Gold gibt nach, Silber erholt sich, das Chaos in Großbritannien ist kein „Ausreißer“ bei den Staatsschulden

Der GOLDPREIS hatte am Dienstag zu kämpfen und fiel wieder unter 4700 Dollar pro Feinunze, während Silber die Hälfte des gestrigen plötzlichen Kurssprungs halten konnte, da sich die Aussichten auf Frieden im Nahen Osten verschlechterten, der Rohölpreis stieg, die USA die höchste Inflationsrate seit drei Jahren meldeten und die Kreditkosten der britischen Regierung angesichts des politischen Chaos in der regierenden Labour-Partei die höchsten Anleiherenditen seit 2008 erreichten.

Der Silberpreis sank auf bis zu 83,12 $ pro Feinunze, was einem Rückgang von fast 4,7 % gegenüber dem gestrigen plötzlichen 8-Wochen-Hoch am Spotmarkt entspricht.

Dennoch erreichte Silberbarren bei der Londoner Mittagsauktion ein neues 2-Monats-Hoch, bevor er auf den Mitte Januar erzielten neuen Allzeithoch von 85 $ zurücksprang.

Der Goldpreis verlor unterdessen fast 100 $ pro Unze gegenüber dem plötzlichen 3-Wochen-Hoch von 4773 $ am Montag, bevor er sich auf 4690 $ erholte, was einem Rückgang von 1,3 % seit Wochenbeginn entspricht.

„Großbritannien ist kein Sonderfall“, sagt Robin Brooks, Ökonom beim Thinktank Brookings Institution, während hochrangige Labour-Politiker aus dem Kabinett austraten und Keir Starmer zum Rücktritt als Premierminister drängten – nach der vernichtenden Niederlage bei den Kommunalwahlen der vergangenen Woche gegen die separatistische Scottish National Party und Plaid Cymru in Wales sowie gegen die einwanderungskritische Reform-Partei und die Grüne Partei für „soziale und ökologische Gerechtigkeit“.

„Der Zusammenbruch der politischen Mitte vollzieht sich in ganz Europa“, warnt Brooks. „Die Tatsache, dass der fiskalische Spielraum [für höhere Ausgaben ohne Steuererhöhungen] erschöpft ist, gilt ebenfalls für viele Länder.

„Was das Vereinigte Königreich richtig macht, ist, die Renditen frei steigen zu lassen“, anstatt die Kreditkosten durch Anleihekäufe der Zentralbank im Rahmen der quantitativen Lockerung zu deckeln. „Nur das wird den notwendigen Wandel bringen.“

Doch anstatt die Regierung zu einem Kurswechsel zu zwingen, „müssen sich die Märkte fügen“, sagt eine britische Labour-Politikerin, die auf „progressive Politik“ drängt, sich aber weigert, ihren eigenen Wahlkreissitz aufzugeben, damit ihr bevorzugter Nachfolger – Andy Burnham – als Bürgermeister von Manchester zurücktreten und ins Parlament zurückkehren kann.

Der Vorsitzende der britischen linken Grünen, Zac Polanski – Befürworter einer Vermögenssteuer von 1 % auf Privatvermögen über 10 Millionen Pfund – räumte unterdessen „einen unbeabsichtigten Fehler“ ein, da er drei Jahre lang keine Gemeindesteuer gezahlt hatte, während er auf einem Hausboot lebte.

Der Goldpreis in Euro verzeichnete heute einen Rückgang von 0,8 % gegenüber Freitag und kehrte damit den gestrigen Anstieg um 50 € auf über 4500 € um, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze in dieser Woche bislang mit 3465 £ praktisch unverändert blieb, da das Pfund Sterling am Devisenmarkt auf ein Zwei-Wochen-Tief gegenüber dem Dollar fiel.

Zurück in den USA wies der Verbraucherpreisindex für April eine Inflationsrate von 3,8 % gegenüber dem Vorjahr auf – der stärkste Anstieg seit Mai 2023 –, wobei die Energiekosten laut der ersten Schätzung des Bureau of Labor Statistics „über vierzig Prozent des monatlichen Anstiegs aller Posten“ ausmachten.

Während die Lebenshaltungskosten in den letzten fünf Jahren um 25 % gestiegen sind, ist das nominale BIP um 40 % gewachsen, doch die Kosten für den Schuldendienst der US-Staatsverschuldung haben sich mehr als verdoppelt.

Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen heute nach den CPI-Inflationsdaten auf ein 10-Monats-Hoch von über 4,45 % p. a. für 10-jährige Anleihen, während die Renditen vergleichbarer britischer Staatsanleihen (Gilt) inmitten der internen Streitigkeiten der Labour-Regierung auf neue Höchststände seit 2008 von über 5,10 % sprangen.

Auch die deutschen 10-Jahres-Kreditkosten stiegen erneut sprunghaft an und erreichten mit über 3,10 % p. a. den höchsten Stand seit Mai 2011.

Silber in Euro hat heute die Hälfte des Rückgangs von gestern Abend wieder wettgemacht und notierte bei über 72,60 € pro Feinunze, während Silber für britische Anleger knapp über 1 £ unter dem gestrigen 2-Monats-Hoch von über 64 £ gehandelt wurde.

„Die jüngste Entwicklung hat, zumindest vorerst, den kurzfristigen technischen Ausblick verändert“, so der Analyst Ole Hansen von der Spread-Betting-Plattform Saxo, „nach dem Preisverfall bei Silber seit den Rekordhochs im Januar. Der Durchbruch [am Montag] über den Widerstandsbereich von 82–83 $ löste erneute Käufe von Hedgefonds und anderen momentumorientierten Anlegern aus, die sich in den letzten Wochen weitgehend zurückgehalten hatten.“