Goldpreise steigen trotz Angebotsverknappung

NSFR Sicherheitsabschlagsbericht für Edelmetallmarkt...

Der Goldpreis machte am Donnerstag im asiatischen und Londoner Handel den größten Teil des vorangegangenen Rückgangs von $30 in dieser Woche wieder wett und stieg auf $1.778 pro Unze, obwohl der US-Dollar inmitten einer Reihe starker globaler Wirtschafts- und Inflationsdaten anstieg.

Neue Edelmetallbanken Regelungen für den Goldhandel werden laut des Industrieverbands LBMA  in der Zwischenzeit überprüft, der sich bei den Regulierungsbehörden über die Störungen, den Liquiditätsverlust und die höheren Handelskosten beschwerte, die durch den 85%igen Sicherheitsabschlag drohen, der durch die aktuellen NSFR-Vorschläge auferlegt wird.

An der Datenfront - und einen Tag vor der offiziellen Schätzung der US-Non-Farm-Payrolls für Juni - lagen die Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der vergangenen Woche deutlich unter den Prognosen der Analysten, während die Zahl der Entlassungen auf den niedrigsten Stand seit 2000 fiel, da die Unternehmen inmitten des Arbeitskräftemangels an ihren Mitarbeitern festhielten", so Reuters.

Das verarbeitende Gewerbe in EU verzeichnete im vergangenen Monat einen Rekordanstieg, da die Produktion stark anstieg, während das Beschäftigungswachstum einen Höchststand erreichte", so die Markit PMI-Umfrage.

"Die Preise steigen mit Rekordraten, da es weiterhin Engpässe auf der Angebotsseite gibt."

China hat den Anstieg der Rohstoff- und insbesondere der Basismetallpreise in der ersten Hälfte des Jahres 2020 angetrieben, so Saad Rahim, Chefökonom des Rohstoffhändlers Trafigura, im Gespräch mit MarketWatch.

Er stellte die Notwendigkeit weiterer quantitativer Anleihekäufe der USA in Höhe von 120 Milliarden Dollar pro Monat in Frage: "Diese Käufe sind sehr gut geeignet, um die Nachfrage zu stimulieren", so der Präsident der Federal Reserve Bank of Dallas, Robert Kaplan - ein nicht stimmberechtigter Entscheidungsträger im Jahr 2021 - über Nacht gegenüber Bloomberg.

"Aber jetzt besteht viel wirtschaftliche Nachfrage, unser Problem ist das Angebot."

"Sobald wir substanzielle, weitere Fortschritte erzielen, wird es gesünder sein, diese Käufe abzuschwächen."

 

 

Die quantitative Lockerung durch die US-Notenbank verlangsamte sich Ende Juni auf das schwächste jährliche Tempo seit Ende 2019, dem vor der Covid-Pandemie, und vergrößerte die Bestände der Zentralbank an hypothekenbesicherten Anleihen und Staatsschulden um 14,4 % ab Mitte 2020.

Der Goldpreis beendete den Juni mit dem schlimmsten Monatsrückgang seit Donald Trump 2016 ins weiße Haus gewählt wurde, und verringerte seinen vierteljährlichen Anstieg auf 4,2%, was kaum die Hälfte des Gewinns des S&P500-Index der in den USA notierten Unternehmen ausmachte und weit hinter dem 18-prozentigen Anstieg der Rohölpreise lag.

Rohöl stieg am Donnerstag erneut und erreichte neue 3-Jahreshöchststände, da das Opec+-Kartell tagte, um über die Beibehaltung der während der Covidkrise im letzten Jahr vereinbarten Produktionskürzungen zu diskutieren, während die US-Ölpreise aufgrund eines Überangebots inmitten einer kollabierenden Nachfrage kurzzeitig ins Minus gerieten.

Der Gold-Großhandelsmarkt hingegen zeigte in der Covidkrise 2020 eine starke und tiefe Liquidität, und so prüft die Europäische Union nun formell den vorgeschlagenen 85%igen NSFR-Haircut für Banken, die mit nicht zugewiesenen Positionen in dem Edelmetall handeln, sagte Ruth Crowell, Geschäftsführerin der London Bullion Market Association, zu LBMA-Mitgliedern, die am Donnerstag online an der diesjährigen Jahreshauptversammlung teilnahmen.

Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde trifft sich, um die Angelegenheit erneut zu diskutieren, und "dies geschieht auch in Großbritannien", so Crowell, wobei "echte Fragen gestellt werden" bezüglich des Sicherheitsabschlags, der für europäische Banken ab Montag dieser Woche eingeführt wurde und ab Neujahr 2022 die in London ansässigen Geschäfte betreffen soll.

"Die quantitativen Beweise deuten darauf hin, dass Gold in einer Liquiditätskrise als extrem liquider Vermögenswert fungiert", so die LBMA in einer gemeinsamen Vertretung mit dem World Gold Council der Bergbauindustrie an die britische Zentralbank, die Prudential Regulatory Authority der Bank of England im Mai.

Die aktuellen NSFR-Sicherheitsabschläge - unter denen eine Bank nur 15% des Wertes des in ihrer Bilanz gehaltenen Goldes auf die nicht zugewiesene Position eines Kunden als Teil ihrer aufsichtsrechtlichen Stabilitätsfinanzierungsanforderung anrechnen kann, was sie dazu zwingt, zusätzliche Barmittel für die zusätzlichen 85% beiseite zu legen - "berücksichtigen nicht den schädlichen Effekt, den die Regeln auf das Edelmetall-Clearing- und Abwicklungssystem haben werden, wodurch das System möglicherweise vollständig untergraben wird, sowie die erhöhten Kosten für die Finanzierung der Edelmetallproduktion."

Die türkische Zentralbank erhöhte heute die Menge an Lira, die Geschäftsbanken gegen Kundeneinlagen in Fremdwährungen halten müssen, in einem Versuch, die Währung zu stärken, die nun im bisherigen Verlauf des Jahres 2021 um 14% gegenüber dem Dollar gefallen ist, nachdem sie im letzten Jahr um 20% gefallen ist, wobei die Inflation 2019 ein Niveau von fast 17% pro Jahr erreicht.

Die Türkei, weltweit die Nummer 5 der Goldkonsumenten, ist in den letzten Jahren in Scharen in harte Währungen geflüchtet", so Reuters, wobei der Wert der Devisen und Edelmetalle, die in Einlagenkonten gehalten werden, derzeit nur 10 Mrd. US-Dollar unter dem Rekordhoch vom Januar von 236 Mrd. US-Dollar liegt.

Die Leiter der türkischen Oppositionspartei CHP - die heute Vorschläge für eine neue Verfassung einbrachten, die die Rolle des Präsidenten überparteilich macht - könnten ihre Immunität verlieren