Gold gewinnt

Euro steigt, 2 EZB-Mitglieder fordern Ende des Pandemie-QE...

 

Der Goldbarren machte den gestrigen Rückgang gegenüber einem schwächeren Dollar am Mittwoch wieder wett und wurde kurzzeitig wieder über dem Niveau des letzten Wochenendes für US-Investoren gehandelt. Auch in Euro stieg Gold an, da der Euro am Devisenmarkt anstieg, nachdem Entscheidungsträger der EZB eine Verlangsamung und ein Ende des massiven QE-Anleihekaufprogramms der EZB gefordert hatten.

 

Die Verbraucherpreisinflation in der EU erreichte im August ein 10-Jahreshoch.

 

Nachdem der Goldpreis in Euro am vergangenen Freitag den höchsten Wochenendstand seit Mitte Juni erreicht hatte, notierte er heute 3 Euro niedriger bei €1.537pro Unze.

 

Der Goldpreis in Dollar lag zwischenzeitlich bei $1.819 und der britische Goldpreis in Pfund pro Unze erreichte £1.320, was ebenfalls dem Schlussstand der letzten Woche entsprach.

 

Der Silberpreis in Dollar stieg ebenfalls stärker als der in Euro und erreichte wieder die Marke von $24, nachdem neue Umfragedaten besagten, dass das verarbeitende Gewerbe sowohl in der EU als auch im Vereinigten Königreich trotz sich verschärfender Engpässe in der Lieferkette weiterhin in einem rekordverdächtigen Tempo expandiert.

 

"Wir haben eine lange Geschichte der Angst vor Inflation in unserer DNA", zitiert das deutsche Magazin Focus einen Leipziger Münz- und Barrenhändler, "und jetzt steigt das Inflationsrisiko wieder".

 

Während sich die Anleiherenditen in der Eurozone von ihrem gestrigen Anstieg auf Mehrwochenhochs erholten, stiegen die europäischen Aktienmärkte wieder an. Der EuroStoxx 600 Index machte den Rückgang vom Dienstag um 0,4% wieder wett und notiert nun 30,0% höher als zu diesem Zeitpunkt im vergangenen Jahr.

 

Er hat im Jahr 2021 eine Reihe neuer Allzeithochs erreicht, 10,2% gegenüber dem Höchststand vor der Covid-Krise zugelegt und sich gegenüber dem Tiefpunkt der Schuldenkrise in der EU vor zehn Jahren fast verdoppelt.

 

Der größte auf Euro lautende goldgedeckte börsengehandelte Fonds - Xetra Gold (ETR: 4GLD) - hat inzwischen weniger als 20% an Wert gewonnen.

 

 

Wir befinden uns jetzt an einem Punkt, an dem wir darüber nachdenken können, wie wir die Pandemie-Sonderprogramme reduzieren können", so EZB-Ratsmitglied Robert Holzmann gestern, der Gouverneur der österreichischen Zentralbank erklärte weiter, dass eine Reduzierung der pandemischen Anleihekäufe der EU (PEPP) "definitiv" auf der EZB-Sitzung nächste Woche zur Diskussion stehen wird.

 

Ich würde eine Entscheidung erwarten, die nicht unvereinbar" mit der derzeitigen Frist des PEPP im März 2022 sein sollte", stimmte der niederländische Zentralbankgouverneur Klaas Knot in einem separaten, wenn auch etwas gewundenen Kommentar zu.

 

"Das würde eine Verringerung des Ankaufstempos bedeuten".

 

Ich würde jedoch zur Vorsicht raten, was die Entwicklung der Inflation in Bezug auf unser mittelfristiges Ziel angeht", entgegnete ihr EZB-Kollege Yannis Stournaras, Gouverneur der Bank von Griechenland, heute.

 

"Die Lohnentwicklung und die Lohnstückkosten, die den Kern der Inflation bestimmen, weisen nicht die gleiche Volatilität auf wie die Gesamtinflation", sagte er zuvor gegenüber Bloomberg.

 

Die Europäische Zentralbank besitzt derzeit ein Drittel der griechischen Staatsanleihen, und ihre fortgesetzten Käufe von rund 2 Mrd. Euro pro Monat - bei einem Gesamtbestand griechischer Anleihen von rund 78 Mrd. Euro - bedeuten, dass "die Bestände der EZB bis März 2022, wenn das Programm ausläuft, 50% übersteigen könnten", so eine Schätzung.

 

Der Abstand zwischen den Renditen italienischer und deutscher Anleihen - ein Maß dafür, wie Anleger das Verhältnis zwischen Risiko und Rendite in der 1. und 3. größten Volkswirtschaft der Eurozone bewerten - stieg nach Holzmanns Äußerungen nur geringfügig an und ging am Mittwoch wieder zurück. Er liegt weiterhin über 100 Basispunkte, aber deutlich unter den Höchstständen der Covid-Krise im Jahr 2020 von fast 300 Basispunkten oder den Höchstständen der EZ-Schuldenkrise zu Beginn der 2010er Jahre von über 500 Basispunkten.

 

Der Caixin-PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe lag im August unter 50. Dies ist der erste Rückgang seit April 2020 und wird auch auf Probleme in der Lieferkette zurückgeführt, die die Produktion beeinträchtigen.

 

Auch der NBS-Index der chinesischen Regierung für den Dienstleistungssektor auf dem weltweit führenden Markt für Goldbarren war rückläufig. Dies war der erste Wert unter 50 seit dem Einbruch des Covid im Februar letzten Jahres.