Goldpreis zieht mit Tech-Aktien an, während US-Zinserhöhungswetten auf Arbeitsmarktdaten ansteigen

Die GOLDPREISE fielen und stiegen am Freitag, als neue US-Daten zeigten, dass die größte Volkswirtschaft der Welt im Januar mehr Arbeitsplätze geschaffen hat als erwartet, was die Erwartungen stärkte, dass die US-Notenbank auf ihrer nächsten Sitzung damit beginnen oder sogar verstärken wird, die Zinssätze von dem derzeitigen Covid-Pandemietief von 0% anzuheben.

 

Der in Dollar gehandelte Goldpreis gab fast die gesamten Zuwächse dieser Woche von 1,4 % wieder ab, nachdem das Amt für Arbeitsstatistiken bekannt gab, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im vergangenen Monat um 467.000 gestiegen ist, was mehr als das Dreifache der Konsensprognose der Wall Street-Analysten ist.

 

Auch die Durchschnittsverdienste übertrafen die Erwartungen der Wall Street und stiegen um 5,7 % pro Jahr, dürften aber immer noch hinter der Inflation zurückbleiben, die für Dezember mit 7,1 % angegeben wurde.

 

Der US-amerikanische Nasdaq-Index für Technologiewerte - mit dem der Goldpreis während der 2020er-Sperrphase der Covid-Krise zusammensprang - eröffnete dann den Tag höher, nachdem er in der vergangenen Woche auf ein 7-Monats-Tief zurückgefallen war, das weithin als Folge der Furcht vor höheren US-Notenbankzinsen gesehen wurde und gestern sank, nachdem der Eigentümer des Social-Media-Riesen Facebook, Meta (Nasdaq: FB), einen Rückgang der Nutzerzahlen und der Online-Einzelhandelsriese Amazon (Nasdaq: AMZN) einen Rückgang des freien Cashflows gemeldet hatte.

 

Der Goldpreis gab in Dollar gerechnet wieder nach und ging mit $1805 pro Unze ins Wochenende, was einem Anstieg von $15 gegenüber dem 5-Wochen-Tief vom letzten Freitag entspricht.

 

Die europäischen Aktienmärkte hingegen fielen im Laufe des Tages um 1,2 % und machten damit die Gewinne der vergangenen Woche wieder zunichte.

 

Die Euro-Goldpreise setzten ihren Rückgang in dieser Woche fort und erreichten mit €1581 den niedrigsten Freitagsschlusskurs seit Mitte Dezember, während der britische Goldpreis mit £1333 pro Unze insgesamt unverändert blieb.

 

 

"Warum sollte sich der [US-Dollar]-Goldmarkt um den Schmerz im [US]-Technologiesektor kümmern?", fragt Nicky Shiels, Stratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp und der konsensstärkste Prognostiker im diesjährigen LBMA-Preisprognosewettbewerb, der für das Edelmetall im Jahr 2022 einen Durchschnittspreis von $ 1800 pro Unze erwartet, während die durchschnittliche Prognose der Umfrage bei $ 1801 liegt.

 

"Extreme Verluste bei einem Vermögenswert führen zu Verlusten bei anderen (erst schießen, dann fragen), auch wenn sie grundsätzlich nicht miteinander verbunden sind.

 

"Gold, Technologie (Nasdaq) und Bitcoin sind alle negativ mit den Realzinsen korreliert und reagieren daher empfindlich auf den Zinserhöhungszyklus und die Kommentare der Fed. [Allerdings ist Technologie wohl der Proxy für den 'neuen Zinssatz' und Gold der Proxy für den 'alten Zinssatz'."

 

Daten der Derivatebörse CME zufolge stiegen die Wetten auf eine Zinserhöhung um einen halben Punkt bei der Fed-Sitzung im März nach den Arbeitsmarktdaten vom Freitag sprunghaft an, so dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Tagesgeldzinsen auf 0,5 % oder mehr festgesetzt werden, bei fast 1:4 lag, also fast doppelt so hoch wie am Donnerstag.

 

Auch am Anleihemarkt stiegen die längerfristigen Zinssätze sprunghaft an und erreichten mit 1,89 % p.a. den höchsten Stand seit Dezember 2019 bei den 10-jährigen Treasury-Renditen.

 

Ihren Tiefststand erreichten sie bei 0,50 % im März 2020 und erneut im August, als der Goldpreis sein derzeitiges Allzeithoch von über $ 2.000 pro Unze erreichte.

 

Sowohl im Vereinigten Königreich als auch in der Eurozone stiegen die Kreditkosten für Staatsanleihen am Freitag ebenfalls stark an und setzten den Anstieg in dieser Woche fort, obwohl sich die Zentralbanken der Bank of England und der EZB über die Inflationsaussichten uneins sind.