Comex-Wetten treiben Gold auf neue Rekordpreise

Die GOLDPREISE erreichten am Montag neue Rekordwerte gegenüber allen wichtigen Währungen mit Ausnahme des japanischen Yen und markierten den 29. Dollar-Rekord des Jahres 2024, nachdem die Comex-Spekulanten ihre Hausse-Wetten auf ein Vier-Jahres-Hoch erhöht hatten und die Futures-Händler ihre Erwartungen hinsichtlich einer weiteren Zinssenkung durch die US-Notenbank erhöhten, schreibt Atsuko Whitehouse bei BullionVault.

 

Der in Dollar notierte Spot-Goldpreis stieg im asiatischen Handel um 0,4% und erreichte einen neuen Rekordstand von $2631 pro Feinunze, bevor er zurückfiel und sich dann in London auf $2626 erholte.

 

Die Goldpreise kletterten in der vergangenen Woche in Dollar gerechnet um 1,7 % und erreichten dreimal neue Allzeithöchststände, nachdem die US-Notenbank die Zinssätze um 50 Basispunkte gesenkt und ihre Prognose für die Kreditkosten zum Jahresende und für 2025 gesenkt hatte.

 

In diesem Monat ist der Goldpreis bisher um 3,7 % gestiegen, und seit Anfang 2024 hat er um 25,4 % zugelegt. 

 

„Es scheint, dass der Weg nach oben für Gold weit offen ist“, so der deutsche Raffineriekonzern Heraeus in einer Notiz, “obwohl eine Konsolidierungsphase wahrscheinlich ist, da die Markterwartungen für den Zinssenkungspfad für den Rest des Jahres verfeinert werden.“

 

 

Die Daten für die letzte Woche Dienstag - der Tag, bevor der Goldpreis zum ersten Mal die $2600-Marke durchbrach, nachdem die US-Notenbank die Zinssätze von den Höchstständen der letzten zwei Jahrzehnte gesenkt hatte - zeigen, dass Hedge-Fonds und andere fremdfinanzierte Spekulanten in Comex-Gold-Futures und -Optionen ihre Netto-Aufwärtsposition als Gruppe weiter erhöht haben, was die größte Position seit März 2020 darstellt.

 

Laut den von der US-Aufsichtsbehörde CFTC erhobenen und veröffentlichten Daten lagen die Netto-Long-Positionen am 17. September um 78 % über dem Einjahresdurchschnitt und um 110 % über dem Fünfjahresdurchschnitt. 

 

„Dies erhöht das Risiko eines kurzfristigen Rückschlags, da die Positionierung so extrem ist“, sagt Daniel Hynes, leitender Rohstoffstratege bei der australischen Bank ANZ.

 

Was die physischen Goldbarren betrifft, so „gibt es eindeutig eine gewisse Kaufaktivität, aber die Quelle bleibt vorerst außerhalb unseres Radars“, sagt Daniel Ghali, leitender Rohstoffstratege beim kanadischen Maklerunternehmen TD Securities, und verweist auf die anhaltenden Abflüsse aus chinesischen Gold-ETF-Investmentfonds.

 

Seit der kühnen Zinssenkung der US-Notenbank am vergangenen Mittwoch haben die Anleger am Futures-Markt ihre Erwartungen für eine stärkere Senkung auf der November-Sitzung laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME auf fast 50/50 erhöht, verglichen mit der traditionelleren Änderung von 0,25 %.

 

Vor einer Woche hatte der Terminmarkt diese Wahrscheinlichkeit noch mit 29 % beziffert.

 

Im Gegensatz zu Gold fiel der Preis für Silber, das zu fast 60 % von der Industrie nachgefragt wird, um 1,6 % auf $ 30,70 pro Unze und gab damit einen Großteil der Gewinne der letzten Woche wieder auf, nachdem die People's Bank of China angekündigt hatte, dass Gouverneur Pan Gongsheng morgen eine Pressekonferenz abhalten wird, um über die finanzielle Unterstützung für die angeschlagene Wirtschaft zu sprechen.

 

Die PBoC pumpte daraufhin Bargeld zu niedrigeren Zinssätzen in das Bankensystem, nachdem sie ihren Leitzins am Freitag unerwartet unverändert gelassen hatte.

 

Die Goldpreise an der Shanghaier Goldbörse wiesen heute weiterhin einen Abschlag gegenüber den Londoner Notierungen auf und erreichten mit $ 16 pro Unze den höchsten Stand seit drei Jahren, während die Preise in Yuan mit ¥ 592 pro Gramm ein neues Allzeithoch und damit den zweiten neuen Shanghaier Rekord in Folge erreichten.

 

Die Abschläge gegenüber London auf dem Goldgroßhandelsmarkt in China, dem größten Goldverbraucherland, stiegen in der vergangenen Woche auf durchschnittlich $ 11 pro Unze. Dies ist der größte Abschlag seit Juni 2021, der neue Importe abschrecken wird und die schwache inländische Goldnachfrage widerspiegelt.

 

China verzeichnete im August zum ersten Mal seit Januar 2021 keine Goldimporte aus der Schweiz, während chinesische Gold-ETFs im August zum ersten Mal seit November 2023 Abflüsse verzeichneten.

 

Der breite MSCI-Index für Weltaktien blieb nach zwei Wochen mit Gewinnen stabil. In der Zwischenzeit stieg der US-Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber den wichtigsten Währungen misst, um 0,2 %, nachdem er letzte Woche ein 14-Monats-Tief erreicht hatte. Der Euro schwächte sich gegenüber dem Dollar ab, nachdem vorläufige Einkaufsmanagerindizes (PMI) zeigten, dass die Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone im September schrumpfte und ein Niveau erreichte, das zuletzt im Januar verzeichnet wurde.

 

Der Goldpreis in Euro kletterte am Montag auf einen neuen Höchststand von € 2632, während der britische Goldpreis in britischen Pfund pro Unze mit £ 1975 ebenfalls ein neues Rekordhoch erreichte.