Gold-Silber-Verhältnis erreicht vorläufige Höchststände, während Palladium den Platinpreis überflügelt

Die Preise für GOLD, Silber und Platin hatten am Dienstag mit einem steigenden US-Dollar zu kämpfen, wobei das angeschlagene Palladium mit einem Anstieg von 3,8 % gegenüber dem gestrigen 3,5-Jahres-Tief das am besten abschneidende Edelmetall war.

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Die globalen Aktienmärkte kämpften auch im Vorfeld einer wichtigen Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell.  Von ihm werden neue Äußerungen zu der Ansicht der US-Notenbank zu weiteren Zinserhöhungen erwartet, die eventuell kommen, um die Inflation einzudämmen, während die längerfristigen US-Kreditkosten mit 3,65 % für 10-jährige Staatsanleihen auf dem höchsten Stand seit Neujahr verharrten.
 
Da Silber in den letzten vier Sitzungen stärker gefallen ist als Gold, erreichte das Gold/Silber-Verhältnis der beiden ehemaligen Währungsmetalle heute 84 und näherte sich damit dem Höchststand von Mitte der 1990er bis Ende der 2010er Jahre, liegt aber immer noch ein Drittel unter dem Höchststand der Coronakrise vom Frühjahr 2020.
 
Der Abschlag von Platin gegenüber Palladium hielt sich zwischenzeitlich bei $600 pro Unze. Früher war dies ein fast ununterbrochener Aufschlag, der in der Spitze $1730 pro Unze und im Durchschnitt $650 in diesem Jahrhundert betrug, bis der Dieselskandal ab 2015 die europäische Nachfrage nach Diesel-Pkw und damit auch nach Platin-Autokatalysatoren einbrechen ließ.

 
Grafik des Gold/Silber-Verhältnisses und der Platin-Palladium-Spanne in $/oz. Quelle: BullionVault
 
Der Goldpreis fiel heute wieder unter die Marke von $1870 pro Unze, ein 3-Wochen-Tief, das durch den Einbruch der US-Arbeitsmarktdaten am Freitag erreicht wurde, und 4,6% unter dem 9-Monats-Hoch vom letzten Donnerstag.
 
Silber rutschte auf ein neues 2-Monats-Tief bei $22,15 pro Unze und lag damit mehr als 10 % unter seinem 9-Monats-Hoch vom Donnerstag, das ebenfalls erreicht wurde, nachdem die US-Notenbank die Dollar-Zinsen wie erwartet um nur 0,25 Prozentpunkte angehoben hatte, aber davor warnte, dass "weitere [Zins-]Erhöhungen angemessen sein werden".
 
Platin rutschte unterdessen auf ein 3-Monats-Tief bei $ 966 pro Unze, nachdem Gwede Mantashe, Minister für mineralische Ressourcen und Energie Südafrikas - dem Land mit der weltweit höchsten Metallproduktion - den Delegierten auf der diesjährigen "Investing in African Mining Indaba" in Kapstadt versichert hatte, dass er einen Plan zur Lösung der Stromversorgungskrise habe, von der der Sektor betroffen ist und die durch jahrelange Versäumnisse bei der Infrastruktur und durch Lastabwürfe beim staatlichen Energiemonopolisten Eskom verursacht wurde.
 
Das Schwestermetall Palladium - das ebenfalls hauptsächlich in Autokatalysatoren zur Reduzierung der Schadstoffemissionen von Motoren mit fossilen Brennstoffen verwendet wird - sprang dagegen von seinem Tiefststand am Montag um $ 65 pro Unze auf $ 1560 und damit auf den niedrigsten Preis in US-Dollar seit September 2019.
 
Ob das weiße Edelmetall "wieder in der Gunst steht, [bleibt] fraglich", sagte Rhona O'Connell von der Brokerfirma StoneX am Montag in einem Webinar und verwies auf den "potenziellen Bestandsaufbau" bei Platinminenproduzenten, aber auch auf die bevorstehenden Euro-7-Emissionsstandards in Europa, die - wenn die Regierungen Anreize für die Nachrüstung effizienterer Autokatalysatoren bieten - "Palladium erheblich zugutekommen werden."
 
Als einziges der vier wichtigsten Edelmetalle wird Palladium von den Analysten, die an der Prognoseumfrage der London Bullion Market Association teilgenommen haben, für das Jahr 2023 ein Rückgang des Jahresdurchschnittspreises prognostiziert, wobei die durchschnittliche Vorhersage einen Rückgang um 14,3 % ab 2022 auf $1809,80 pro Unze für das gesamte Jahr vorsieht.
 
Im Gegensatz zu Palladium hat Platin neben Verbrennungsmotoren noch andere industrielle Anwendungen, und da Autos mit Verbrennungsmotoren langfristig auf dem Rückzug sind, "stellt der Inflation Reduction Act die USA an die Spitze der Wasserstoffwirtschaft", heißt es in einem Bericht des deutschen Raffineriekonzerns Heraeus, der Platin-Iridium-Katalysatoren für die PEM-Produktion von kohlenstoffarmem Wasserstoff favorisiert, der für die Stromerzeugung durch platinbasierte Brennstoffzellen geeignet ist.