Gold verliert trotz der negativsten US-Zinsen seit 1980 die 1.800-Dollarmarke
Mittwoch, 8/25/2021 17:19
Goldpreise fielen am Mittwoch wieder unter die Marke von $1.800 pro Unze, während die globalen Aktienmärkte ihre gestrigen Rekordhochs am New Yorker Nasdaq- und S&P500-Index ausbauten und die Preise für Staatsanleihen vor der mit Spannung erwarteten Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell am Freitag in Jackson Hole nachgaben.
Der Silberpreis notierte im bisherigen Wochenverlauf um 3,2% höher bei $23,83 pro Unze und hielt sich fester als der Goldpreis, der bis auf $1.795 sank
In Euro gerechnet fiel der Goldpreis auf €1.529 pro Unze zurück, und auch der britische Goldpreis verringerte seinen Wochengewinn um 0,3% auf £1.310.
Da Experten davon ausgehen, dass Powells Team im Laufe des Jahres mit der Drosselung der monatlichen Anleihekäufe in Höhe von 120 Mrd. Dollar beginnt, verharrte die jährliche Rendite, die neuen Käufern von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 2 Jahren angeboten wird, heute auf dem Niveau vom Dienstag von 0,24%, dem höchsten Stand seit Ende Juni.
Diese Rendite schien Investitionen in eine neue Tranche 2-jähriger Schuldverschreibungen anzuziehen, die das Finanzministerium gestern verkaufte, wobei die angebotenen 60 Mrd. Dollar 2,6-fach überzeichnet wurden.
Auf ausländische Bieter entfielen mehr als 60% der Nachfrage nach den Washingtoner Schuldtiteln - so viel wie seit zehn Jahren nicht mehr -, aber für inländische US-Anleger liegt die Rendite von 0,24% immer noch mehr als fünf volle Prozentpunkte hinter der jährlichen Verbraucherpreisinflation des letzten Monats zurück.
Das ist der am stärksten negative reale Zinssatz für 2-jährige Anleihen, seit Gold die inflationären 1970er Jahre mit einem 20-fachen Preisanstieg in diesem Jahrzehnt beendete.
Die Renditen fünfjähriger US-Staatsanleihen stiegen am Mittwoch auf 0,79% und lagen damit im bisherigen Wochenverlauf immer noch niedriger, während die 10-jährigen Renditen zum ersten Mal seit zwei Wochen 1,30% erreichten.
Die Rohstoffpreise stiegen weiter an, wobei Rohöl der Sorte Brent ebenfalls ein Zwei-Wochenhoch von über $71 pro Unze erreichte und damit mehr als 10% über dem 3-Monatstief vom Montagmorgen lag.
Die neuen Rekordstände an den US-Aktienmärkten am Dienstag fielen mit weiteren Liquidationen durch Aktionäre zusammen, die sich aus dem SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD), dem weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Anlageprodukt, zurückzogen.
Der GLD schrumpfte um weitere 0,2% und benötigt nun 1.004 Tonnen Gold, um seine ausgegebenen Anteile zu unterlegen - mehr als ein Fünftel weniger als beim 7,5-Jahresrekord von 1.278 Tonnen im vergangenen September.
"Der Anstieg der Aktienmärkte und die risikofreudige Haltung verringern den Bedarf an Gold als Absicherung", meint ein Vermögensverwaltungspartner.
Die Analysten der US-Investmentbank Goldman Sachs gehen davon aus, dass die US-Notenbank im November mit der Drosselung ihrer monatlichen QE-Geldschöpfung und Anleihekäufe in Höhe von 120 Mrd. USD beginnen wird, was einer Wahrscheinlichkeit von 45% entspricht, während sie zuvor bei 25% lag.
Eine Reduzierung um 15 Milliarden Dollar pro Monat "würde bedeuten, dass der FOMC auf seiner Sitzung im September 2022 die endgültige Drosselung vornehmen würde".
Was die mit Spannung erwartete Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell am Freitag angeht, "steigen die Erwartungen, dass der Fed-Vorsitzende sich zum Zeitpunkt vage äußern wird", sagt Daniel Hynes von der australischen Bank ANZ.
"Einige Teilnehmer" auf der Sitzung der US-Notenbank im letzten Monat "schlugen vor, dass die Vorbereitungen für die Verringerung des Tempos der Ankäufe von Vermögenswerten die Möglichkeit einschließen sollten, dass die Verringerung erst nach einiger Zeit erfolgen könnte", heißt es in dem letzte Woche veröffentlichten Protokoll.
Ein Journalist bezeichnete dies als den "FED-testen Satz", den die Fed je veröffentlichte hat.
Aber "der Markt hat sich selbst davon überzeugt, dass das Taper eher früher als später kommt", zitiert Reuters heute einen Zinsstrategen.
"Wenn Powell diese Botschaft [am Freitag] nicht wiederholt, denke ich, dass die Händler verwirrt werden.
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