Silberpreis steigt, Gold legt zu – China kauft Goldbarren als Hartwährung

Der Silberpreis stieg auf ein 9-Wochen-Hoch, und auch der Goldpreis gab zunächst nach, um dann am Montag wieder anzusteigen, da das jüngste Scheitern der Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran den Rohölpreis in die Höhe trieb, während neue Daten aus China einen sprunghaften Anstieg der Haushalte zeigten, die sich für eine Investition in Gold entschieden.

Die Haushalte in Indien, dem zweitgrößten Goldverbraucher, wurden hingegen am Wochenende von Premierminister Narendra Modi dazu aufgefordert, 12 Monate lang auf den Kauf von Gold zu verzichten und ihre Reisen einzuschränken, um die Kosten für Kraftstoffimporte des Subkontinents zu senken.

„VÖLLIG INAKZEPTABEL!“, twitterte US-Präsident Trump über Teherans Forderung nach einer sofortigen Beendigung der Seeblockade Washingtons in der Straße von Hormus sowie nach Zusicherungen, dass es keine weiteren US-Luftangriffe geben werde.

Die Spot-Goldpreise fielen im frühen Handel um bis zu 1,4 % auf 4648 $ pro Feinunze und gaben damit die Hälfte der Gewinne der letzten Woche wieder ab, bevor sie auf 4738 $ sprangen.

Silber legte unterdessen in US-Dollar um 6,8 % zu und erreichte zum ersten Mal seit zwei Monaten einen Höchststand von fast 86 $ pro Feinunze.

„Der Markt betrachtet Gold zunehmend nicht nur als Luxusgut, sondern als Hartwährung gegen Unsicherheit“, sagt der Analyst Zhou Yinghao von der Bank of Urumqi in Chinas nordwestlicher Goldabbau-Region Xinjiang zu den Daten der staatlich beauftragten China Gold Association vom Samstag, die zeigen, dass die Investitionsnachfrage von Januar bis März mehr als doppelt so hoch war wie die Nachfrage nach Schmuck.

Dies setzt Chinas Trend fort, sich seit 2024 von Schmuck hin zu Goldinvestitionen zu verlagern, der sich mit dem Preisanstieg im letzten Jahr beschleunigt hat.

Als Teil eines weltweiten Einbruchs der Schmucknachfrage gegenüber der Goldanlagnachfrage lag die Nachfrage nach Goldmünzen und Barren im Einzelhandel in China im ersten Quartal laut einer BullionVault-Analyse der CGA-Daten um 106,0 % über dem Durchschnitt der letzten drei Jahre, während die Schmucknachfrage um 36,6 % zurückging.

Die neuesten Daten des Verbandes zeigen zudem robuste Zuflüsse in börsengehandelte Goldfonds (ETFs), wobei die Bestände zur Unterlegung der in China notierten Gold-ETFs im ersten Quartal um 50 Tonnen zunahmen – ein Anstieg von 114,9 % im Jahresvergleich –, wodurch sich die gesamten goldgedeckten ETF-Bestände des Landes bis Ende März auf 298 Tonnen erhöhten.

Dieser Trend setzte sich im April fort, wobei die in China notierten Gold-ETFs um weitere 3,1 Tonnen wuchsen und damit in der asiatischen Region führend waren, wo die Zuflüsse seit Jahresbeginn laut dem World Gold Council der Bergbauindustrie nun auf dem besten Weg sind, die Rekordzuflüsse des Vorjahres zu übertreffen.

Auch Chinas Zentralbank baut ihre Goldbarrenbestände weiter aus: Die People’s Bank of China kaufte im April zum 18. Mal in Folge Gold und stockte die Reserven um weitere 8 Tonnen auf insgesamt 2.322 Tonnen auf.

„Die Nachfrage nach sicheren Anlagen und Motive zur Vermögenssicherung angesichts geopolitischer Spannungen und Marktvolatilität treiben den Anstieg der chinesischen Investitionsnachfrage an“, fügt Zhou im Gespräch mit der Global Times hinzu.

US-Präsident Trump wird diese Woche China besuchen, um sich mit Xi Jinping zu treffen und die Spannungen im „Handelskrieg“ zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt sowie die Lage im Nahen Osten zu erörtern.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi besuchte Peking letzte Woche, während die Straße von Hormus für den gesamten Schiffsverkehr gesperrt blieb, einschließlich der Öltanker, die in Richtung Asien unterwegs waren.

„Ich gehe davon aus, dass der Präsident Druck ausüben wird“, sagte ein US-Beamter am Wochenende gegenüber Reportern, nachdem das Außenministerium Sanktionen gegen drei chinesische Unternehmen verhängt hatte, weil sie dem islamischen Regime im Iran Satellitenbilder zur Verfügung gestellt hatten, sowie gegen ein weiteres Unternehmen, das dem Iran beim Kauf von Luftabwehrsystemen (MANPADS) aus China geholfen hatte.

„Patriotismus bedeutet nicht nur die Bereitschaft, sein Leben an der Grenze zu opfern … Wir müssen mit allen Mitteln Devisen einsparen“, sagte Indiens Premierminister am Sonntag bei einer Veranstaltung in Hyderabad.

„In zwölf Jahren hat er das Land in eine solche Lage gebracht, dass der Bevölkerung nun vorgeschrieben werden muss, was sie kaufen und was sie nicht kaufen soll, wohin sie gehen und wohin sie nicht gehen soll“, sagt Rahul Gandhi von der oppositionellen Kongresspartei, die vor dem Verlust der Kontrolle über das Unterhaus (Lok Sabha) wiederholt die Einfuhrzölle auf Gold erhöht hatte – eine Politik, die weithin als Förderung des Goldschmuggels angesehen wird.

Die Goldpreise in China, der weltweit größten Verbrauchernation, hatten am Montag zuvor in Yuan um 1,0 % nachgegeben, wodurch sich der Aufschlag der Shanghai Gold Exchange gegenüber den Londoner Notierungen auf ein Zweimonatshoch von 25 US-Dollar pro Feinunze ausweitete – ein Zeichen für starke Nachfrage, da der Anreiz für neue Importe wächst.

Nachdem Modis BJP-Regierung vor seinem ersten Wahlsieg als Premierminister im Jahr 2014 starke Unterstützung von führenden Persönlichkeiten des indischen Schmuckverbands IBJA erhalten hatte, enttäuschte sie die riesige indische Schmuckindustrie wiederholt, bis hin zur überraschenden Senkung der indischen Goldimportzölle im Jahr 2024, auf die in den letzten Wochen Zoll- und andere Regierungsbeamte mit der Verzögerung neuer Importlizenzen und Zuflüsse reagierten.