Gold erholt sich von „Trump-Talfahrt“, aber Zentralbanken kaufen „weniger

Die Preise für GOLD und SILBER erholten sich am Freitag von ihrem Einbruch nach den US-Wahlen, während Rohöl mit den globalen Aktienmärkten fiel, nachdem die „hawkishen“ Kommentare des Chefs der US-Notenbank Jerome Powell zu den Zinssätzen den Dollar auf ein neues 13-Monats-Hoch getrieben hatten, was die Nachfrage der Zentralbanken der Schwellenländer nach Goldbarren dämpfen könnte.

„Die Wirtschaft sendet keine Signale, dass wir es eilig hätten, die Zinsen zu senken“, sagte der US-Notenbankchef gestern Abend in einer Rede.

Der Dollar kletterte am Devisenmarkt auf ein neues 13-Monats-Hoch, während die Wetten darauf, dass die Fed die Zinsen im nächsten Monat erneut senken wird, laut Daten des FedWatch-Tools der Derivatbörse CME von 4 zu 5 aller offenen Positionen auf knapp 1 zu 2 sanken.

„Die Nachfrage der Zentralbanken nach Goldreserven geht zurück“, meint George Saravelos, Leiter der Devisenmarktforschung beim deutschen Finanzriesen Deutsche Bank.

„Die Trump-Politik wird wahrscheinlich viele Schwellenländerwährungen unter Druck setzen, vor allem den chinesischen Yuan.

„Viele Zentralbanken müssen nun Dollarreserven aufwenden, um ihre Währungen vor Kapitalabflüssen zu schützen und eine übermäßige Schwächung zu verhindern.“

„Zentralbanken sind beim Goldkauf relativ preisunempfindlich“, stimmt der britische Fondsmanager Ben Seager-Scott von Forvis Mazar zu, “aber ich glaube nicht, dass sie völlig preisunempfindlich sind.

„Gold hatte einen sehr starken Lauf“, fügt er hinzu, nachdem er bei der Goldposition in seinem 3,5 Milliarden Dollar schweren Fonds Gewinne mitgenommen hat. „Wenn man sich ansieht, wer die wichtigsten Käufer sind, sind wir nicht davon überzeugt, dass sie weiterhin kaufen werden.

Vor der heutigen Londoner Benchmark-Auktion um 15.00 Uhr stieg der Goldpreis auf 2571 $ pro Feinunze, verzeichnete aber dennoch den stärksten Wochenrückgang seit Juni 2021 und verlor gegenüber dem letzten Freitag 4,5 % und erreichte damit den niedrigsten Wochenendpreis seit 10 Jahren gegenüber dem US-Dollar.

Silber fiel im Laufe der Woche weniger stark und verlor 2,9 % in Dollar auf den niedrigsten Freitagmittag-Fix in London seit 9 Jahren bei $ 30,64 je Feinunze.

Für europäische Anleger bedeutete dies lediglich ein 5-Wochen-Tief am Freitag, das in Pfund Sterling um 0,8 % auf 24,14 £ und in Euro um 1,0 % auf 28,97 € sank.

„Trump steht zu den USA als Reservewährung“, zitiert die Financial Times den Hedge-Fonds-Manager Scott Bessent, der als Kandidat für das Amt des Finanzministers gehandelt wird.

Obwohl Trump in seiner ersten Amtszeit die Fed angegriffen hat, weil sie die Zinsen nicht gesenkt hat und der Dollar „zu stark“ ist, sagt Bessent jetzt, dass „wenn man eine gute Wirtschaftspolitik betreibt, man natürlich auch einen starken Dollar haben wird“.

Auch gestern schockierte Trump Experten und Politiker der Demokraten mit seiner Besetzung anderer Schlüsselpositionen im Weißen Haus.

Der chinesische Aktienindex CSI300 - der von der neuen Trump-Administration mit 60 % Handelszöllen belegt werden soll - schloss am Freitag auf einem Zwei-Wochen-Tief und sank zum zweiten Mal in Folge um 1,7 %, nachdem neue Daten besagten, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt im Oktober bei den Anlageinvestitionen und der Industrieproduktion hinter den Prognosen der Analysten zurückblieb, während sich der Rückgang der Hauspreise beschleunigte.

Die chinesischen Einzelhandelsumsätze stiegen jedoch sprunghaft an, und zwar so stark wie seit Februar nicht mehr, und das während der Feiertage zum Mittherbstfest.

Neuen US-Daten zufolge stiegen die Einzelhandelsumsätze in der größten Volkswirtschaft der Welt im Oktober um 0,4 % gegenüber dem Vormonat, während die Industrieproduktion um 0,3 % zurückging.

Während der Dollar am Devisenmarkt zulegte, verzeichnete der britische Goldpreis mit einem Minus von 2,5 % auf 2035 £ den stärksten Wochenrückgang seit Mai, während der Euro-Goldpreis mit einem Minus von 2,9 % auf 2442 € den stärksten Wochenrückgang seit November 2021 verzeichnete.

„Die Nachfrage der Zentralbanken ist nach wie vor gesund“, so der World Gold Council der Bergbauindustrie in seinem vielbeachteten Quartalsbericht, “aber sie wurde wahrscheinlich durch die höheren Goldpreise im dritten Quartal beeinträchtigt.“