$2000 Goldpreis "hausseträchtig" durch Zentralbankkäufe, langsamere Inflation, Geopolitik

Der DOLLAR-Goldpreis hielt sich am Mittwoch im Londoner Handel über der Marke von 2000 $, nachdem er sie zum ersten Mal seit drei Wochen erreicht hatte, da die Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der "unveränderten" Entscheidung der US-Notenbank von Anfang November die Wetten verstärkte, dass die US-Notenbank die Zinserhöhungen abgeschlossen hat und in der ersten Hälfte des Jahres 2024 mit Zinssenkungen beginnen wird.

 

Der britische Goldpreis in Pfund pro Feinunze versuchte erneut, die Marke von 1600 Pfund im Vorfeld der jüngsten öffentlichen Ausgaben- und Steuerpläne der kränkelnden konservativen Regierung zu überwinden, scheiterte jedoch, während der Euro-Goldpreis auf ein Zwei-Wochen-Hoch von 1838 Euro anstieg, nachdem die Europäische Zentralbank gewarnt hatte, dass eine sanfte Landung zwar "historisch gesehen schwierig, aber nicht unmöglich" sei, die schwache Wirtschaft der 20 Nationen umfassenden Währungsunion jedoch "die Stabilitätsrisiken" durch die Zinserhöhungen der letzten 18 Monate erhöhe.

 

Die "wichtigsten [gleitenden] Durchschnitte von Gold [sind] zunehmend unterstützend", so eine technische Analyse der Dollar-Preis-Charts von Goldmarkt-Spezialistin Rhona O'Connell beim Broker StoneX, wobei der 10-Tage-Durchschnitt jetzt über dem 20-Tage-Durchschnitt liegt und der aktuelle Spotpreis über beide steigt.

 

"Kurzfristige Momentum-Indikatoren [wie die gleitenden Durchschnitte von Gold] haben sich ins Positive gedreht", stimmt Nicky Shiels, Stratege bei der Schweizer Goldraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, zu.

 

Aber während der Goldpreis in Dollar "in einem kurzfristigen Aufwärtstrendkanal verbleibt ... sieht die Marke von 2000 $/oz ohne Unterstützung durch [Investoren im] Westen und/oder sich verschlechternde Daten/Geopolitik, die die Preise nach oben treiben, immer noch zu hoch aus."

 

 

Für den Goldpreis in Dollar gilt: "Das makroökonomische Umfeld wird günstiger", so eine Notiz der australasiatischen Bank ANZ, "da die nachlassende Inflation in den USA die Aussichten auf das Ende des US-Zinserhöhungszyklus erhöht.

 

"Der Rückgang der US-Renditen und des US-Dollars erhöhen die Attraktivität von Gold als Anlageobjekt.

 

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"Eine sinkende Inflation wird die Rallye des Goldes möglicherweise nicht beeinträchtigen", meint auch Rebecca Patterson, ehemalige Chefanlagestratege bei Bridgewater Associates - dem weltgrößten Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von 97 Milliarden Dollar, trotz eines Rückgangs von fast einem Viertel gegenüber dem Vorjahr - in der Financial Times.

 

"Das Edelmetall kann selbst dann zulegen, wenn die US-Wirtschaft auf eine weiche Landung zusteuert", sagt Patterson und verweist auf die anhaltende Stärke der Goldkäufe der Zentralbanken und die starke Goldnachfrage seitens der chinesischen Haushaltssparer und Investoren sowie auf die geopolitische Unsicherheit im Zusammenhang mit den "kritischen" Wahlen in den USA, Taiwan und Mexiko im Jahr 2024.

 

"Für diejenigen, die daran glauben, dass Gold in der Lage ist, künftige geopolitische und/oder wirtschaftliche Instabilität vorherzusehen", sagt Shiels von MKS Pamp, ist der steile Preisanstieg vom Dienstag "angesichts der wenigen neuen Nachrichten eine Bestätigung".

 

Mit einem Sprung von 40 $ pro Unze "in einer geraden Linie" von den Tiefstständen am Montag hat der Goldpreis gerade "den Weg des geringsten Widerstands nach oben in die Ferienzeit (Thanksgiving in den USA) und den Verfall der Comex-Optionen im Dezember (nächsten Montag) gefunden.

 

"Es gibt keine plausible makroökonomische Entwicklung, keine neuen Schlagzeilen oder Erklärungen, sondern eine Reihe konstruktiver Entwicklungen", einschließlich eines Zuflusses von Anlagegeldern in goldgedeckte börsengehandelte Treuhandfonds, die mehr Gold benötigen, um ihre ausgegebenen Anteile zu unterlegen, sowie Nachrichten über noch mehr Goldkäufe der Zentralbanken (diesmal aus Katar) und "eine starke Kaufnachfrage aus Asien, wobei Indien im Oktober vor dem wichtigen Diwali-Fest und den Feiertagen deutlich mehr Gold importierte".

 

Shiels fügt hinzu, dass die jüngsten Daten zu den Goldkäufen der Zentralbanken für sich genommen "keine hausseträchtigen Nachrichten sind, sondern eine Bestätigung der Zentralbankkäufe = ein höheres Bodenregime" für den zugrunde liegenden Goldpreis.

 

Mit Blick auf das gestrige Protokoll der US-Notenbank Fed heißt es: "Vorsichtige Banken, die ihre Bilanzen schützen, führen zu einer geringeren Kreditvergabe und damit zu geringeren Investitionen in der Industrie", so O'Connell von StoneX, "oder [sogar] zu einem potenziellen neuen Riss im Bankensektor", der die "Mini-Krise" der US-Regionalbanken im Frühjahr, angeführt vom Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, wiederholt.

 

"Letzteres wäre gut für Gold, und die potenzielle Instabilität des ersteren könnte das Gleiche bewirken."

 

Der weitere Anstieg der Preise für bestehende US-Häuser im letzten Monat führte zu einem Einbruch der Verkäufe auf ein 13-Jahres-Tief", so neue Daten vom Dienstag.

 

Während die Teilnehmer der Fed-Sitzung laut dem gestern veröffentlichten November-Protokoll keine Anzeichen für eine Zinssenkung erkennen ließen, bezifferte der Zinsmarkt heute die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Mai weiterhin auf 60 %, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Senkung bis Ende Juni bei über 4 zu 5 lag.