Goldpreis -2,7% vom Höchststand der Bankenangst, "Aufwärtsspielraum" für Comex und ETF-Zuflüsse

Der GOLDPREIS fiel am Montag zum zweiten Mal in Folge, während die europäischen Aktienmärkte nach dem starken Ausverkauf der letzten Woche wieder anstiegen, als Spekulanten in Comex-Futures und -Optionen massiv auf einen Anstieg des Edelmetalls über die Marke von $2000 pro Unze setzten, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

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Nach der Übernahme des Schweizer Bankriesen Credit Suisse und dem Zusammenbruch zweier regionaler US-Banken in diesem Monat erklärte das US-Finanzministerium am Freitag, dass das US-Bankensystem "solide und widerstandsfähig" sei, eine Ansicht, der auch der Rat für Finanzstabilität (Financial Stability Oversight Council) der Weltwirtschaft zustimmte.
 
Die US-Aufsichtsbehörden teilten dann am Sonntagabend mit, dass die First Citizens Bank (Nasdaq: FCNCA) sich bereit erklärt hat, die Einlagen und Kredite der Silicon Valley Bank zu übernehmen, der Zusammenbruch der SVB aber dennoch 20 Mrd. USD an Einlagensicherungszahlungen kosten wird.
 
Goldbarren in US-Dollar wurden heute um 1,4 % niedriger bei $1950 pro Unze gehandelt und fielen damit um 2,7 % gegenüber dem 1-Jahres-Höchststand der letzten Woche von über $2000 zurück.
 
Damit ist der Goldpreis seit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am 10. März um 6,6 % gestiegen, und die jüngsten Daten - die von der US-Aufsichtsbehörde CFTC nach einem IT-Ausfall endlich aktualisiert wurden - zeigen, dass Hedge-Fonds und andere fremdfinanzierte Spekulanten bei Comex-Gold-Futures und -Optionen inmitten der Krise ihre bullische Haltung insgesamt ausweiteten und die spekulative Nettoposition der Kategorie "Managed Money" auf ein Siebenwochenhoch stieg.
 
In der vorletzten Woche, am Dienstag, reduzierte diese Gruppe jedoch ihre bärischen Wetten um fast das Dreifache des Umfangs, den sie ihren bullischen Wetten hinzufügte.

 
Grafik der Wetten der Kategorie Managed Money auf Comex-Gold-Futures und -Optionen. Quelle: BullionVault
 
"In den Tagen unmittelbar nach dem Zusammenbruch von SVB und Signature kam es zu einem massiven Anstieg der taktischen Positionierung, da die Händler nach Vermögenswerten suchten, die in Krisenzeiten als sichere Häfen gelten", sagt Suki Cooper, Edelmetallanalystin bei der Londoner Edelmetallhandelsbank Standard Chartered.
 
"Die monatelangen Abflüsse von Anlegern [im Februar] bedeuteten, dass die Positionierung zu Beginn der jüngsten Probleme gering war, was den Umfang weiterer Verkäufe verringerte", fügt sie hinzu und erklärt, dass diese Auswirkungen in früheren Krisen dadurch ausgeglichen wurden, dass andere Anleger gezwungen waren, Gold zu verkaufen, um Nachschussforderungen für andere Anlagen nachzukommen.
 
Da der Großteil dieses Anstiegs der Netto-Hausse bei Managed Money "durch die Eindeckung von Leerverkäufen getrieben wurde", heißt es in einer Notiz der Derivateplattform Saxo Bank, "bleibt das Aufwärtspotenzial durch neue Leerverkäufe bestehen, [wenn] die fundamentalen Entwicklungen einen Aufwärtstrend unterstützen".
 
Insgesamt ist die Netto-Long-Position damit um 343 % gestiegen, nachdem sie Anfang März auf den niedrigsten Stand seit Anfang November gefallen war, als die Zentralbanken der Industrieländer - allen voran die US-Notenbank Fed - bestätigten, dass sie die Zinserhöhungen vorantreiben würden, während der Goldpreis ein 2,5-Jahres-Tief erreichte.
 
Die mit Gold unterlegten ETF-Trust-Fonds haben in den letzten zwei Wochen zugelegt und steuern auf den ersten monatlichen Nettozufluss seit 10 Jahren zu, da sowohl der riesige SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) als auch die weltweite Nummer 2, der iShares Gold ETF (NYSEArca: IAU), Nettozuflüsse von Anlegern verzeichnen.
 
"Die Bestände der Gold-ETFs waren kontinuierlich zurückgegangen, aber der Konkurs der SVB hat eine deutliche Trendwende bewirkt", so Bruce Ikemizu, Hauptgeschäftsführer der Japan Bullion Market Association in seiner jüngsten Notiz.
 
Am Montag stieg der paneuropäische Stoxx 600-Index um 0,9% und machte damit einen Teil des 3,8%igen Einbruchs der Bankaktien der Region vom Freitag wieder wett. Die Aktien der deutschen Nummer 1, der Deutschen Bank (ETR: DBK), stiegen um 3,3%, nachdem sie in der letzten Sitzung um 8,5% gefallen waren.
 
Der Goldpreis in Euro fiel unterdessen bis Montagmittag um 1,5 % auf 1811 €, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze um 1,7 % auf 1591 £ sank.