Gold und Silber erreichen 7-Wochen-Tiefststände in Dollar - die Fed kann eine weitere Zinserhöhung nicht auslassen
Donnerstag, 5/18/2023 15:54
GOLD und SILBER fielen am Donnerstag auf 7-Wochen-Tiefs gegenüber einem steigenden US-Dollar und notierten 5 % bzw. 10 % unter ihren Monatshöchstständen, nachdem neue Arbeitsmarktdaten die Anleihe- und Zinshändler dazu veranlassten, ihre Erwartungen in Bezug auf Zinssenkungen durch die Federal Reserve zu revidieren.
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Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA fielen in der vergangenen Woche um fast 10 % gegenüber dem 19-Monats-Hoch von Anfang Mai, wie aus den heute veröffentlichten saisonbereinigten Daten hervorgeht, während die Zahl der anhaltenden Anträge zum ersten Mal seit Anfang März unter 1,8 Millionen sank und damit ebenfalls unter das Niveau von Ende 2021 zurückging.
"Die Daten sind noch nicht so weit, dass wir eine Sitzung ausfallen lassen könnten", sagte Lorie Logan, Präsidentin der Fed von Dallas und stimmberechtigtes Mitglied des geldpolitischen Teams im Jahr 2023, in einer Rede, in der sie den Erwartungen einer Pause oder einer Umkehrung der inflationsbekämpfenden Zinserhöhungen der Zentralbank entgegenwirkte.
Die US-Aktienmärkte eröffneten schwächer, und der Goldpreis fiel auf $ 1960 pro Unze, während der Silberpreis zum ersten Mal seit dem 30. März unter $ 23,50 sank und der Dollar gegenüber den anderen wichtigen Währungen der Welt ein Acht-Wochen-Hoch erreichte.
Dadurch blieb der Goldpreis für Euro-Anleger auf einem Zwei-Wochen-Tief unter € 1816, aber der britische Goldpreis in Pfund pro Unze sank auf £ 1575 und damit auf den niedrigsten Stand seit Mitte März.
Die Renditen 10-jähriger US-Bundesanleihen erreichten zwischenzeitlich mit 3,63 % p.a. den höchsten Stand seit Mitte März, und die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen im Juni erneut anhebt, stieg auf 2 von 5, wobei der Marktkonsens laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME nun einen Jahresendkurs von 4,69 % voraussagt.
Dies liegt deutlich über dem Tiefstand von 4,19 %, der erreicht wurde, als der Dollar-Goldpreis vor zwei Wochen ein neues Allzeithoch erreichte, und ist die höchste Zinsprognose der Fed für Ende 2023 seit letztem Monat um diese Zeit.
"Der Markt rechnet zu Recht mit Zinssenkungen", meint Seamus Mac Gorain, Leiter des Bereichs Global Rates beim US-Finanzriesen J.P. Morgan in London.
"Die Inflation ist zu hoch, und es wird eine Rezession brauchen, um sie wieder zu senken", was die Fed in die Lage versetzen und dazu veranlassen würde, ihre steilsten Zinserhöhungen seit Anfang der 1980er Jahre rückgängig zu machen.
Aber "es könnte für die Fed sehr, sehr schwierig sein, die Zinsen sehr schnell zu senken, wenn nicht etwas Schreckliches passiert", sagt Andres Sanchez Balcazar, Leiter der Abteilung für globale Anleihen bei der Schweizer Vermögensverwaltungsgruppe Pictet mit einem Vermögen von 680 Milliarden Dollar, und bezeichnet den derzeitigen Marktkonsens, dass die Zinssenkungen im September beginnen werden, als "extrem".
Die Preise am Anleihemarkt ließen die US-Renditekurve heute tief invertiert, wobei die längerfristigen Zinssätze weiterhin unter den kurzfristigen Kreditkosten liegen, was sich in der Vergangenheit wiederholt als Zeichen einer bevorstehenden Rezession erwiesen hat.
Die gestrigen Zusicherungen von US-Präsident Biden und dem Sprecher des Repräsentantenhauses McCarthy, dass sie eine Vereinbarung über die Schuldenobergrenze aushandeln werden, um zu verhindern, dass die Regierung im nächsten Monat ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann, haben unterdessen die Wut der demokratischen Politiker über jegliche Vereinbarung über Ausgabenkürzungen angefacht.
Selbst bei einer Lösung des Problems mit der Schuldenobergrenze droht der US-Wirtschaft nach Einschätzung von Analysten der Bank of America zwischen Juli und September eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt, da das Finanzministerium seine Barreserven durch die Aufnahme kurzfristiger Kredite in Höhe von mehr als 1 Billion Dollar wieder auffüllen muss.
Die in dieser Woche fallenden Goldpreise führten heute dazu, dass in China, dem wichtigsten Verbrauchermarkt für das Edelmetall, ein Aufschlag von 7,25 $ pro Unze gegenüber den Londoner Notierungen verzeichnet wurde, was wieder den historischen Durchschnittswerten entspricht und den größten Anreiz für neue Importe seit Ende April darstellt.
Die Goldhändler in Indien, dem zweitgrößten Verbrauchermarkt, haben in der Zwischenzeit den Preisnachlass, den sie den Verbrauchern anbieten mussten, auf 5 $ pro Unze gegenüber den Kosten und Steuern für neue Goldbarrenimporte gesenkt, was auf eine verbesserte Nachfrage hindeutet, nachdem die Preisnachlässe beim Rekordhoch der Rupie Anfang Mai auf 25 $ gestiegen waren.
Die Goldverkäufe rund um das "glücksverheißende" hinduistische Fest Akshaya Tritiya im letzten Monat waren bei 43 von 100 Schmuckhändlern, die von der Branchenzeitschrift Bullion World befragt wurden, niedriger als während des Festes 2022, während sie bei 37 Befragten anstiegen.
"Es gab [jedoch] eine deutliche Verschiebung der Verbraucherpräferenz hin zu leichtem und niedrigkarätigem Schmuck", so Bullion World, "was darauf hindeutet, dass die Verbraucher nach erschwinglichen Optionen suchen, ohne dabei Kompromisse beim Stil einzugehen."
Wie Gulf News berichtet, haben einige Schmuckhändler in Dubai ihre Herstellungskosten um die Hälfte gesenkt, um neue Aufträge anzulocken.
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