Chinesischer Goldpreis sinkt zu Beginn des Herbstes unter $2000
Mittwoch, 9/27/2023 15:30
Der chinesische Goldpreis sank am Mittwoch so stark wie seit Juli 2022 nicht mehr, was auf Anzeichen von Gewinnmitnahmen nach dem Anstieg auf neue Allzeithochs in diesem Monat zurückzuführen ist. Der weltweite Goldpreis fiel in Dollar gerechnet weniger stark, testete jedoch die 5-Monats-Tiefststände vom August unter $1900 pro Feinunze.
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Da die chinesischen Finanzmärkte am Freitag wegen des Mittherbstfestes und des Nationalfeiertages für eine Woche geschlossen bleiben, sank der Goldpreis in Shanghai bis zum Mittwochnachmittag um 1,6 % und fiel auf ein 3-Wochen-Tief von ¥ 466 pro Gramm in Yuan und riss den durchschnittlichen chinesischen Goldpreis von $ 2000 pro Unze in diesem Monat mit sich.
Damit lag der offizielle Preis der Shanghaier Goldbörse immer noch fast 90 $ über den vergleichbaren Londoner Notierungen und damit mehr als zehnmal so hoch wie der typische Anreiz für neue Goldbarrenimporte.
"Rebecca Choong Wilkins berichtet für Bloomberg, dass der milliardenschwere Vorstandsvorsitzende des verschuldeten Immobiliengiganten, Hui Ka Yan, nun von der Polizei überwacht wird, nachdem letzte Woche Führungskräfte der Vermögensverwaltungsabteilung von Evergrande verhaftet wurden.
Laut dem Schweizer Bankriesen UBS ist das Tempo der Immobilienentwicklung in ganz China - früher ein wichtiger Motor für Investitionen und Wachstum der chinesischen Wirtschaft - auf ein Drittel des Niveaus von Ende 2020 gesunken.
Da Chinas 11 Billionen Dollar schwere Aktienmärkte auf ein drittes Verlustjahr zusteuern, haben die Behörden den Mehrheitsaktionären inzwischen den Verkauf von Aktien untersagt, wenn diese unter dem Preis des Börsengangs oder unter dem Nettoinventarwert des Unternehmens gehandelt werden. Dies erinnert an Maßnahmen, die während der globalen Finanzkrise von 2008 und den wirtschaftlichen Turbulenzen im Inland Anfang der 1990er Jahre eingeführt wurden.
Der chinesische Goldpreis hingegen schloss gestern um 21,7 % höher als vor 12 Monaten, und "die Leute haben oft die Mentalität, dem Anstieg hinterherzujagen und abzuspringen, wenn der Preis fällt", sagt ein Analyst über das Verhalten chinesischer Anleger.
"Folgen Sie nicht blind dem Trend", mahnt ein anderer Finanzanalyst, der von National Business Daily zitiert wird.
Aber "während die Goldpreise steigen, ist der Verbrauchermarkt unaufhaltsam heiß", hieß es gestern in einem Nachrichtenbericht des Henan News Channel, und da der chinesische Großhandelspreis für Gold letzte Woche einen Höchststand von 475 Yen pro Gramm erreicht hat, "übersteigt der Einzelhandelspreis für Gold 600 Yen, hauptsächlich aufgrund des regen Verkaufs von Schmuck", so ein Analyst der Maklerfirma Everbright Futures.
Der heutige Rückgang des Goldpreises in Shanghai ist auf die Einführung höherer Einschussanforderungen zurückzuführen, die Händler dazu zwingen, mehr Geld für ihre Positionen zu hinterlegen, was manchmal mit dem starken Rückgang der Preise für Edelmetallkontrakte an der US-Comex in Verbindung gebracht wird, bevor der Markt am Donnerstagnachmittag für eine Woche geschlossen wird.
Die neuen Anforderungen Shanghais - die am vergangenen Freitag in der jährlichen Bekanntmachung der SGE über die Kontrolle des Marktrisikos während des Mittherbstfestes und des Nationalfeiertages" bekannt gegeben wurden - erhöhten die Margen für physische Goldbarren von 10 % auf 13 % des Kontraktwerts, eine geringere proportionale Erhöhung als 2019 und ein niedrigeres Niveau als 2020.
Die Margenanforderungen für Silber stiegen weniger stark als die für Gold, wenn auch auf 17 %, und der Shanghaier Benchmarkpreis gab heute in Yuan nur um 0,8 % nach und wies damit einen Aufschlag von mehr als 8 % auf die Londoner Notierungen auf.
Der Silberpreis, der heute in London gehandelt wurde, sank zum ersten Mal seit zwei Wochen unter die Marke von 22,50 $ pro Unze und hielt sich damit über der Untergrenze von 22,20 $, die er seit März gehalten hat.
Die Preise an der Shanghaier Terminbörse, die ihre Einschussanforderungen wie üblich im Hinblick auf die einwöchige Herbstpause in China unverändert ließ, fielen unterdessen weniger stark als die SGE-Benchmark- oder Kontraktpreise für Gold, gaben aber bei Silber etwas stärker nach.
Inmitten des Einbruchs an den Aktienmärkten und der Immobilienkrise "besteht die Gefahr nicht in einer großen Finanzkrise", sagt Martin Wolf, Kolumnist der Financial Times, heute über China und verweist auf die massiven staatlichen Reserven und die autoritäre Kontrolle Pekings.
"Die Gefahr besteht vielmehr in einer chronisch schwachen Nachfrage", die durch den geringen Anteil des Haushaltssektors am BIP im Vergleich zu Unternehmen, Staat und nationalen Ersparnissen entsteht.
Die Wiederherstellung des Gleichgewichts "könnte schnell geschehen, wie bei den USA in den frühen 1930er Jahren, oder langsam, wie bei Japan in den Jahrzehnten nach 1990", stimmt der Pekinger Wirtschaftsprofessor Michael Pettis zu. Um solche wirtschaftlichen Einbrüche zu vermeiden, muss China den jahrzehntelangen Trend der Vermögensübertragung von den Haushalten an den Staat umkehren und den Verbrauchern jedes Jahr zusätzliche 1,5 % des BIP zukommen lassen.
In den letzten zehn Jahren haben die chinesischen Haushalte über 0,3 % des BIP des Landes für den Kauf von Gold ausgegeben, obwohl ihr Anteil am BIP kaum 2/3 des weltweiten Durchschnitts beträgt.
Auf dem chinesischen Edelmetallgroßhandelsmarkt stieg das Handelsvolumen des aktivsten Au99.99-Kontrakts in Shanghai heute um mehr als 50 % gegenüber dem Durchschnitt der vorangegangenen fünf Börsensitzungen, wobei das Volumen des ehemaligen Nr.-1-Kontrakts Au(T+D) um 2/3 anstieg.
Der iAu99.99-Kontrakt in der Freihandelszone von Shanghai, über den Edelmetalle in China angelandet und bei entsprechender Inlandsnachfrage importiert werden können, verzeichnete dagegen einen Einbruch des Handelsvolumens um mehr als 3/5 gegenüber dem Durchschnitt der letzten fünf Tage.
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