GLD-Gold-ETF so klein wie seit 4 Jahren nicht mehr, da die US-Notenbank ihre Zinsprognose für 2024 anhebt

Der GOLDPREIS gab am Donnerstag gegenüber einem steigenden Dollar stark nach, nachdem die börsengehandelten Goldfonds erneut schrumpften, nachdem die britische Bank of England nach der gestrigen "hawkish pause" der Federal Reserve, die die US-Zinssätze zwar nicht anhob, aber eine Erhöhung prognostizierte, ihren Leitzins unverändert ließ.

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Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze stieg sprunghaft an, da das Pfund Sterling aufgrund der Entscheidung - die dadurch zustande kam, dass der Gouverneur der Bank von England, Andrew Bailey, gegen die von der Hälfte seiner Ausschusskollegen geforderte Anhebung stimmte - nachgab und mit 1572 Pfund wieder das gestrige 15-Wochen-Hoch erreichte, das etwa 6,2 % über dem Wert zu diesem Zeitpunkt im letzten Monat lag, bevor er im Londoner Nachmittagshandel um 10 Pfund nachgab.
 
Der Goldpreis in Dollar fiel unterdessen auf ein Wochentief von 1914 $ pro Feinunze - ein Rückgang von 1,7 % gegenüber dem 3-Wochen-Hoch vom Mittwoch vor der Fed -, da die US-Währung am Devisenmarkt erneut anstieg, nachdem die Fed in ihrem "Dot-Plot"-Ausblick für das nächste Jahr weniger Zinssenkungen als zuvor prognostiziert angekündigt hatte.
 
Der riesige börsengehandelte Goldfonds GLD schrumpfte am Mittwoch erneut, da die Anteilseigner durch Nettoverkäufe ihre Bestände auflösten, wobei die Menge an Edelmetallen, die zur Deckung der ausgegebenen Anteile benötigt wird, auf den geringsten Stand seit September 2019 fiel.  
 
Wetten auf die Fed-Entscheidung im Mai 2024 sehen den effektiven Leitzins der US-Notenbank erstmals über dem heutigen Zwei-Dekaden-Hoch von 5,33 % pro Jahr, wobei der Konsens bei den CME-Futures für Juni 2024 einen Satz von 5,32 % prognostiziert, was einem Anstieg von fast 0,3 Punkten gegenüber dem Zeitpunkt vor einem Monat entspricht.
 

 
"Höher für länger [bedeutet] keine wirkliche Änderung der Haltung", sagt Goldmarktspezialistin Rhona O'Connell vom Broker StoneX, "aber die Anleihemärkte haben die Absichten der Fed stets unterschätzt."
 
Fallende Anleihekurse sorgten dafür, dass die Renditen der US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 1 bis 5 Jahren bei Börsenschluss am Mittwoch neue Höchststände nach 2007 erreichten, während die Renditen der 10-, 20- und 30-jährigen Anleihen zurückgingen.
 
"Die Stimmung für Gold war nicht viel besser" als der pessimistische Ausblick für die Platingruppenmetalle, der auf der jüngsten Platinwoche in New York geäußert wurde", heißt es in der jüngsten wöchentlichen Analyse des spezialisierten Beratungsunternehmens Metals Focus.
 
Einschließlich eines Diagramms, das zeigt, dass die weltweiten Bestände an börsengehandelten Goldfonds auf den kleinsten Stand seit Anfang 2020 geschrumpft sind und die Zuflüsse der börsengehandelten Goldfonds aus der Covid-Krise auslöschen: "Das Interesse der institutionellen Anleger an Gold scheint derzeit gering zu sein ... [und] auch die Investitionen in physisches Gold sind glanzlos, [da] die Münz-/Barrenhändler angesichts des reichlichen Angebots auf dem Sekundärmarkt weniger Grund haben, neu geprägte Produkte zu kaufen", da die Privatkunden zurückverkaufen.
 
Nicky Shiels, Stratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, ist der Meinung, dass die Fed "nun über 18 Monate hinweg Zinssätze von über 5 % anstrebt, was ausreicht, um den Goldpreis vorerst unter der Marke von 2000 $ zu halten".
 
Gleichzeitig und während "die US-Daten zwar schwächer werden, aber nicht wie in anderen Ländern kollabieren", so Shiels, "werden wir im vierten Quartal wahrscheinlich sehen, dass die Reihe der inländischen Datenkürzungen zu greifen beginnt und die Verschlechterung der internationalen Bedingungen in China und Europa auf die USA übergreift.
 
"Das ist der Anstoß für Gold, die jüngste Konsolidierung und den begrenzten Bereich um 100 $ zu durchbrechen."
 
Wie die Bank of England beließ auch die Schweizerische Nationalbank ihren Leitzins heute unverändert und beließ die Kreditkosten bei 1,75 %, was über der im August gemessenen Inflationsrate von 1,6 % liegt, aber eine 18-monatige Serie von Erhöhungen von dem Rekordtief von 2015-2022 von minus 0,75 % beendete und den Erwartungen der Analysten für eine weitere Erhöhung um 0,25 Punkte widersprach.
 
Die norwegische Norges Bank hingegen erhöhte die Kosten für die Aufnahme von Kronen auf 4,25 % - womit sie zwar immer noch hinter der Inflation von 4,8 % nach den jüngsten Daten zurückbleibt, aber erklärte, dass jede weitere Straffung von der wirtschaftlichen Entwicklung abhängt" -, während die türkische Zentralbank CBRT heute den Leitzins um 5 ganze Punkte auf 30 % pro Jahr anhob und davor warnte, dass die Inflation auf dem weltweit viertgrößten Goldverbrauchermarkt nach der Beschleunigung im August wahrscheinlich weiter auf 60 % steigen wird.
 
Auch Schweden hob seinen Leitzins an. Die Riksbank, die während der globalen Finanzkrise 2009 Vorreiterin bei negativen Nominalzinsen war, erreichte 4 %, während die Verbraucherpreisinflation auf 7,5 % zurückging.
 
Die Lira fiel gegenüber dem Dollar auf ihr neues Allzeittief vom letzten Monat zurück, während der Schweizer Franken den niedrigsten Stand seit Mai erreichte, die Krone auf den Stand vom Juni fiel und das britische Pfund im Tagesverlauf um fast 2 Cent auf ein Sechsmonatstief unter 1,2230 $ sank, während die Kurse britischer Staatsanleihen ebenfalls fielen und die Renditen 10-jähriger Gilt-Anleihen gegenüber dem über Nacht erreichten Zweimonatstief um fast 15 Basispunkte auf 4,21 % pro Jahr anstiegen.

Das Haushaltsdefizit der britischen Regierung ist nach den heute veröffentlichten Daten für August schneller gestiegen als von Analysten erwartet. Im bisherigen Verlauf des Haushaltsjahres liegt der öffentliche Finanzierungsbedarf jedoch nun 15 % unter den Prognosen aus dem März.
 
In Asien haben die Zentralbanken Indonesiens, der Philippinen und Taiwans über Nacht ihre Zinssätze unverändert gelassen, da die Daten auf eine weitere Verlangsamung des Wirtschaftswachstums hinwiesen.
 
Der chinesische Benchmark-Goldpreis in Shanghai stieg unterdessen wieder auf 472 Yen pro Gramm - ein neues Rekordhoch, das erstmals vor einer Woche erreicht wurde -, wobei der Aufschlag gegenüber den Londoner Notierungen bei umgerechnet 85 $ pro Unze blieb.
 
Dies markierte auch ein neues Allzeithoch in der vergangenen Woche, als sich der Anreiz für neue Goldbarrenimporte in den Goldmarkt Nr. 1 aufgrund eines Nachfrageschubs gegenüber der Vorwoche fast verdoppelt hatte.
 
Während die Größe der mit Gold unterlegten börsengehandelten Investmentfonds in Europa und Nordamerika in diesem Jahr bisher um 6,9 % bzw. 3,0 % geschrumpft ist, sind die asiatischen börsengehandelten Goldfonds um 10,5 % gewachsen - wenn auch von einer Basis aus, die weniger als ein Zwanzigstel ihrer gemeinsamen Größe beträgt -, wie aus den Daten des World Gold Council der Bergbauindustrie hervorgeht.
 
Der Euro-Goldpreis ist inzwischen zum ersten Mal seit letztem Freitag unter die Marke von € 1800 pro Unze gefallen.
 
Silber notierte gegenüber dem steigenden Dollar kaum verändert bei $23,20.