Öl „setzt Gold weiter unter Druck“, während sich die weltweite Energiekrise verschärft

Die Goldpreise in London gaben am Freitag die Hälfte des gestrigen Aufschwungs von 3 % wieder ab und steuerten auf den niedrigsten Wochenendschlussstand seit Ende März zu, da sich der Rohölpreis trotz Gerüchten, der Iran verhandle über Pakistan über einen US-Friedensplan, stabil hielt.

Nachdem sich der Goldpreis in London im April stabilisiert hatte und sich von dem durch den Iran-Krieg im März verursachten Einbruch um 600 $ pro Feinunze um nur 3 $ erholt hatte, folgte er heute weiterhin der Entwicklung der Rohöl-Terminkontrakte und fiel auf 4600 $ zurück.

Dies war ein neues Rekordhoch, das Mitte Januar auf dem Weg zum damaligen Rekordhoch am Gold-Spotmarkt erreicht wurde, das noch einmal 1000 $ höher lag.

„Öl drückt auf Gold“, sagte heute ein Londoner Händler gegenüber BullionVault, während der Rohölpreis 10 Dollar unter dem gestrigen neuen Vierjahreshoch notierte.

„Das Aufwärtspotenzial bei Gold bleibt begrenzt“, stimmt eine Handelsnotiz der chinesischen Bank und Londoner Edelmetallclearingstelle ICBC zu.

„Allein in den letzten zwei Wochen sind die Rohölpreise um mehr als 25 % gestiegen.“

Da die lebenswichtige Straße von Hormus nun sowohl vom Iran als auch von der US-Marine blockiert wird, „steht die Welt vor der größten Energiekrise der Geschichte“, sagte der Leiter der Internationalen Energieagentur, Fatih Birol, am Donnerstag.

„Der Ölpreis setzt viele Länder stark unter Druck.“

Indien, weltweit zweitgrößter Goldverbraucher und achtgrößter Goldbesitzer unter den Zentralbanken, „ist zu 90 % auf Ölimporte angewiesen“, so die Finanznachrichtenseite Mint. Sie schätzt, dass jeder Dollar, um den der Rohölpreis pro Barrel steigt, die jährlichen Energieimportkosten des Subkontinents um rund 1,7 Milliarden Dollar erhöht – diese beliefen sich in den letzten 12 Monaten auf insgesamt 122 Milliarden Dollar.

Da die weltweite Nachfrage nach Schmuck angesichts rekordhoher Goldpreise bereits 2026 einbrach, sanken die Importe des Edelmetalls nach Indien im vergangenen Monat laut ungenannten Quellen, die von der Nachrichtenagentur Reuters zitiert wurden, auf den niedrigsten Stand seit drei Jahrzehnten, da die BJP-Regierung unter Narendra Modi eine zusätzliche Abgabe von 3 % für die „integrierte Waren- und Dienstleistungssteuer“ einführte und damit ein Drittel der überraschenden Zollsenkung von 2024 faktisch rückgängig machte.

China, der größte Goldverbraucher und fünftgrößte Zentralbankhalter – der weltweit größte Importeur von Rohöl, der zu 70 % auf ausländische Lieferungen angewiesen ist –, hat bereits im vergangenen November die Umsatzsteuer auf den privaten Goldhandel „rationalisiert“ und einen Ausgleich für Nicht-Anlageprodukte abgeschafft.

„Die Rolle von Gold als traditioneller sicherer Hafen bleibt unberührt“, so die ICBC, „da die Zentralbanken ihre Bestände im ersten Quartal weiter aufgestockt haben.

„Der aktuelle Preisrückgang kann als Kaufgelegenheit bei Kursrückgängen angesehen werden... [denn] die Aussichten bleiben bullisch, insbesondere wenn steigende Ölpreise zu einem [breiteren wirtschaftlichen] Nachfragerückgang führen und die Risiken einer globalen Rezession erhöhen.“

„Irgendwann wird sich der Fokus des Marktes wieder auf Wachstumsrisiken und Zinssenkungen richten“, stimmt Chi Lo zu, Senior-Marktstratege für den asiatisch-pazifischen Raum in der Vermögensverwaltungssparte der französischen Bank BNP Paribas.

„Der Goldpreis wird sich dann erholen. Die Käufe der Zentralbanken werden Gold langfristig stützen.“