", dass ein verurteilter Straftäter das Weiße Haus gewinnt?
Unserer jüngsten Umfrage zufolge ist die Politik für den Goldpreis aber immer noch wichtig. Nur nicht die Demokratie.
Mehr als die Hälfte der britischen Anleger (52,6 %) glaubt, dass die Parlamentswahlen am Donnerstag keinen Einfluss auf den Goldpreis haben werden. Auch die US-Wahlen im November werden nach Ansicht von 2 von 5 Anlegern weltweit (40,7 %) keinen Einfluss auf den Goldpreis haben.
Stattdessen - und im Gegensatz zu diesen demokratischen Abstimmungen im Inland - ist es die Politik zwischen verschiedenen Ländern, Regionen und Allianzen, die für die Richtung des Goldpreises in der zweiten Jahreshälfte 2024 entscheidend ist. Das sagt zumindest die weltweit größte Gruppe von Privatpersonen, die in Edelmetalle investieren, befragt von dem weltweit führenden Marktplatz, den sie nutzen.
Die Geopolitik wird als wichtigster Einflussfaktor auf die Edelmetallpreise zwischen jetzt und Neujahr angesehen.
Mit 29,7 % aller Antworten in diesem Sommer steht sie zum ersten Mal seit Anfang 2020 an der Spitze der halbjährlichen Umfrage von BullionVault.
Nach der Geopolitik gibt jeder fünfte Anleger (20,0 %) an, dass die Nachfrage nach Gold den größten Einfluss auf den Goldpreis zwischen jetzt und Neujahr haben wird.
Dies ist die stärkste Einschätzung der Marktfundamentaldaten (in der obigen Grafik als Angebot/Nachfrage bezeichnet) in den 10 Jahren der BullionVault-Umfragen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die chinesischen Haushalte vermehrt Gold kaufen und dass die Zentralbanken der Schwellenländer unaufhörlich Gold kaufen.
Das drängt die Geldpolitik, die in 20 Umfragen 13 Mal als wichtigster Faktor genannt wurde, auf den dritten Platz (17,1 %), ihre schwächste Position seit Neujahr 2019.
Was ist die Quintessenz?
Die diesjährigen globalen Wahlereignisse könnten die politische Landschaft für die Hälfte der Weltbevölkerung aufrütteln. Aber für den sicheren Hafen Gold werden diese Wahlen an sich keinen Einfluss haben.
Darüber hinaus haben die unabhängigen Zentralbanken, die in diesen Demokratien die Geldpolitik betreiben (und von ihren gewählten Führern gewählt werden), so wenig Einfluss auf den Preis von Gold und anderen Edelmetallen wie seit fünf Jahren nicht mehr.
Da Gold in der Regel gut abschneidet, wenn es anderen Vermögenswerten schlecht geht, werden Investitionen in Edelmetalle oft mit dunklen Zeiten in Verbindung gebracht. Der anhaltende Krieg in der Ukraine, das Gemetzel im Gazastreifen (und das Gemetzel, das dazu geführt hat), die zunehmenden Spannungen zwischen China und den USA wegen Taiwan sowie die zunehmenden Spannungen zwischen China und so ziemlich allen anderen Ländern, die an das Ost- oder Südchinesische Meer angrenzen, bedeuten, dass die Geopolitik in den Köpfen der Anleger ganz oben steht.
Und kaum etwas ist düsterer als der Einfluss der Demokratie auf die Welt, der von der Geopolitik verdrängt wird, während die Anleger, die mit Gold handeln, für den Vorabend des Jahres 2025 einen Rekordpreis von über $ 2500 pro Unze anstreben.
Anmerkung: Das bedeutet nicht, dass die Anleger nicht mit Goldkäufen auf die Innenpolitik reagieren werden. So haben in diesem Frühjahr mehr Einwohner Frankreichs in Gold und andere Edelmetalle investiert als in jedem anderen Kalenderquartal seit Anfang 2021. Unter dem "Schock", dass Le Pens RN auf dem Weg zu einer parlamentarischen Mehrheit ist, haben die französischen Erstnutzer von BullionVault zum ersten Mal seit über einem Jahrzehnt auch die Zahl der Nutzer in Deutschland übertroffen, dem ehemals größten westlichen Investitionsmarkt für Gold.
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