Fester Goldpreis, da Peking den Handel mit Zentralbankanleihen ohne QE" einführt

Der GOLDPREIS konnte seine gestrige Rallye in Asien und London am Mittwoch fortsetzen und wurde im bisherigen Wochenverlauf unverändert in US-Dollar gehandelt, während er sich gegenüber dem chinesischen Yuan einem Zwei-Wochen-Hoch näherte, nachdem die Zentralbank in Peking erklärt hatte, sie werde mit dem Handel von Staatsanleihen beginnen, um einen Bankencrash à la Silicon Valley zu vermeiden, und betonte, dass dies nicht den Beginn der QE-Stimulierung in China markiere.

 

Da sowohl der Yuan als auch der Dollar auf dem Devisenmarkt nachgaben, waren die Goldpreise in den meisten anderen Währungen schwächer und fielen im bisherigen Wochenverlauf in Euro um fast 20 € pro Feinunze auf 1865 €, trotz schwacher Daten aus dem Bausektor der Eurozone, nachdem die EZB Anfang des Monats ihre erste Zinssenkung vorgenommen hatte.

 

Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze lag zwischenzeitlich um 10 Pfund leichter als am Freitag bei 1830 Pfund, obwohl die Inflation einen Tag vor der Zinsentscheidung der Bank of England im Juni auf ein Dreijahrestief gesunken war - es wird nach wie vor erwartet, dass es gegenüber dem heutigen 15-Jahres-Hoch von 5,25 % "keine Veränderung" geben wird.

 

"Die Inlandsnachfrage hat sich in China abgeschwächt, da sich der Zusammenbruch des Immobilienmarktes verschlimmert und das Wachstum des privaten Konsums anämisch bleibt", so die Analyse von Fitch Ratings und fügt hinzu, dass der Deflationsdruck weit verbreitet ist".

 

"China muss noch nicht mit einem massiven QE beginnen", schreibt der ehemalige Volksbank-Politiker Yu Yongding auf der Social-Media-Plattform WeChat. "Aber es ist notwendig, dass wir zuerst das Denken ablegen, dass QE ein Tabu ist, damit wir es sofort starten können, wenn es nötig ist."

 

"Anleihehandel durch die PBoC wäre kein Quantitative Easing", behauptete der derzeitige Chef der Zentralbank, Pan Gongsheng, heute auf einem Finanzforum und verwies stattdessen auf den jüngsten Kursanstieg der Pekinger Staatsanleihen - und den daraus resultierenden Einbruch der langfristigen Zinssätze - und warnte, dass "wir aus makroprudenzieller Sicht die Anhäufung von Finanzmarktrisiken rechtzeitig korrigieren und verhindern müssen", um Ereignisse wie den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank in den USA im vergangenen Frühjahr zu vermeiden.

 

 

Im vergangenen Monat schnellte der Kurs neu ausgegebener langfristiger Anleihen der chinesischen Zentralregierung bei ihrem Debüt sprunghaft in die Höhe, sprang an einigen Märkten um ein Fünftel und drückte die Anleiherenditen Pekings auf neue moderne Tiefststände.

 

"Wenn die Anleiherenditen in Zukunft steigen", hieß es in einem Artikel der von der PBoC unterstützten Zeitschrift Financial News vom Samstag unter Berufung auf ungenannte Regulierungsbehörden, "besteht für [die Anleger] ein großes Risiko, dass die Kapitalgewinne zurückgehen." 

 

Obwohl die Staatsverschuldung weniger als ein Viertel der jährlichen Wirtschaftsleistung Chinas ausmacht - und damit ein Mangel an "sicheren Häfen" für inländische Anleger droht - ist die Gesamtverschuldung des Landes außerhalb des Finanzsektors im Verhältnis zum BIP im vergangenen Jahr auf fast 288 % gestiegen, ein neuer Rekordwert, der "hauptsächlich auf die Verlangsamung des nominalen Wirtschaftswachstums zurückzuführen ist", so ein staatlich unterstütztes Think Tank.

 

Zum Vergleich: In den Schwellenländern insgesamt, einschließlich der Verschuldung des Finanzsektors, liegt dieser Wert bei 255 %.

 

Der chinesische Goldpreis stieg heute auf den höchsten Stand seit dem 7. Juni und lag bei über 549 Yen pro Gramm, nachdem das Handelsvolumen gegenüber dem gestrigen einwöchigen Tiefststand stark angestiegen war. Der Markt blieb jedoch etwa 4,3 % unter dem Höchststand vom 19. Mai, der die Serie neuer Goldpreisrekorde in der größten Verbrauchernation des Edelmetalls in Shanghai ausgelöst hatte.

 

Der Silberpreis in Schanghai erreichte unterdessen mit ¥ 7743 pro Kilogramm den höchsten Stand seit Dienstag vergangener Woche, während die Londoner Notierungen in US-Dollar den letzten Rückgang der Vorwoche ausgleichen konnten und wieder auf $ 29,50 pro Feinunze stiegen.

 

Sehen oder hören Sie sich unsere Goldmarktberichte auf YouTube an.

 

"Es gibt immer noch einige Aufwärtsrisiken für die Inflation", sagte die Gouverneurin der US-Notenbank, Adriana Kugler, am Dienstag und fasste damit die gestrige Reihe von Reden zu den US-Zinssätzen zusammen, die von Fed-Vertretern gehalten wurden, nachdem in der vergangenen Woche eine unveränderte Entscheidung getroffen wurde, die Zinsprognose zum Jahresende jedoch angehoben wurde.

 

Der Goldpreis in Dollar lag heute knapp unter der Marke von $ 2330 je Feinunze, einem neuen Allzeithoch, das Anfang April erreicht wurde, aber 4,9 % unter dem neuen Allzeithoch vom letzten Monat um diese Zeit.