Gold unter $1.800
Mittwoch, 9/08/2021 17:01
US-Schuldenflut, Zittern vor Normalisierung des Euro....
Der Goldpreis stabilisierte sich am Mittwoch im Londoner Handel um die 2-Wochen-Tiefststände und hielt sich für Dollar-Investoren um $5 unter $1.800 pro Unze, während die weltweiten Aktienmärkte abrutschten, die Energiepreise in die Höhe schnellten und die Flut neuer US-Schulden in dieser Woche den Anleihenmarkt weiter belastete.
Da die Jahresrendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 4% niedriger ist als die jüngste US-Verbraucherpreisinflation, stieg der Rohölpreis heute um mehr als 1%, während die Uranpreise Sechsjahresrekorde erreichten und Erdgas auf dem europäischen Großhandelsmarkt erneut neue Höchststände erreichte.
"Wieder einmal erzeugt die Windkraft sehr, sehr wenig Energie", so Bloomberg-Korrespondent Javier Blas über die leichte spätsommerliche Brise in Großbritannien.
"Kohle wird verfeuert... der britische Großhandelsstrompreis liegt jetzt etwa 500% über dem Durchschnitt für 2010-2021. Und die Winterheizperiode hat noch nicht einmal begonnen.
Da die Inflation in der EU den höchsten Stand seit mehreren Jahrzehnten erreicht hat, könnte die Europäische Zentralbank in der Lage sein, die Geldpolitik früher zu normalisieren, als die meisten Finanzmarktexperten erwarten", so Robert Holzmann im Vorfeld der morgigen Septemberankündigung für die EU.
Der EuroStoxx 600-Index fiel heute aufgrund von "Befürchtungen um die EZB" auf ein 1-Monatstief, so eine Schlagzeile bei Reuters.
Der in Euro notierte Goldpreis kämpfte sich wieder auf €1.520 pro Unze zurück, nachdem er auf ein 3-Wochentief gefallen war.
Bei den US-Unternehmensanleihen läuft derweil "der Angebotsmotor auf allen Zylindern", so ein Banker, der die Kreditnehmer offenbar auffordert, "jetzt die Zeit zu nutzen".
Gestern zapften 21 Unternehmen den Anleihemarkt für neues Geld an und nahmen insgesamt 35 Mrd. Dollar auf.
Die Bank of America rechnet damit, dass im September neue "Junk Bonds" im Rekordumfang von 47 Mrd. Dollar auf den Markt kommen werden, die höhere Renditen bieten, um das höhere Ausfallrisiko auszugleichen.
US Junk Bonds bieten derzeit eine Jahresrendite von 4,00%, ein Rekordtief im ICE BofA High Yield Index, wobei die zusätzliche Rendite gegenüber Anleihen mit AAA-Rating Ende Juni bei 2,09 Prozentpunkten lag - der niedrigste Abstand seit Frühjahr 2007, vor der globalen Finanzkrise.
Unter Berücksichtigung der Verbraucherpreisinflation bieten Investment-Grade-Anleihen mit Triple-A-Rating derzeit die negativste Realrendite für Kreditgeber seit 1980.
Der steile Einbruch des Goldpreises am Dienstag führte weder beim GLDem- noch beim günstigeren IAU-Gold-ETF zu einer Veränderung der Größe.
Das Handelsvolumen von Comex-Goldfutures stieg dagegen um mehr als ein Drittel gegenüber dem langen Labor Day-Wochenende in den USA und erreichte damit den höchsten Stand seit der Ankündigung der US-Notenbank, ihre Politik im Juli nicht zu ändern.
Die asiatischen Aktienmärkte gaben den zweiten Tag in Folge nach, aber Tokio stieg, nachdem neue Daten aus Japan, der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt, die Erwartungen für das Wachstum im zweiten Quartal übertrafen.
Das japanische BIP wuchs zwar um 1,9% auf Jahresbasis, allerdings wurde dies durch einen weitaus stärkeren Preisrückgang als erwartet begünstigt, wobei die Deflation 1,1% pro Jahr erreichte.
Das BIP der EU wuchs im 2. Quartal ebenfalls schneller als erwartet und stieg um 14,3% gegenüber dem Einbruch im Frühjahr letzten Jahres.
Im Juli sanken jedoch die Exporte Frankreichs im Vergleich zum Vormonat, ebenso wie die Einzelhandelsumsätze in Italien, und die wirtschaftliche Stimmung in der gesamten Währungsunion ist laut der ZEW-Umfrage im September auf den schlechtesten Wert seit April 2020 gesunken.
Die Hauspreise im Vereinigten Königreich steigen derweil so schnell wie seit vor der Finanzkrise nicht mehr, so die Daten des Hypothekenfinanzierers Halifax vom Mittwoch. Sie stiegen im vergangenen Monat um 0,7% gegenüber Juli, da die "Nachfrage nach mehr Platz in einer Zeit, in der mehr zu Hause gearbeitet wird", das allmähliche Auslaufen der Steuervergünstigungen für Hauskäufer ausglich.
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