Goldmünzen und -barren: Deutschland verkauft, China und Indien kaufen

Neue Daten zeigen, dass die Trends bei Goldinvestitionen zwischen asiatischen und westlichen Haushalten aufgrund der neuen Rekordpreise im Jahr 2024 divergieren. Deutschland - der frühere Liebling der Münz- und Kleinbarrenindustrie - wurde von April bis Juni insgesamt zum Nettoverkäufer, während die Goldinvestitionen des Einzelhandels in China und Indien stiegen.

 

Dies geht aus Zahlen hervor, die von dem Fachanalysten Metals Focus zusammengestellt und am Dienstag vom World Gold Council der Bergbauindustrie veröffentlicht wurden.

 

Die Goldverbrauchernation Nr. 1, China, verzeichnete im zweiten Quartal einen Anstieg der Nettonachfrage nach Goldmünzen und Goldbarren im Einzelhandel um mehr als 3/5 im Vergleich zum Vorjahr und stellte damit einen neuen Rekord für die Nachfrage im zweiten Quartal außerhalb des Preiseinbruchs von 2013 auf.

 

Auch die Nummer 2 unter den Verbrauchern, Indien, verzeichnete einen sprunghaften Anstieg der Käufe von Goldmünzen und kleinen Goldbarren, wobei die Gesamtzahl seit dem Frühjahr 2023 um fast die Hälfte zunahm.

 

 

Nachfrage der 5 größten Goldmünzen- und Kleinbarren-Konsumentenländer, durchlaufende vierteljährliche Nettosumme in Tonnen Quelle: BullionVault über World Gold Council

 

Auf einer durchlaufenden 4-Quartals-Basis bedeutet dies, dass die indischen Haushalte - die jetzt von einem deutlichen Preisrückgang profitieren, nachdem die BJP-geführte Regierung letzte Woche die Goldeinfuhrzölle gesenkt hat - seit den 12 Monaten bis September 2014 nicht mehr so viel Gold in Form von Anlagemünzen und kleinen Barren gekauft haben.

 

Chinas Gesamtwert für das vierte Quartal liegt inzwischen nur noch 5 Tonnen unter dem Höchststand des vergangenen Jahrzehnts, wobei die Nachfrage nach Münzen und Barren in den 12 Monaten bis Juni fast 355 Tonnen erreichte, nachdem im zweiten Quartal 80 Tonnen Gold von chinesischen Privatanlegern auf dem Festland investiert wurden. Das waren nur knapp 6 Tonnen weniger als die chinesische Bruttonachfrage nach Goldschmuck zwischen April und Juni - der geringste Abstand seit mindestens 2010, wie die Daten des World Gold Council zu den Gold Demand Trends zeigen.

 

Separate Zahlen der China Gold Association besagen, dass die Nachfrage nach Münzen und Kleinbarren die nach Schmuck in diesem Frühjahr übertraf und 107 Tonnen gegenüber 86 Tonnen erreichte. Dies markiert einen Wechsel von Schmuck zu Investitionen, der in modernen Daten noch nie beobachtet wurde, da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt und die zweitbevölkerungsreichste Nation mit einer Immobilienkrise, einer Aktienbaisse und einer starken Verlangsamung des BIP-Wachstums zu kämpfen hat.

 

Im Gegensatz zu den beiden riesigen Verbrauchermärkten Asiens verzeichneten die reichen westlichen Volkswirtschaften im zweiten Quartal einen Rückgang der Nachfrage nach Goldmünzen und Kleinbarren im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, wie aus den heute veröffentlichten Zahlen des World Gold Council hervorgeht, wobei sich die Haushalte in zwei europäischen Märkten dafür entschieden, zu verkaufen und insgesamt von den neuen Allzeithochs des Edelmetalls zu profitieren.

 

Australien verzeichnete einen Rückgang um 19 %, Japan um 26 %, Nordamerika um 48 % und Westeuropa um 65 %, angeführt vom dritten aufeinanderfolgenden Kalenderquartal mit Nettoverkäufen in Frankreich und der ersten derartigen Liquidation durch deutsche Haushalte seit mindestens 2010.

 

Zwischen 2010 und 2022 war Deutschland in allen bis auf zwei Jahren der drittgrößte nationale Verbraucher von Goldmünzen und Goldbarren für den Einzelhandel, wobei es in den Jahren 2020 und 2022 hinter der weltweiten Nummer eins China an zweiter Stelle lag.

 

Doch der neue Rekord-Goldpreis in Euro im vergangenen Jahr und die Rückkehr der Nullzinsen für Bargeld in den Banken der Eurozone führten dazu, dass die deutsche Nachfrage nach Goldanlageprodukten für Privatkunden um 75 % sank und auf Platz 5 hinter China, Indien, der Türkei und den Vereinigten Staaten zurückfiel.

 

Danach stürzte Deutschland erneut ab und fiel im ersten Halbjahr 2024 mit einer Nettonachfrage von weniger als 5 Tonnen Goldmünzen und kleinen Barren auf Platz 18 hinter kleinere oder wirtschaftlich ärmere Länder wie Australien, die Schweiz, Saudi-Arabien, Südkorea, Pakistan, Indonesien, Ägypten, Thailand, Russland, den Iran und Vietnam sowie hinter die großen Vier des Goldes, die USA, die Türkei, Indien und China.

 

Von April bis Juni verkauften die Deutschen 2,0 Tonnen mehr Gold in Form von Goldmünzen und -barren, als sie insgesamt kauften, und diese Verkäufe setzten sich auch im Juli fort, wie Einzelhändler gegenüber der Nachrichtenseite GoldReporter.de erklärten

 

"Die Kunden haben die hohen Preise genutzt, um wieder Edelmetalle zu verkaufen", sagt ein kleiner Barren- und Münzhändler. 

 

"Der erneute Anstieg des Goldpreises wird von vielen Verkäufern, die während des früheren Anstiegs des Goldpreises zu zögerlich waren, zur Gewinnmitnahme genutzt", sagt ein anderer.

 

Die Zweiteilung zwischen westlichen und östlichen Goldinvestitionstrends zeigt sich auch in den Zuflüssen von Gold-ETFs, wobei China im zweiten Quartal 2024 das vierte Kalenderquartal in Folge bei den kleinen Nettozugängen zu den in Asien notierten Gold-ETFs führend war.

 

Bei europäischen und nordamerikanischen börsengehandelten Goldfonds hingegen haben die Anleger nun schon im achten Kalenderquartal in Folge mehr verkauft als gekauft.