Goldpreis spaltet sich in Dollar vs. UK und Euro, da die Zinsprognosen auseinanderklaffen

Der GOLDPREIS machte am Donnerstag einen kleinen Aufschwung in Dollar wieder rückgängig und machte alle Gewinne der letzten Woche für US-Anleger zunichte, hielt sich aber für britische und Euro-Händler fest, da die Zinserwartungen zwischen den drei größten Zentralbank-Reservewährungen divergierten.

Übersetzt mit DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

"Die stärker als erwartet ausgefallenen US-Dienstleistungsdaten haben die Spekulationen gestärkt, dass die US-Notenbank die Zinsen noch länger hochhalten wird", so die Schweizer Edelmetallverarbeitungs- und Finanzgruppe MKS Pamp in einer Handelsnotiz.
 
"Der S&P 500 schloss unter 4.500, die Renditen 2-jähriger [US-Staatsanleihen] überstiegen 5 %, und Gold fiel unter die 1920 $-Marke und zog Platin (auf 910 $) und Silber (auf 23 $) mit sich.
 
"Palladium schien unterhalb von 1200 $/oz eine gewisse Unterstützung zu finden.
 
"Ganz klar", stimmt Ole Hansen, Rohstoffstratege bei der Saxo Bank, zu, "wir haben in letzter Zeit bei den US-Wirtschaftsdaten eine Kehrtwende von Schwäche zu Stärke erlebt, und das hat erneut die Erwartung verstärkt, dass die US-Notenbank mit der Zinserhöhung noch nicht fertig ist."
 
Die Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA fielen in der vergangenen Woche auf den niedrigsten Stand seit Februar und damit auf ein 5-Jahrzehnt-Tief, das im September 2018 erreicht wurde.
 
Die US-Wirtschaftsdaten vom Donnerstag korrigierten auch die Arbeitskosteninflation von April bis Juni nach oben, während die Zahl der im Juli erteilten neuen Baugenehmigungen nach dem steilen Anstieg im Juni weit weniger zurückging als von Analysten erwartet.
 
Weniger als 1 von 12 Wetten auf die Zinsentscheidung der US-Notenbank im September sehen nun eine weitere Anhebung von der derzeitigen Obergrenze von 5,50 %, aber die Wetten stehen fast 50:50 für November.
 
Im weiteren Verlauf des Handels mit Zinsfutures wird nun prognostiziert, dass eine Zinssenkung der Fed vor Juni 2024 unwahrscheinlich ist, wobei die Aussichten für die Mai-Entscheidung an der gestrigen Entwicklung hin zu einer unveränderten Entscheidung festhalten.
 

 
"Eine weitere Straffung könnte gerechtfertigt sein", sagte Susan Collins von der Boston Fed am Mittwoch.
 
Es ist wahrscheinlich klug und notwendig", sagte James Bullard von der St. Louis Fed - wie Collins bis 2025 kein stimmberechtigtes Mitglied des Offenmarktausschusses der Fed -, "dass sie diese zusätzliche Zinserhöhung für Ende 2023 aufbewahren", wenn der FOMC in zwei Wochen seine nächste Reihe von "Dot-Plot"-Prognosen zusammen mit der Zinsentscheidung vom September veröffentlicht.
 
Was die britischen Zinssätze angeht, so "sage ich nicht, dass wir am Höhepunkt des Zyklus angelangt sind", sagte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, gestern vor Gesetzgebern in London, "aber ich denke, wir sind viel näher dran... [denn] der Rückgang der Inflation wird sich fortsetzen und... bis zum Ende dieses Jahres ziemlich deutlich sein.
 
"Die Frage ist nun, ob die Inflationserwartungen weiter sinken werden. Und wird sich das in den Lohnverhandlungen niederschlagen?"
 
Da das Pfund Sterling im Anschluss an Baileys Äußerungen gegenüber dem Dollar auf das Niveau von Mitte Juni zurückfiel, stieg der britische Goldpreis in Pfund pro Unze heute wieder auf den 12-Wochen-Höchststand von £1544 vom Montag.
 
Die benachbarte 20-Nationen-Währungsunion Eurozone sieht sich unterdessen einer "Pleitewelle" gegenüber - die bereits den höchsten Stand seit 2015 erreicht hat - dank der steigenden Zinssätze der Europäischen Zentralbank, so der Think-Tank der OECD in seiner jüngsten Wirtschaftsstudie über die 350-Millionen-Einwohner-Zone.
 
Das Wirtschaftswachstum verlangsamte sich im zweiten Quartal 2023 auf 0,5 % pro Jahr, so neue Daten von heute, und auch das Beschäftigungswachstum in der Eurozone wurde für das zweite Quartal nach unten korrigiert.
 
Der Euro-Goldpreis stieg heute Morgen wieder in Richtung 1800 €, einem 11-Wochen-Hoch, das er am vergangenen Freitag erreicht hatte, bevor er vor der Londoner Benchmark-Auktion um 15 Uhr um 5 € pro Feinunze zurückfiel.
 
"Gold wartet auf ein neues Narrativ", sagt der leitende Anlageberater Cam Currie von der kanadischen Investmentbank Canaccord Genuity, die 70 Mrd. USD verwaltet, und merkt an, dass die Mini-Krise bei den Bankaktien, die den Goldpreis im Frühjahr auf über 2.000 USD pro Feinunze ansteigen ließ, jetzt wie eine Erinnerung an eine längst vergangene Zeit wirkt. Die Märkte haben sie vergessen".
 
Doch trotz der fehlenden Investitionszuflüsse - vor allem bei den börsengehandelten Goldfonds und den Goldminenaktien - bleibt der Goldpreis "in der Nähe seiner Allzeithochs [während] abgesehen von Nvidia und Apple, vielleicht Microsoft, wie viele [Aktienmarkt-]Sektoren auf Allzeithochs gehandelt werden?"