Gold gibt die letzten Kursgewinne des Jahres 2026 wieder ab, da die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung durch die Fed aufgrund der überraschend starken Arbeitsmarktdaten steigen

Die GOLD- und SILBERPREISE sind am Freitag gesunken, nachdem die neuen US-Arbeitsmarktdaten die Prognosen der Analysten deutlich übertroffen hatten.

Dies schürte die Erwartungen, dass die US-Notenbank – nun unter der Leitung von Kevin Warsh, einem von der Trump-Regierung ernannten Mitglied – die US-Zinsen eher anheben als senken wird, während der Ölpreisschock infolge des Iran-Konflikts anhält.

Trotz des heutigen Rückgangs der Ölpreise verzeichnete Brent-Rohöl bei den August-Futures an der ICE-Terminbörse immer noch einen Wochenanstieg von 3,9 %.

Londoner Goldbarren verloren dagegen 3,9 % gegenüber dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag und fielen aufgrund der heute veröffentlichten, besser als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten um über 100 Dollar pro Feinunze, womit sie ihren niedrigsten Auktionspreis in London um 15 Uhr seit dem ersten Handelstag des Jahres erreichten.

Da Händler an der CME-Zinsfutures-Börse eine Zinserhöhung der Fed im November nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 50:50 einpreisen, stieg die Konsensprognose des Marktes für die Zinssätze zum Jahresende auf 3,87 % – die höchste Prognose dieser Art seit dem Anstieg Mitte März in Richtung 4,00 %, der den schnellsten Einbruch des Goldpreises seit seinem Crash im Jahr 2013 ausgelöst hatte.

Nachdem der Goldpreis im Januar um fast 30 % in die Höhe geschossen war und zu Neujahr mit fast 5600 $ einen Allzeitrekord erreicht hatte, „korrigierte sich der Markt bald, nachdem die Nominierung von Kevin Warsh zum Fed-Vorsitzenden die Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed zerstreute und die Erwartungen an einen eher restriktiven Zinsausblick verstärkte“, so die Fachberatungsfirma Metals Focus, die diese Woche ihre neuesten Angebots- und Nachfragedaten sowie ihren Ausblick vorstellte.

„Der Iran-Krieg verstärkte den Abwärtsdruck, indem er die Inflationserwartungen ankurbelte, die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe trieb und die Argumente für höhere Zinsen stärkte.“

Silber hatte am Freitag bei der heutigen Mittagsauktion in London bereits einen Wochenverlust von 4,0 % verbucht.

Das industriell nützlichere Edelmetall verlor dann im Spotmarkt-Handel weitere 1,90 US-Dollar pro Feinunze, nachdem das Bureau of Labor Statistics mitteilte, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA im vergangenen Monat um 172.000 gestiegen war.

Da auch die Zahlen für April nach oben korrigiert wurden, lag die Zahl der NFP-Arbeitsplätze doppelt so hoch wie die Konsensprognosen für Mai.

Die US-Aktienmärkte eröffneten den Tag mit starken Verlusten und zogen den MSCI World Index um 1,0 % nach unten – der stärkste Wochenverlust seit Ende März –, während Silber auf den niedrigsten Stand seit Ende März unter 69,50 $ pro Unze sank.

Auch die Preise für Staatsanleihen fielen, was die Kreditkosten angesichts der Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Fed in die Höhe trieb; die Renditen für 10-jährige US- und deutsche Staatsanleihen erreichten mit über 4,50 % bzw. 3,00 % den höchsten Stand seit zwei Wochen.

Zurück im Nahen Osten teilte die iranische Marine heute mit, sie habe Warnschüsse auf US-Kriegsschiffe im Golf von Oman abgefeuert.

Bei möglichen Friedensgesprächen mit Israel werde die vom Iran unterstützte Hamas eine Entwaffnung ablehnen, erklärte ein hochrangiger Beamter gegenüber Al-Jazeera.

Die vom Iran unterstützte Hisbollah ignorierte heute weiterhin die zwischen Israel und dem Libanon vereinbarte Waffenruhe und gab an, heute acht Angriffe auf israelische Militärstellungen durchgeführt zu haben.

Der ukrainische Präsident Selenskyj schrieb unterdessen an den russischen Präsidenten Putin, wobei er seinen Amtskollegen spöttisch ansprach, ihn aber auch zu Friedensgesprächen nach Kiew einlud – mehr als vier Jahre nach dem Beginn der von Moskau versuchten Invasion.

„Die wirtschaftlichen und politischen Kosten eines langwierigen Konflikts werden wahrscheinlich zu einer relativ raschen Lösung“ zwischen den USA und dem Iran führen, so Metals Focus bei der Vorstellung seines neuen Gold Focus 2026.

„Während der Inflationsdruck voraussichtlich anhalten wird, schließt sich das Beratungsunternehmen nicht dem wachsenden Konsens an, dass US-Zinserhöhungen in den nächsten 12 Monaten wahrscheinlich sind.“

„Entscheidend“ für Gold sei daher, dass „die treibenden Faktoren ab 2025 intakt bleiben: anhaltende politische Unsicherheit in den USA, anhaltende Sorgen über die langfristigen Aussichten des Dollars, erhöhte geopolitische Risiken und überzogene Aktienbewertungen.“

Unter der Leitung von Kevin Warsh will die US-Notenbank nun ihre „Forward Guidance“ zu den Zinssätzen einstellen, berichtet die Financial Times, und damit die seit 2012 von den Entscheidungsträgern abgegebenen „Dot-Plot“-Prognosen abschaffen.