"Unsicherheit stützt" Goldpreis, da Zentralbanken Inflation, Wachstum und Politik abwägen

Der GOLDPREIS blieb am Dienstag gegenüber allen wichtigen Währungen wenig verändert und wurde in London bei $2315 pro Feinunze gehandelt, da die längerfristigen Zinssätze trotz der Inflationswarnung der australischen Zentralbank zurückgingen und die globalen Aktienmärkte nach dem 30. neuen Allzeithoch von 2024 in New York zum Schluss anzogen.

 
Der Goldpreis in US-Dollar erreichte innerhalb von 11 Wochen bis zum 21. Mai um 15 Uhr in London 18 neue Rekorde und verzeichnete mit 2427 $ den stärksten Anstieg seit dem Höchststand im Sommer 2011 inmitten der Herabstufung der US-Schulden, der Euro-Währungskrise und der schlimmsten englischen Unruhen seit über 200 Jahren.
 
Hier im Jahr 2024 hingegen erreichte der S&P500-Index für US-Aktien ebenfalls ein neues Allzeithoch, während Gold Ende Mai seinen Höchststand erreichte und seitdem um 2,8 % zugelegt hat, während Gold mit Investment-Grade-Rating um 4,7 % gefallen ist.
 

 
"Die Nervosität über potenzielle geopolitische Risiken nach den Europawahlen wird sich wahrscheinlich als unterstützend für Gold erweisen", sagt die Goldmarktanalystin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX und verweist auf die Ungewissheit, die in der vergangenen Woche französische Anleihen und Aktien belastet hat, während die neuen Sanktionen gegen chinesische Produkte eher eine Randnotiz darstellen, aber ebenfalls potenziell unterstützend wirken können.
 
"Die Unsicherheit treibt die Finanzmärkte zunehmend an", stimmt Nicky Shiels von der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp zu, nachdem letzte Woche "210 Milliarden Dollar aus dem französischen Aktienmarkt gerissen wurden [und] europäische Anleihen ihre schlechteste Woche seit der europäischen Krise 2011 erlebten."
 
Goldhändler und andere Investoren "werden sich weiterhin auf die Politik konzentrieren, aber auch die Entscheidungen der Zentralbanken werden nach der zurückhaltenden Haltung der Fed eine wichtige Rolle spielen."
 
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Nach den Zinssenkungen vom Juni in Kanada und in der Eurozone "bleibt die Inflation über dem Zielwert und erweist sich als hartnäckig", sagte die Reserve Bank of Australia heute und hielt die Aussie-Dollar-Zinssätze für die 13. größte Volkswirtschaft der Welt auf einem 13-Jahres-Hoch von 4,35 % pro Jahr und verwendete das Wort "Unsicherheit" achtmal in ihrer 837 Wörter umfassenden Erklärung.
 
"Inflation" kommt 24 Mal vor, "Wirtschaft" nur sieben Mal.
 
"Wenn wir die Inflation wieder in den Zielbereich von 2 bis 3 Prozent bringen wollen, müssen wir viel erreichen", sagte RBA-Gouverneurin Michele Bullock am Dienstag auf der Pressekonferenz nach der Entscheidung in Sydney und gab bekannt, dass der geldpolitische Ausschuss über eine mögliche Zinserhöhung und nicht über Zinssenkungen diskutiert habe.
 
Der australische Lebenshaltungskostenindex stieg im April um 3,6 % pro Jahr und damit so schnell wie seit November nicht mehr.
 
Das BIP des ersten Quartals hingegen wies mit nur 1,1 % pro Jahr das schwächste Wirtschaftswachstum seit dem Corona-Crash von 2020 auf.
 
Der Goldpreis in australischen Dollar, der im Vergleich zu diesem Zeitpunkt vor einem Jahr um 23,7 % gestiegen ist, fiel heute wieder unter die Marke von 3500 AUD pro Feinunze, ein neues Rekordhoch, das Anfang April erstmals erreicht wurde, aber fast 300 AUD unter dem Höchststand des Monats lag.
 
Gold, das in brasilianischen Real gehandelt wird, näherte sich unterdessen den Allzeithochs vom April an, während die Währung am Devisenmarkt im Vorfeld der morgigen geldpolitischen Entscheidung der Nummer 8 der Weltwirtschaft und des wichtigsten Rohstoffs auf ein neues 18-Monats-Tief fiel.
 
Die Banco Central hat den Selic-Zinssatz in den letzten 10 Monaten um 3,25 Punkte von dem mehrjährigen Höchststand von 13,75 % für 2022-2023 gesenkt.
 
Aber "der Zinssatz ist absurd, er muss gesenkt werden. Die Inflation ist völlig unter Kontrolle", sagte gestern der linke Präsident Luiz Inácio Lula da Silva, der Anfang 2023 wiedergewählt wurde und seitdem wiederholt Roberto Campos Neto angriff, der von Lulas rechtem Vorgänger Jair Bolsonaro zum Chef der brasilianischen Zentralbank ernannt worden war und sich nun aktiv dafür einsetzt, der BC weitere politische Unabhängigkeit zu verleihen.
 
Während die Medien häufig das brasilianische Haushaltsdefizit erwähnen, behauptet Lula: "Niemand spricht über hohe Zinssätze in einem Land mit einer Inflation von 4 %. Im Gegenteil, sie feiern mit dem Zentralbankchef...[Sie] müssen vom Zinssatz profitieren".
 
Nachdem die US-Notenbank in der vergangenen Woche die Dollar-Zinsen unverändert gelassen hatte, widersprachen die neuen Daten vom Dienstag den Prognosen der Analysten für die Einzelhandelsumsätze im Mai in der größten Volkswirtschaft der Welt, die im zweiten Monat in Folge um 0,1 % zurückgingen (ohne Autos).
 
Das ZEW-Forschungszentrum hat jedoch festgestellt, dass die wirtschaftliche Stimmung in der Eurozone mit 20 Ländern in diesem Monat so positiv ist wie seit Juli 2021 nicht mehr und die Erwartungen der Analysten nach der Zinssenkung der Europäischen Zentralbank vor zwei Wochen übertroffen hat.
 
"Die richtige Geldpolitik für eine stark regulierte, anämische Wirtschaft in einem alternden Europa sieht anders aus als in den Vereinigten Staaten, die mehr auf Wachstum und weniger auf Umverteilung setzen", sagt ZEW-Ökonom Friedrich Heinemann.
 
Der Euro-Goldpreis hielt sich heute um die Marke von 2160 € pro Feinunze und verringerte damit den Anstieg von 2,3 % der letzten Woche um ein Drittel.
 
Der Goldpreis für das britische Pfund blieb im Vorfeld der Zinsentscheidung der Bank of England am Donnerstag fester bei £1825. Nach den für morgen erwarteten schwächeren Inflationsdaten wird allgemein angenommen, dass die Bank of England keine Änderung der Zinssätze vornimmt, sondern eine "milde" Wendung vornimmt.