Goldpreis sinkt vor Zinserhöhung der Fed, Chinas private Nachfrage steigt um 70 %

Der GOLDPREIS stieg im Londoner Handel am Mittwoch im Vorfeld der Zinsentscheidung der US-Notenbank im Juli leicht an, ...

 

...während Silber in der bisherigen Woche unverändert blieb.

 

Gold verzeichnete im bisherigen Monatsverlauf immer noch einen Anstieg um 50 US-Dollar, nachdem neue Daten besagt hatten, dass die Haushaltsnachfrage in China, dem Verbrauchermarkt Nr. 1 für Edelmetalle, dem schwächer als erwarteten Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal 2023 trotzte und gegenüber demselben Zeitraum im Vorjahr um 71 % anstieg.

 

Die Benchmark-Renditen von US-Staatsanleihen blieben zwischenzeitlich auf dem 1-Wochen-Tief von 3,88 % pro Jahr für 10-jährige Schulden, aber die längerfristigen Kreditkosten in der Eurozone und im Vereinigten Königreich stiegen, was dazu führte, dass die 10-jährigen deutschen Bundesrenditen mit 2,44 % pro Jahr auf den höchsten Stand seit einer Woche stiegen. Dies vor der morgigen Sitzung der Europäischen Zentralbank, von der ebenfalls allgemein erwartet wird, dass sie zu einer weiteren Zinserhöhung führen wird.

 

Die Verbraucherpreisinflationsrate in Deutschland beschleunigte sich im Juni erneut von 6,1 % auf 6,4 % pro Jahr und widersetzte sich damit dem Trend der weiter sinkenden Inflation in der 19 Länder umfassenden Eurozone, obwohl die Aktivität im riesigen verarbeitenden Gewerbe des Landes so stark zurückging wie seit den Tiefen der 2020er Jahre der Coronakrise der ersten Welle.

 

„Die sinkende Inflation, die in einer Reihe von CPI-Zahlen beobachtet wurde, spiegelt möglicherweise einfach den Basiseffekt eines Vergleichs mit den außergewöhnlich hohen Energie- und Lebensmittelpreisen im Jahr 2022 wider“, bemerkt Metallstratege Jonathan Butler von der Edelmetallabteilung des japanischen Mischkonzerns Mitsubishi, „und [sogar die USA]“. ] Die Fed steht möglicherweise immer noch vor einem harten Kampf, wenn es darum geht, ihr bevorzugtes Inflationsmaß [den Kern-PCE] von ihrem derzeitigen Niveau von fast 5 % wieder auf unter 2 % zu bringen.

 

Wetten auf die heutige Zinsentscheidung der Fed lassen darauf schließen, dass die US-Notenbank mit Sicherheit einen weiteren Anstieg um einen Viertelpunkt auf den höchsten Zinssatz seit 2001 von 5,50 % vornehmen wird.

 

Ende 2023 werden die Kosten für die Aufnahme von Übernachtreserven auf dem Fed-Fonds-Markt laut CME-Analyse des Terminhandels heute Morgen bei 5,47 % liegen, was einem Rückgang von 1 Basispunkt gegenüber dem Anstieg am Dienstag auf den höchsten derartigen Prognosewert seit Anfang März entspricht, dem Vorabend der Minikrise im US-Regionalbankwesen.

 

Die Fed selbst prognostizierte in ihren „Dot-Plot“-Prognosen vom Juni einen effektiven Leitzins von 5,60 %. Das FOMC wird diese Prognosen als Nächstes auf seiner September-Sitzung aktualisieren.

 

Diagramm des Goldpreises in Dollar im Vergleich zur Fed-Fonds-Prognose Ende 2023 vom Terminmarkt. Quelle: BullionVault

 

Da die Europäische Zentralbank und dann die Bank von Japan der heutigen Ankündigung der US-Notenbank am Donnerstag bzw. Freitag folgen werden, werden die Auswirkungen der wichtigen Zinsentscheidungen der Zentralbank in dieser Woche auf den Wechselkurs des US-Dollars „für Edelmetalle von entscheidender Bedeutung sein“, heißt es von Butler bei Mitsubishi.

 

„Obwohl die Eurozone und andere Volkswirtschaften die Zinsen aggressiv erhöhen, könnte ihr zugrunde liegendes Wirtschaftswachstum schwächer sein als das der USA. [Aber] am Ende könnte ein schwächerer Dollar mehr dazu beitragen, Gold anzukurbeln, als dass eine niedrigere Inflation es untergraben wird und mögliche Zinssenkungen verheißen auf längere Sicht Gutes für Goldbarren.“

 

Während sich die Silberpreise im Vorfeld der Fed-Sitzung am Mittwoch in einer engen Spanne in US-Dollar verhielten und gegenüber dem letzten Wochenende mit 24,60 US-Dollar pro Feinunze unverändert blieben, fiel der Goldpreis in US-Dollar um 0,4 % von einem Übernachthoch von 1974 US-Dollar, dem höchsten Stand seit zwei Sitzungen.

 

Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze fiel stärker und fiel um 1,1 % gegenüber dem 5-Wochen-Hoch von 1.538 £ vom letzten Donnerstag, aber der Goldpreis in Euro blieb näher am 5-Wochen-Hoch von 1.784 €, das er heute Morgen erreichte.

 

Chinas Benchmark-Goldpreis in Shanghai stieg über Nacht leicht auf 457 Yen pro Gramm und lag damit weniger als 5 Yen unter dem neuen Allzeit-SGE-Goldhoch vom vergangenen Mittwoch.

 

Die staatlich beauftragte Handelsgruppe China Gold Association sagte gestern, dass die Nachfrage des privaten Sektors nach Gold im ersten Halbjahr 2023 im Vergleich zum Zeitraum Januar bis Juni letzten Jahres um über 16 % gestiegen sei.

 

Chinas inländischer Yuan-Goldpreis stieg im zweiten Quartal um 6,2 % und erreichte einen neuen vierteljährlichen Durchschnittsrekord von über 447 Yen pro Gramm. Vergleicht man die neuesten CGA-Zahlen mit den Nachfragedaten für 2022, die für den World Gold Council der globalen Bergbauindustrie zusammengestellt und veröffentlicht wurden, so stiegen die Käufe von Goldschmuck in China im zweiten Quartal 2023 um 73 % nach Gewicht im Vergleich zum Zeitraum April-Juni letzten Jahres, während Goldbarren im Einzelhandel verkauft wurden und die Münznachfrage um 67 % stieg.

 

„Dank des anhaltenden und stetigen Wachstums des Einkommens der Einwohner und der steigenden Nachfrage nach finanzieller Absicherung“, so die CGA, „haben die Investitionen und der Konsum von physischem Gold weiterhin schnell zugenommen.“

 

Aber im Schmucksektor und „weil der Goldpreis weiterhin hoch ist“, heißt es weiter, „sind Verbraucher eher dazu geneigt, leichte Produkte zu kaufen, und die Wachstumsrate der Verkäufe von Produkten, deren Preis nach Gewicht berechnet wird, ist deutlich höher als die von Produkten, die pro Stück.bepreist sind."