Goldbarren legen gegenüber fallendem Dollar zu, da die US-Notenbank wegen der schwächelnden Wirtschaft "langsamere Erhöhungen" vorbereitet

Der Goldbarren erreichte am Donnerstag im Londoner Handel neue Wochenhöchststände gegenüber einem fallenden US-Dollar, während die Weltbörsen stiegen und die Energiepreise fielen, nachdem aus den Sitzungsunterlagen der jüngsten Zinsentscheidung der US-Notenbank hervorgeht, dass sich die wichtigste Zentralbank der Welt darauf vorbereitet, neue Zinserhöhungen "bald" zu verlangsamen oder einzustellen.

Die Wirtschaftstätigkeit in allen großen Volkswirtschaften ist im November gegenüber Oktober geschrumpft, wie aus den in dieser Woche veröffentlichten vorläufigen PMI-Umfragen hervorgeht, wobei der von S&P ermittelte Gesamtindex für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in den USA zum fünften Mal in Folge rückläufig war.

Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich jedoch laut der Umfrage der University of Michigan stark verbessert, während die Aufträge für langlebige Güter und die Verkäufe neuer Häuser im Oktober nach neuen Daten, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, wieder gestiegen sind.

Eine "deutliche Mehrheit" der Mitglieder des Offenmarktausschusses stimmte auf der Sitzung in diesem Monat darin überein, dass "eine Verlangsamung des Zinserhöhungstempos wahrscheinlich bald angebracht wäre", wie aus dem Protokoll der Fed hervorgeht.

"Der Arbeitsmarkt ist nach wie vor extrem angespannt, und das nominale Lohnwachstum ist hoch, aber die allgemeine Verschärfung der globalen finanziellen Bedingungen, zusammen mit den Energiepreisen und anderen Gegenwinden, trägt zu einer Verlangsamung der Wachstumsrate des globalen realen BIP bei.

Die Zinserhöhungen der US-Notenbank gingen allen bis auf eine der letzten 10 wirtschaftlichen Rezessionen in den USA voraus (hier durch graue vertikale Balken gekennzeichnet).

Die Wetten auf eine weitere Anhebung des Leitzinses um 75 Basispunkte im Dezember sind heute wieder auf unter 1:5 gesunken, also unverändert gegenüber dem Stand von vor einer Woche.

Sollte dies in drei Wochen der Fall sein - die fünfte so starke Anhebung in Folge - würde der US-Leitzins auf 4,75 % steigen. Das wäre ein Niveau, das laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME fast 2/3 der Wettenden im Dezember 2023 als Obergrenze für Ende nächsten Jahres sehen.

"Das Protokoll der Fed enthielt keine positiven Überraschungen und bestätigte lediglich, dass das Tempo der Zinserhöhungen im Dezember auf 50 Basispunkte sinken wird", zitiert Reuters Tai Wong, einen leitenden Händler bei der New Yorker Niederlassung des deutschen Raffineriekonzerns Heraeus.

"Kleinere Zinserhöhungen durch die Fed sind positiv für Risikoanlagen sowie für sichere Anlagen wie Gold", fügt Ravindra Rao vom indischen Brokerhaus Kotak hinzu, "denn die Dollarschwäche unterstützt."

Während der Dollar-Goldpreis bei $1758 pro Unze lag, blieb der Euro-Goldpreis gegenüber gestern um diese Zeit unverändert bei €1686, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze in der Nähe eines 3-Wochen-Tiefs unter £1450 verharrte.

Die Anleihekurse stiegen in der Zwischenzeit mit den weltweiten Aktienmärkten, was die Kreditkosten nach unten drückte, aber die US-Renditekurve - ein Vergleich zwischen länger- und kürzerfristigen Zinssätzen - über alle Laufzeiten hinweg invertiert ließ, wobei 3-Monats-Treasuries jetzt 0,7 Prozentpunkte mehr als die Jahresrendite 10-jähriger Schuldtitel abwerfen und nach Meinung vieler Analysten eine bevorstehende Rezession in den USA signalisieren.

US-Rohöl hielt sich unter der Marke von 78 $ pro Barrel und setzte damit seinen Rückgang fort, nachdem die Europäische Union eine Preisobergrenze für russische Lieferungen erörtert hatte, und notierte in der Nähe von Zweimonatstiefs - bislang kaum verändert für 2022 -, während China seine jüngste Serie von "Null-Covid"-Sozial- und Wirtschaftsblockaden ausweitete.

Auch die Erdgaspreise gaben nach, nachdem sie in dieser Woche sowohl in den USA als auch in Europa in die Höhe geschnellt waren, aber immer noch weit mehr als doppelt so teuer sind wie vor 12 Monaten.

Vor dem heutigen Thanksgiving-Feiertag waren die Rohölvorräte in den USA in der vergangenen Woche dreimal so stark zurückgegangen wie von den Analysten nach den jüngsten Daten der Energy Information Administration erwartet, während die Erdgasvorräte stärker schrumpften als von den Analysten erwartet.