Fehlender Schuldendeal lässt Goldpreis fallen, während Fed-Zinsprognosen auf Vor-SVB-Niveau steigen

Der GOLDPREIS fiel im Londoner Handel am Dienstag gegenüber einem starken US-Dollar auf ein Sieben-Wochen-Tief zurück, nachdem das jüngste Scheitern Washingtons bei der Einigung auf eine Schuldenobergrenze die längerfristigen Zinssätze am Anleihemarkt auf ein Niveau hat ansteigen lassen, das seit der Mini-Krise im US-Regionalbankensektor im März nicht mehr erreicht wurde.

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Während der in Dollar notierte Goldpreis bis auf $ 2,50 an den Tiefststand von $ 1952 vom vergangenen Donnerstag herankam, fiel der Silberpreis mit $ 23,11 pro Unze auf den niedrigsten Stand seit acht Wochen, bevor er sich zu Beginn des New Yorker Handels um 30 Cent erholte.
 
Die globalen Aktienmärkte gaben ebenfalls nach, und die US-Aktienfutures zeigten nach unten, nachdem ein nicht stimmberechtigtes Mitglied der US-Notenbank zwei weitere Zinserhöhungen im Jahr 2023 gefordert hatte - was im Widerspruch zu den eher abwartenden Kommentaren des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell vom Freitag stand - und die Umfragen zum Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in der 19-Länder-Eurozone ergaben, dass die Produktion so stark schrumpft wie seit der anfänglichen Crash-Phase der Coronakrise im Jahr 2020 nicht mehr, wobei das regionale Zugpferd Deutschland nun schon elf Monate in Folge schrumpft.
 
Die gestrigen Gespräche im Weißen Haus zwischen US-Präsident Joe Biden und dem Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, wurden von beiden Seiten als "produktiv" bezeichnet. Es wurden jedoch keine Fortschritte bei der Anhebung der offiziellen Obergrenze für die Kreditaufnahme der Bundesregierung von 34 Billionen Dollar erzielt, bevor das "X-Datum" erreicht ist, an dem der Regierung das Geld ausgeht - das jetzt für die erste Juniwoche, wenn nicht sogar für den 1. Juni selbst, vorhergesagt wird.
 
Da die USA indessen Gefahr laufen, ihre Schulden nicht mehr bedienen zu können, fielen die Preise für Staatsanleihen erneut und trieben die konventionellen 10-jährigen Renditen auf 3,75 % pro Jahr und die inflationsgebundenen Renditen auf 1,49 %, was ebenfalls den höchsten Stand seit Anfang März bedeutete, als der Goldpreis um mehr als $ 100 unter dem Niveau von Dienstagmittag ($ 1960 pro Unze) lag.
 

 
Die heutige Marktprognose für die Fed-Zinssätze zum Jahresende erreichte ebenfalls den höchsten Stand seit dem 10. März - dem Vorabend der Pleite der US-Regionalbank Silicon Valley - laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME.
 
Der Marktkonsens für die Zinsentscheidung der Fed im Dezember liegt nun bei 4,70 % pro Jahr und geht immer noch davon aus, dass die US-Notenbank ihre Zinserhöhungen in der zweiten Jahreshälfte 2023 zurücknehmen wird. Der Wert ist jedoch von 4,50 % vor einer Woche gestiegen, als der Goldpreis noch über $ 2000 pro Unze lag.
 
"Die hawkishe Tendenz [in den Kommentaren der Fed-Politiker] bedeutet, dass das FOMC im Juni jetzt ein Live-Ereignis ist", sagt Nicky Shiels, Stratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie und Finanzgruppe MKS Pamp.
 
"Das hat sich bereits im Goldpreis niedergeschlagen, der von 2000 $ auf 1950 $ fiel, wo er eine solide physische Unterstützung gefunden hat. Indien, der Nahe Osten und die Türkei sind aktive Marktteilnehmer, ganz zu schweigen von den widerstandsfähigen Einzelhandelsangeboten für Gold und Silber, wenn die Kurse fallen."
 
Es wird erwartet, dass das von der Fed bevorzugte Maß für die Inflation bei den am Freitag zu veröffentlichenden April-Daten die Jahresrate des Kern-PCE von 4,6 % halten wird.
 
Dieser Wert liegt zwar 0,8 Punkte unter dem Vier-Jahres-Hoch vom Frühjahr 2022, ist aber immer noch doppelt so hoch wie der typische Wert in den US-Aufzeichnungen, die bis 1960 zurückreichen, und liegt deutlich über dem offiziellen Inflationsziel der Fed von 2,0 % pro Jahr.
 
"Ich denke, dass wir den Leitzins noch weiter anheben müssen", sagte der Präsident der Fed von St. Louis, James Bullard - ein nicht stimmberechtigtes Mitglied im Jahr 2023 - am Montag und forderte "zwei weitere Zinsschritte ... eher früher als später".
 
Die Fed müsse jedoch auf Anzeichen einer Wachstumsverlangsamung achten, sagte Mary Daly von der San-Fran-Fed, während Raphael Bostic von der Atlanta-Fed - wie sie in diesem Jahr stellvertretendes FOMC-Mitglied - eine Pause bei den Zinserhöhungen auf der Juni-Sitzung forderte, während sich das stellvertretende Mitglied Thomas Barkin von der Richmond-Fed in keiner Weise festlegte.
 
Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze blieb im bisherigen Wochenverlauf wenig verändert bei 1585 £, während der Euro-Goldpreis von einem 3-Wochen-Tief bei 1811 € um 15 € anstieg.