Gold's Big Bull Market 'nur richtig' inmitten der sich verschärfenden geopolitischen Gewalt 2024

Der GOLDPREIS konnte seinen gestrigen Anstieg im asiatischen und Londoner Handel am Freitag fortsetzen und verringerte den Rückgang gegenüber dem Rekordhoch vom letzten Freitag auf 1,7 %, da sich der Aufschwung nach dem Absturz vom Montag an den globalen Aktienmärkten abkühlte, während sich die geopolitische Gewalt und die Spannungen verschärften, angeführt vom Gegenangriff der Ukraine auf den Westen Russlands und dem Versprechen Teherans, Israel nach der Ermordung zweier hochrangiger, vom Iran unterstützter Persönlichkeiten anzugreifen.

 
"Die Ukraine, angetrieben durch westliche Waffen, betäubt Russland mit einem grenzüberschreitenden Angriff", schreibt die Washington Post.
 
"Russland hat den Krieg in unser Land gebracht, und es sollte spüren, was es getan hat", sagte Präsident Volodymyr Zelenskyy in der Nacht.
 
Mit einem Preis von $ 2428 pro Feinunze erholte sich der Londoner Goldbarren um 2,7 % von seinem Tiefstand vom Montag bei $ 2364 pro Feinunze, dem niedrigsten Preis seit etwas mehr als einer Woche.
 
"Zwei Jahre Krieg haben die Landschaft und die Sicherheitsaussichten grundlegend verändert, da ein wachsender Anteil des [europäischen] BIP in Militärausgaben fließt", so Nicky Shiels, Edelmetallstratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie und Finanzgruppe MKS Pamp.
 
Während die westliche Investmentnachfrage nach Goldbarren schwach bleibt, sind die Gewinne des Goldmarktes im Jahr 2024 "angesichts der politischen und geopolitischen Turbulenzen/Entwicklungen nur 'richtig'", so Shiels, der auch auf die starke langfristige Korrelation zwischen Goldpreisen und dem Volumen der inländischen Waffenverkäufe in den USA hinweist.
 
"Das bedeutet, dass wir bis zum Jahresende einen weiteren Durchbruch durch die Doppelspitze [Allzeithochs] um 2480 $ erleben werden."
 

 
Während die "Magnificent 7" US-Mega-Cap-Aktien laut Bloombergs "Mag 7"-Index in den letzten 12 Monaten insgesamt 42,1 % abgeworfen haben, hat der US-Verteidigungs- und Luftfahrtsektor laut Daten von S&P Global 20,4 % zugelegt.
 
Silber, das für elektrische Produkte und damit für moderne Militärwaffen unverzichtbar ist, verzeichnete heute einen Verlust von 5,0 % gegenüber dem vergangenen Wochenende und erreichte am Freitag um 12 Uhr in London mit $ 27,57 je Feinunze den niedrigsten Stand seit Anfang Mai.
 
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Silber erholte sich von den 3-Monats-Tiefstständen von Montag und Mittwoch um $ 1 pro Unze, lag aber um 14,1 % unter dem 11-Jahres-Höchststand von Ende Mai bei $ 32 und hielt am Freitag das Gold-Silber-Verhältnis bei etwa 88, einem historisch hohen Wert für das als "sicherer Hafen" geltende Edelmetall, das in Relation zu seinem industriell nutzbareren Cousin bewertet wird.
 
Die Erdgaspreise in Europa stiegen in der Zwischenzeit zum neunten Mal in 11 Sitzungen und erreichten ein 8-Monats-Hoch, da die Ukraine bei ihrem Einmarsch in Russland die Gas-Transitstation Sudzha umstellte, die die Pipeline mit russischen Lieferungen durch die Ukraine in die Verbraucherländer - und Mitglieder der Europäischen Union - Ungarn und die Slowakei speist.
 
"Aber selbst ein kompletter Lieferstopp über die Transitstation Sudzha hätte nur begrenzte Auswirkungen", so die Rating- und Analyseagentur Fitch, die im Jahr 2023 nur 5 % des EU-Bedarfs decken würde.
 
"Die hohen Gasspeicherbestände dürften auch dazu beitragen, unmittelbare Lieferausfälle auszugleichen, und die Nachfrage nach Erdgas bleibt deutlich unter dem Niveau von vor 2022."
 
Der Kreml hat Reservisten einberufen, um die Verteidigungsanlagen in Kursk zu verstärken und zu versuchen, die ukrainische Gegeninvasion abzuwehren, während Russlands westliche Region Lipezk nach einem "massiven Angriff" durch ukrainische Drohnen den Notstand ausgerufen hat.
 
Bei einem russischen Luftangriff wurden heute in einem Supermarkt in der ostukrainischen Stadt Kostjantyniwka mindestens 10 Menschen getötet.
 
Berichten zufolge haben die israelischen Streitkräfte im Gazastreifen am Freitag die "sichere Zone" al-Mawasi bei Khan Younis bombardiert und weitere 30 Orte in der südlichen Stadt angegriffen, nachdem sie neue Evakuierungsbefehle für die Zivilbevölkerung in dem Gebiet erlassen hatten.
 
"Wir versprechen, das Blut des Märtyrers zu rächen", sagte Esmail Qaani, Kommandeur der iranischen Quds-Truppen, in einer Willkommens-E-Mail an den neuen politischen Führer der Hamas, Yahya Sinwar, der nach der Ermordung von Ismail Haniyeh bei einem Besuch in Teheran ernannt wurde.
 
Das pakistanische Außenministerium hat Berichte der Jerusalem Post dementiert, wonach Islamabad ballistische Mittelstreckenraketen vom Typ Shaheen-III an den Iran liefern will.
 
Das Nato-Mitglied Türkei hat nach eigenen Angaben 12 Kämpfer der abtrünnigen Arbeiterpartei Kurdistans (PKK) im Nordirak getötet.
 
Der Goldpreis in Euro stieg wieder auf 2227 € pro Feinunze und machte damit fast den gesamten Rückgang der Woche wieder wett, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze mit 1907 £ ebenfalls ein neues Allzeithoch erreichte, das erstmals im April erreicht wurde.
 
Der New Yorker Tech-Index Nasdaq 100 eröffnete den Freitag 10 % unter seinem Rekordhoch von Mitte Juli, während die europäischen Börsen 5 % unter dem Rekordhoch des EuroStoxx 600-Index von diesem Sommer notierten.
 
Der japanische Aktienindex Topix schloss den Tag unverändert ab und hielt seinen Wochenverlust bei 2,1 %, nachdem er am Montag aufgrund eines starken Anstiegs des Yen-Kurses so stark gefallen war wie seit dem weltweiten Börsencrash am Schwarzen Montag 1987 nicht mehr.
 
Damit liegen die Tokioter Aktien immer noch mehr als 15 % unter dem neuen Allzeithoch von Mitte Juli in Bezug auf den Yen, der sich in dieser Zeit um ein Zehntel von den Tiefstständen der letzten vier Jahrzehnte gegenüber dem Dollar erholt hat.
 
In den letzten Jahren wurde der Carry-Trade in hohem Maße irrational genutzt", zitiert die Financial Times einen "hochrangigen japanischen Beamten", der sich zu Anlegern und Spekulanten äußerte, die Kredite in einer niedrig verzinsten Währung aufnehmen und das Geld gegen eine höher verzinste Währung oder einen höher verzinsten Vermögenswert eintauschen.
 
Nachdem die Bank of Japan letzte Woche zum ersten Mal seit 15 Jahren ihren Leitzins von Null auf Null angehoben hatte, "war es unvermeidlich, dass es irgendwann zu einer sehr großen Rückabwicklung kommen würde", so die Quelle der Zeitung, zumal die US-Notenbank nun voraussichtlich damit beginnen wird, die Dollar-Zinsen von 5,33 %, dem höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten, zu senken.
 
Allein durch den Dollar-Yen-Carry-Trade schwoll die Kreditaufnahme in der japanischen Währung zwischen 2011 und diesem Frühjahr auf rund eine halbe Billion Dollar an, meint der Stratege James Malcolm vom Schweizer Bankenriesen und Londoner Edelmetallvermarkter UBS - rund die Hälfte davon wurde seit 2021 aufgenommen.
 
"Etwa 200 Mrd. Dollar dieser Positionen wurden in den letzten Wochen abgestoßen", zitiert die FT Malcolm, "das sind etwa drei Viertel der Geschäfte, von denen [UBS] erwartet, dass sie letztlich aufgelöst werden."
 
"Wie tief der Carry-Trade ist und wie schnell er sich auflöst, kann man nur vermuten", sagt Navneet Damani, Leiter der Rohstoffforschung bei Motilal Oswal Financial Services in Mumbai, Indien.
 
"Bei der Goldrallye hat er nicht allzu viel beigetragen. Er setzt den Dollar schon seit einiger Zeit unter Druck... und befeuert die vielen geopolitischen Ereignisse, die den Goldpreis anheizen."
 
Abseits der Ukraine-Russland- und Nahost-Krise floh am Freitag der ehemalige katalanische Separatistenführer Carles Puigdemont über Nacht aus Spanien, nachdem er aus dem selbst auferlegten Exil in Belgien zurückgekehrt war, um einem nationalen Haftbefehl wegen seiner Rolle bei dem illegalen Abspaltungsreferendum 2016 zu entgehen.
 
Im Vereinigten Königreich kam es nach den "rechtsextremen" Protesten und Gegenprotesten der vergangenen Woche zu weiteren Verhaftungen, darunter auch von Personen, denen hetzerische Reden und die Verbreitung von Fehlinformationen über soziale Medien vorgeworfen werden.