Gold und Silber fallen nach monatlichen Sprüngen von 11% und 25%, aber das Verhältnis fällt auf das Niveau des neuen Jahres

Die Preise für GOLD und SILBER sind heute Nachmittag in London stark gefallen und haben am Freitag einen neuen Allzeitrekord und am Wochenende den höchsten Stand seit 21 Monaten erreicht, da die längerfristigen Zinssätze trotz neuer Daten, wonach die US-Einzelhandelsumsätze im vergangenen Monat stark zurückgegangen sind, sprunghaft angestiegen sind.

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Die Wetten darauf, dass die US-Notenbank ihren Leitzins im nächsten Monat nicht mehr anheben wird, gingen zurück, da die 10-jährigen Kreditkosten am Markt für Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit zwei Wochen stiegen, während der riesige US-Finanzdienstleistungskonzern J.P. Morgan einen Rekordquartalsumsatz meldete, wobei der Gewinn im Zeitraum Januar bis März gegenüber dem Vorjahreszeitraum um mehr als die Hälfte stieg.
 
Der Goldpreis in Dollar fiel über $ 20 und erreichte $ 2018, bevor er sich um $ 5 pro Unze erholte, während der Silberpreis innerhalb von 20 Minuten um 1,5 % fiel, bevor er sich wieder auf $ 25,80 pro Unze erholte.
 
Zuvor war der Silberpreis bei der Londoner Mittagsauktion zum ersten Mal seit Mitte Juli 2021 über $ 26 pro Unze gehandelt worden.
 
Am Donnerstag erreichten die Comex-Goldfutures ihren zweithöchsten jemals erzielten Abrechnungspreis, und auch bei der Londoner PM-Benchmark-Auktion wurde der Goldpreis zum zweithöchsten Dollarpreis in der Geschichte fixiert, wobei ein Gleichgewicht zwischen der angebotenen und der nachgefragten Menge an großen Großhandelsbarren bei $ 2048,45 pro Unze gefunden wurde, weniger als $ 20 vom Allzeithoch des Goldes entfernt, das am 6. August 2020 erreicht wurde.
 
Im Gegensatz zu Gold liegt der Silberpreis nach wie vor bei knapp der Hälfte seines Allzeithochs vom Januar 1980 und notiert 46,8 % unter seinem Höchststand vom Frühjahr 2011 bei $48,70 pro Unze.
 
Dennoch liegt das Gold-Silber-Verhältnis - ein einfaches Maß für den relativen Wert der beiden ehemals monetären Metalle - mit den Preisen vom Freitagmorgen unter 79 Unzen Silber zu 1 Unze Gold.
 
Dies ist das niedrigste Verhältnis von Gold zu Silber seit dem Jahreswechsel, da der Silberpreis seit den Bankenzusammenbrüchen in den USA und der Schweiz Mitte März schneller gestiegen ist als der Goldpreis.

 
Grafik des Gold-Silber-Verhältnisses seit 1968. Quelle: BullionVault
 
Auf dem Höhepunkt des Silberpreisanstiegs waren die Preise für Londoner Silberbarren bis Mittwoch um 25,2% gegenüber dem Vormonat gestiegen. Dies ist der schnellste Anstieg seit Sommer 2020 und eine Entwicklung, die in den letzten 55 Jahren nur an 234 Handelstagen erreicht oder übertroffen wurde.
 
Die Analyse von BullionVault zeigt, dass auf einen einmonatigen Anstieg des Silberpreises um 25% oder mehr in den letzten 55 Jahren in der Regel ein Rückgang von 2,1% im darauffolgenden Monat folgte.
 
In dem am vergangenen Donnerstag zu Ende gegangenen Monat stieg der Goldpreis um 11,2 % in Dollar und gehörte damit zu den besten 4,5 % aller 1-Monats-Bewegungen seit April 1968.
 
Auf einen einmonatigen Anstieg des Goldpreises um 11 % oder mehr folgt in der Regel ein weiterer Anstieg um 1,4 % im darauf folgenden Einmonatszeitraum.
 
Nachdem die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten die Wetten auf eine baldige Zinssenkung durch die Federal Reserve im Jahr 2023 beflügelt hatten, zeigten die am Freitag veröffentlichten Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen, dass die Verbraucher im März 1,2% weniger ausgaben als im Februar, was den zweiten monatlichen Rückgang darstellt.
 
Innerhalb dieser Zahl stiegen jedoch die Umsätze des Einzelhandels wertmäßig um 12,3 % im Jahresvergleich, während die Umsätze von Gaststätten und Restaurants im März 2022 um 13,0 % stiegen.
 
Die Daten der Atlanta Fed widersprachen unterdessen der drastischen Verlangsamung des durchschnittlichen Lohnwachstums in den USA, die aus den Standardzahlen des Bureau of Labor Statistics hervorging: Die Medianlöhne stiegen im März wieder um 6,4 % im Jahresvergleich.
 
Nachdem einige Fed-Mitglieder auf der Sitzung im letzten Monat erklärt hatten, dass sie nur wegen der Angst vor den Banken nicht für eine Anhebung um einen halben Punkt seien, stiegen die Wetten darauf, dass die US-Notenbank ihren Leitzins im Mai um einen weiteren Viertelpunkt anheben wird, auf eine Quote von 4 zu 5.