Dollar steigt, Goldpreis sinkt, da die US-Inflation das Risiko der Schuldenobergrenze übertrifft und die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed steigen lässt

Der DOLLAR stieg und der Goldpreis fiel am Donnerstag in London trotz des wachsenden Risikos einer Zahlungsunfähigkeit der USA aufgrund des Streits um die Schuldenobergrenze in Washington, während neue Daten auch besagen, dass die größte Volkswirtschaft der Welt viel langsamer wächst als von Analysten erwartet.

Übersetzt mit DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Die Verlangsamung des BIP-Wachstums im ersten Quartal ist den heutigen Zahlen zufolge auf die Inflation zurückzuführen, was die Wetten darauf erhöht, dass die US-Notenbank ihre Zinserhöhungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 nicht zurücknehmen, sondern weiter erhöhen wird.
 
Gestern Abend hat der von den Republikanern kontrollierte Kongress knapp das Gesetz "Limit, Save, Grow Act" verabschiedet, mit dem das Datum, an dem die amerikanische Staatsverschuldung die gesetzlich festgelegte Obergrenze erreicht, um fast 12 Monate verschoben und gleichzeitig das prognostizierte Haushaltsdefizit im nächsten Jahrzehnt um fast 5 Billionen Dollar gesenkt wird.
 
"Jetzt müssen die Verhandlungen auf der Seite der Demokraten stattfinden - im Senat und im Weißen Haus", sagt Mehrheitsführer Steve Scalise.
 
Die Kreditkosten der US-amerikanischen und anderer westlicher Regierungen stiegen am Donnerstag, da die Anleihekurse nachgaben, während der Goldpreis, der in dieser Woche zum neunten Mal über die Marke von $ 2000 pro Unze geklettert war, nach den BIP- und Inflationsdaten innerhalb einer Stunde um 1,4 % fiel und damit seine vorherige Erholung vom letzten Wochenende mehr als zunichte machte.
 
Das US-Wirtschaftswachstum verlangsamte sich von 6,6 % auf 5,1 % auf Jahresbasis in nominalen Dollar-Werten und wuchs unter Berücksichtigung des Inflationsanstiegs von Januar bis März nur noch um 1,1 %, so das Bureau of Economic Analysis.

 
Grafik des US-BIP-Wachstums (blau) gegenüber der BIP-Preisinflation (rot). Quelle: St.Louis Fed
 
Die Kern-PCE-Preise - die von der Federal Reserve bevorzugte Messgröße für die zugrunde liegende Inflation, bei der die volatilen Kraftstoff- und Lebensmittelkosten herausgerechnet werden - stiegen nach den heute vorgelegten neuen Daten für das erste Quartal um 4,9 %, womit sich der Anstieg gegenüber dem Vorquartal (4,4 %) beschleunigte und die Konsensprognosen der Analysten um 0,1 Punkte übertroffen wurden.
 
Dies führte dazu, dass die Wetten am Futures-Markt auf eine Wahrscheinlichkeit von 4:5 stiegen, dass die US-Notenbank ihren Leitzins für Tagesgeld in der nächsten Woche auf 5,25 % pro Jahr anhebt - den Höchststand, den sie im Zinszyklus vor der globalen Finanzkrise erreicht hatte -, und dies trotz des politischen Schuldenausfallrisikos in den USA und des erneuten 50 %igen Einbruchs der Aktien der mittelgroßen Bank First Republic (NYSE: FRC) nach dem Abzug von Einlegern im Wert von 100 Mrd. USD während des Mini-Bankencrashs von Januar bis März.
 
"Die Aufsichtsbehörden haben bisher davon abgesehen, einzugreifen", berichtet Bloomberg, "sie setzen darauf, dass die Banken, die im März [auf Wunsch der Regierung] 30 Milliarden Dollar bei First Republic eingezahlt haben, einen Deal aushandeln können, um sicherzustellen, dass das Unternehmen nicht zusammenbricht und einen Teil ihres Geldes mitnimmt."
 
Was den Streit um die Schuldenobergrenze in den Vereinigten Staaten angeht, so heißt es in einem Meinungsartikel in Foreign Affairs: "Großmächte gehen nicht in Konkurs", und es wird behauptet, dass das politische Patt "die amerikanische Macht in einer Zeit beeinträchtigen wird, in der China und Russland jede Schwäche ausnutzen wollen, die sie haben".
 
"Erfahrene Beobachter bezweifeln, dass es zu einer Zahlungsunfähigkeit und dem daraus resultierenden Chaos kommen wird", sagt die Goldmarktexpertin Rhona O'Connell vom Broker StoneX, "und das Verhaltensmuster des Goldes untermauert diese Einschätzung.
 
"Aber ein weiterer Bruch wird Gold wahrscheinlich wieder in den Fokus rücken."
 
Die Goldpreise fielen heute auch in Euro und anderen Nicht-Dollar-Währungen steil ab und fielen unter die Marke von 1800 € pro Unze und erreichten für britische Anleger ein Drei-Wochen-Tief von unter 1587 £.
 
Wie der Goldpreis fiel auch der Silberpreis nach den US-BIP- und Inflationszahlen und fiel erneut unter die Marke von $ 25 je Unze, nachdem er Anfang April sein 12-Monats-Hoch erreicht hatte.
 
Platin fiel ebenfalls unter die nächstgelegene "runde Zahl" bei $ 1100 pro Unze zurück, aber Palladium erholte sich von der Marke von $ 1515, nachdem es aufgrund des US-Inflationsberichts kurzzeitig auf $ 1470 gesunken war.