Gold und Silber fallen auf Vor-SVB-Preise, da Tech-Aktien die Fed-Zinsen und die Schuldenobergrenze ignorieren
Freitag, 5/26/2023 12:57
Die Preise für GOLD und SILBER erholten sich am Freitag, als der Dollar seinen starken Anstieg am Devisenmarkt stoppte, aber beide Edelmetalle steuerten auf den niedrigsten Wochenschlussstand seit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank Mitte März zu, während die weltweiten Aktienmärkte ihre Gewinne trotz der Aussichten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve und des anhaltenden Debakels um die Schuldenobergrenze in den USA ausbauten.
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Nach dem gestrigen Einbruch auf dem Kassamarkt erholte sich der Goldpreis gegenüber dem Dollar um mehr als 10 $ auf 1940 $, während der Goldpreis in Euro gegenüber dem letzten Freitag kaum verändert war und bei 1818 € lag, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze in dieser Woche ebenfalls unverändert bei 1577 £ lag.
Der Silberpreis erholte sich unterdessen von seinem neuen 9-Wochen-Tief vom Donnerstag um 50 Cent und notierte um die Mittagszeit bei der Londoner Benchmark-Auktion des industriell genutzten Edelmetalls bei 23,13 $.
"Höhere Zinssätze UND der Markt, der weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank in ein Debakel um die Schuldenobergrenze einpreist, sind einfach Wahnsinn", sagt Nicky Shiels, Stratege der Schweizer Edelmetallverarbeitungs- und Finanzgruppe MKS Pamp.
"Aber die Fed wird die Zinsen so lange erhöhen, bis sie das erreicht hat, was sie erreichen will - die Arbeitslosigkeit [um die Inflation zu senken] - [und] sie hat die Zinsen in der Bankenkrise [Ende März in den USA] erhöht, was ist also der Unterschied zu einer Erhöhung der Zinsen in der Schuldenkrise?
Nachdem die Ratingagentur S&P die USA während der Schuldenkrise im Sommer 2011 von der Bestnote A herabgestuft hat, sagen nun sowohl Fitch als auch Moody's, dass sie eine mögliche Herabstufung im Zuge der diesjährigen Verhandlungen zwischen republikanischen Politikern und dem Weißen Haus unter Biden im Auge haben.
"Das alles sollte für Gold großartig sein", sagt Shiels, "aber der Appetit ist im Moment einfach nicht da."
Nachdem die US-Tech-Aktien am Donnerstag einen Höhenflug erlebten, angeführt von einem starken Gewinnbericht des Softwareunternehmens Nvidia (Nasdaq: NVDA), der die Aktien des Unternehmens um 25 % in Richtung einer Marktkapitalisierung von 1 Billionen Dollar steigen ließ, erholten sich die asiatischen und europäischen Börsen auch am Freitagmorgen weiter.
Damit verringerte sich der Verlust des MSCI World Index in dieser Woche auf 1,5 %, was immer noch auf dem Weg zum niedrigsten Freitagsabschluss seit Mitte April ist.
Die Wetten darauf, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung Mitte Juni die Zinssätze erneut anheben wird, gingen über Nacht zurück, so dass die Marktwahrscheinlichkeit für eine "Pause" bei der derzeitigen Obergrenze von 5,25 % - dem höchsten Tagesgeldsatz in den USA seit Mitte 2007, dem Vorabend der weltweiten Finanzkrise - bei etwas über 1:3 liegt.
Die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed bis zum Jahresende gingen jedoch erneut zurück, so dass die Konsensprognose für die Fed-Sitzung im Dezember bei 4,96 % liegt, was laut FedWatch der Derivatebörse CME nur eine geringfügige Senkung gegenüber der derzeitigen Haltung der US-Zentralbank erwarten lässt.
Dies steht im Gegensatz zu einem Marktkonsens von weniger als 3,90 % für die Fed-Zinsen Ende 2023 auf dem Tiefpunkt der regionalen US-Bankenkrise im März.
Da das neu geförderte Gold aus Russland - dem zweitgrößten Förderland des Metalls - angesichts der Sanktionen der USA, der EU und Großbritanniens vom globalen Handelszentrum London in die riesigen Verbrauchermärkte China, Indien, die Türkei und die Vereinigten Arabischen Emirate umgeleitet wurde, fielen die Goldpreise in Asien und dem Nahen Osten in dieser Woche in lokalen Währungen weniger stark als die Londoner Notierungen in Dollar.
Dies führte dazu, dass der Aufschlag in Shanghai am Freitag auf 11 $ pro Unze gegenüber London anstieg und damit fast den höchsten Anreiz für neue Goldbarrenimporte nach China seit Ende März darstellte, während der indische Rupienpreis von einem Abschlag von 5 $ in der letzten Woche in einen Aufschlag von 2 $ umschlug, nachdem Einfuhrzölle und Verkaufssteuer berücksichtigt wurden.
"Es ist die Zeit der Preisnachlässe und Sonderangebote", berichtet Gulfnews in Dubai und fügt hinzu, dass "die Gold- und Schmuckhändler in den Vereinigten Arabischen Emiraten mit Preissenkungen im Rahmen des dreitägigen "Megaverkaufs" des Einzelhandels an diesem Wochenende mitmachen".
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