Gold fällt um $150 vom Höchststand im Januar, Silber -15%, da die Zinserhöhungswetten auf die US PCE-Inflation ansteigen

Am Jahrestag der russischen Invasion in der Ukraine sanken GOLD und SILBER gegenüber einem steigenden Dollar, nachdem neue US-Daten gezeigt hatten, dass die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt höher ist als von Analysten und Händlern erwartet, selbst wenn man die Kraftstoff- und Lebensmittelpreise außer Acht lässt.

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Gold und Silber erreichten mit $ 1809 bzw. $ 21,85 pro Unze neue 2-Monats- bzw. 3-Monats-Tiefststände und haben gegenüber den 9-Monats-Höchstständen von Neujahr 2023 rund $ 150 bzw. 15% verloren.
 
Die Preise für festverzinsliche Anleihen sanken ebenfalls, nachdem die heutigen PCE-Inflationsdaten stärker als erwartet ausgefallen waren, was die Renditen 2-jähriger US-Staatsanleihen auf über 4,8 % pro Jahr und damit auf den höchsten Stand seit Juli 2007 - dem Vorabend der globalen Finanzkrise - trieb, während die Renditen 10-jähriger Anleihen 3,95 % erreichten und damit 0,6 Prozentpunkte über dem 4-Monats-Tief von Mitte Januar lagen.
 
Damit ist die US-Renditekurve nach wie vor tief invertiert - was weithin als Signal für eine bevorstehende Rezession angesehen wird -, nachdem die gestrige zweite Schätzung für das Wirtschaftswachstum zum Jahresende durch eine Aufwärtskorrektur des BIP-Einkaufspreisindex gekürzt wurde.
 
Mit dem heutigen PCE-Kernwert für Januar, der bei 4,7 % pro Jahr liegt, geht nun jeder dritte Wetteinsatz für die Zinsentscheidung der Fed im nächsten Monat von einer Zinserhöhung der US-Notenbank um 0,5 Punkte auf eine Obergrenze von 5,25 % aus, während es im letzten Monat um diese Zeit weniger als jeder 30. war. 
 
Mit Blick auf die Entscheidung im Dezember gehen nur noch 1,6 % der Wetten davon aus, dass die Fed das Jahr 2023 mit dem heutigen Zinssatz unter 5,0 % oder darunter abschließen wird, gegenüber mehr als 4 von 5 Wetten zu diesem Zeitpunkt im letzten Monat.

 
Grafik der prozentualen Wahrscheinlichkeit, dass der US-Leitzins im Jahr 2023 unter 5 % liegt, im Vergleich zum Dollar-Goldpreis (CME FedWatch Tool). Quelle: BullionVault
 
"Ein deutlicher Stimmungsumschwung hat den Goldpreis sehr stark belastet", zitiert Reuters einen Experten für Futures und Optionen.
 
Neben den steigenden Renditen von Staatsanleihen - ein starker Gegenwind für Gold ohne Einkommen - "wurde Gold durch einen sich erholenden Dollar in Bedrängnis gebracht", fügt ein Analyst eines Spreadbetting-Buchmachers hinzu.
 
Nachdem sich der Anstieg des Dollars von 2022 um fast 20 % zwischen September und Januar halbiert hatte, hat der US-Dollar nun mehr als ein Drittel dieses Rückgangs gegenüber den anderen wichtigen Währungen der Welt auf seinem handelsgewichteten Index wieder aufgeholt und erreichte nach den PCE-Inflationsdaten vom Freitag ein 11-Wochen-Hoch.
 
Während der Goldpreis in Euro diese Woche auf dem Londoner Goldmarkt kaum verändert bei 1719 € pro Unze schloss, fiel Silber für Anleger in einer einzigen Währung auf den niedrigsten Stand seit Anfang November unter 19,80 €.
 
Der Silberpreis für britische Anleger fiel unter 17,50 £ und lag damit ebenfalls 15 % unter dem Höchststand des letzten Monats, und der britische Preis für Anleger, die Goldbarren in Pfund handeln, verlor gegenüber dem letzten Freitag 10 £ und lag bei 1517 £.
 
Den am Freitag veröffentlichten US-Daten zufolge stieg die PCE-Kernrate, die die Preise für die persönlichen Konsumausgaben in den USA ohne Kraftstoffe und Nahrungsmittel erfasst, gegenüber dem 14-Monats-Tief vom Dezember um 0,1 Punkte auf 4,6 % pro Jahr und trotzte damit den Prognosen der Analysten, die eine Abschwächung auf 4,3 % erwartet hatten.
 
Der PCE-Gesamtindex einschließlich Kraftstoffen und Nahrungsmitteln übertraf ebenfalls die Prognosen der Analysten und stieg im Januar um 0,6 % gegenüber Dezember, was nach Angaben des Bureau of Economic Analysis (BEA) den schnellsten Anstieg seit Juni darstellt.
 
Die solide Inflation hatte das BEA bereits gestern dazu veranlasst, seine Schätzung des BIP-Wachstums für Ende 2022 zu senken, das zwischen Oktober und Dezember von 2,9 % auf 2,7 % auf Jahresbasis zurückging und sich gegenüber dem bestätigten Wachstum von 3,2 % im dritten Quartal stark verlangsamte, da der Preisindex für die Bruttoinlandskäufe um 3,6 % stieg, was um 0,4 Prozentpunkte nach oben korrigiert wurde.
 
Sowohl Gold als auch Silber fielen am Freitag stark, nachdem neue US-Daten besagt hatten, dass die PCE-Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt stärker als erwartet ansteigt, was die Aktienkurse belastete, da die Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Fed in die Höhe schnellen.