Gold- und Silberpreise geben nach: GLD steigt, Comex-Spekulationen geben nach

Der GOLDPREIS gab am Montag leicht nach, während der US-Dollar auf ein neues Zweimonatstief fiel. Spekulanten an der Comex verringerten trotz der unter den Schätzungen liegenden Inflationsdaten erneut ihre Netto-Aufwärtspositionen, was die Erwartung stärkte, dass die US-Notenbank die Zinsen eher früher als später senken wird, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

 
Der Goldpreis in US-Dollar fiel um 0,6% auf $1965 pro Feinunze, nachdem er in der vergangenen Woche um mehr als 2% gestiegen war und damit den größten Zuwachs seit 4 Wochen verzeichnete.  
 
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Die Goldpreise in China, dem Hauptabnehmer des Metalls, fielen am Montag ebenfalls und sanken über Nacht um 0,9 % auf ein Monatstief von 467 ¥ pro Gramm an der Shanghai Gold Exchange.
 
Da die chinesische Zentralbank offenbar weiterhin die Erteilung neuer Importlizenzen einschränkt, hielt sich der Aufschlag der SGE gegenüber den Londoner Preisen bei 46 $ pro Unze, während der 5-Jahres-Durchschnitt der Anreize für neue Importe bei 9 $ liegt, wenn man das Jahr 2020, in dem die strengen Covid-Beschränkungen gelten, nicht berücksichtigt.
 
Die Nachfrage nach Goldimporten in Indien, dem zweitgrößten Goldverbraucherland, stieg im Oktober um 60 % gegenüber dem Vorjahr und erreichte im Oktober ein 31-Monats-Hoch, da die Juweliere ihre Käufe im Vorfeld des Diwali-Festes erhöhten, so eine Regierungsquelle am Montag.
 
"Abgesehen von den Goldkäufen der Zentralbanken, die weiterhin ein Rekordtempo erreichen, bleiben fremdfinanzierte Fonds wie Hedgefonds und CTAs (Commodity Trading Advisors) sowie die Nachfrage der Anleger nach börsengehandelten Fonds (ETFs) die wichtigsten Stützen einer anhaltenden Goldrallye", so Ole Hansen, Rohstoffstratege bei der Saxo Bank.
 

 
Trotz des Goldpreisanstiegs in der vergangenen Woche, der auf die unerwartet schwachen US-Inflationsdaten folgte, haben Hedgefonds und andere fremdfinanzierte Spekulanten an der Comex Gold-Futures und -Optionen ihre Hausse-Positionen insgesamt reduziert und ihre Baisse-Positionen erhöht.
 
In der letzten Woche, die am Dienstag endete, verlängerte sich der Rückgang der Netto-Longposition von Managed-Money-Händlern, der durch den Angriff der Hamas auf Israel und die darauf folgende israelische Invasion im Gazastreifen ausgelöst wurde, auf 12 % gegenüber dem Höchststand von Ende Oktober.
 
Längerfristig gesehen liegt die Netto-Aufwärtspositionierung bei Gold weiterhin 6 % über dem Durchschnitt für 2023, aber 21 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt.
 
Für Silber zeigen die jüngsten Daten der US-Aufsichtsbehörde CFTC zur spekulativen Positionierung, dass die Netto-Longposition bei Comex-Futures und -Optionen - obwohl sie letzte Woche den höchsten Stand seit Anfang September erreichte - immer noch 11 % unter dem Durchschnitt für 2023 und 66 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegt.
 
Der Silberpreis, der fast 60 % seiner jährlichen Nachfrage aus der Industrie deckt, fiel am Montag um fast 1 % auf $ 23,49 pro Unze, nachdem er in der vergangenen Woche um 6,6 % gestiegen war.
 
Der riesige Silber-ETF-Trust von iShares (NYSEArca: SLV) schrumpfte in der vergangenen Woche weiter, wobei die Anteilseigner im November bisher 1,1 % des Fonds liquidiert haben.
 
Unter den goldbasierten börsengehandelten Investmentfonds verzeichnete der riesige GLD am vergangenen Freitag die größten Tageszuflüsse seit vier Wochen, die um 13 Tonnen zunahmen und damit den größten Umfang seit über zwei Monaten erreichten und im November bisher um fast 20 Tonnen stiegen.
 
Im Gegensatz dazu setzte der zweitgrößte Gold-ETF, der IAU, seine Liquidation fort und erreichte den niedrigsten Stand seit Anfang April 2020, nachdem er in diesem Monat um 4,3 Tonnen geschrumpft war.
 
Die weltweiten Abflüsse bei den mit Gold unterlegten börsengehandelten Fonds setzten sich im Oktober den fünften Monat in Folge fort, verlangsamten sich jedoch auf 36,6 Tonnen, nachdem sie im September ein Jahreshoch von 58,7 Tonnen erreicht hatten.
 
Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen - ein Richtwert für die Kreditkosten von Regierungen sowie vieler Finanzinstitute und Unternehmen - stiegen heute um 4 Basispunkte, nachdem sie am Freitag mit 4,38 % kurzzeitig den niedrigsten Stand seit September erreicht hatten.
 
Die Wetten auf eine Nullrunde bei den Tagesgeldzinsen auf der Dezember- und Januarsitzung der US-Notenbank haben laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME inzwischen fast 100 % erreicht.
 
Am Dienstag wird das Protokoll der Fed-Sitzung vom November veröffentlicht, auf der keine Änderung der Zinspolitik beschlossen wurde. Vor dem Thanksgiving-Feiertag am Ende dieser Woche werden die Anleger auch die Auktion neuer 20-jähriger Staatsanleihen im Wert von 16 Mrd. USD am Montag beobachten, nachdem eine Auktion 30-jähriger Anleihen am 9. November eine viel höhere Rendite als erwartet abwarf, was auf eine schwache Nachfrage hindeutet, obwohl ein Ransomware-Angriff auf die US-Abteilung der größten chinesischen Bank den Markt verschreckt haben könnte.
 
Der US-Dollar-Index - ein Maß für den Wert der US-Währung im Vergleich zu seinen wichtigsten Konkurrenten - weitete unterdessen am Montag seine Verluste aus und erreichte ein neues Augusttief.
 
Der Dollar fiel in der vergangenen Woche um 2 % und verzeichnete damit den stärksten Rückgang innerhalb einer Woche seit Juli, da die Erwartungen steigen, dass die US-Zinsen nach den schwächeren Inflationsdaten ihren Höhepunkt erreicht haben.
 
Die europäischen Aktien waren am Montag gedämpft, da der paneuropäische Stoxx 600 nach einem Anstieg von fast 3 % in der vergangenen Woche unverändert gehandelt wurde, während italienische Bankaktien zulegten, nachdem Moody's den Ausblick für die Staatsschulden des Landes angehoben hatte.
 
Die asiatischen Aktienmärkte waren zuvor lebhafter, da japanische Aktien 33-Jahres-Höchststände erreichten. Der Nikkei 225 stieg auf den höchsten Stand seit März 1990, bevor er seinen Gewinn wieder reduzierte.  Dennoch hat der Nikkei im November bisher fast 9 % zugelegt, der größte monatliche Zuwachs seit November 2020.
 
Der Goldpreis für das britische Pfund und den Euro sank unterdessen um 0,6 % auf 1581 £ bzw. 1804 € pro Unze, da sich beide Währungen gegenüber dem US-Dollar stabilisierten, nachdem sie in der vergangenen Woche um rund 2 % auf den höchsten Stand seit Mitte September gestiegen waren.
 
Der indische Großhandelsrabatt für Goldbarren auf die Londoner Preise wurde in der vergangenen Woche von $ 4 in der Vorwoche auf $ 3 pro Unze gesenkt - einschließlich der 15%igen Einfuhr- und 3%igen Verkaufsabgaben des Landes -, obwohl die einheimischen Goldpreise bis auf 2,5% an die Allzeithochs dieses Frühjahrs heranreichten und über 63.500 Rupien pro 10 Gramm stiegen.

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