Gold und Silber löschen große Schwankungen, nachdem die US-Notenbank ihre Zinsprognose erhöht hat und die Inflation sinkt

Die Preise für GOLD und SILBER blieben am Donnerstagmorgen gegenüber der gestrigen Handelszeit unverändert und lösten die volatilen Schwankungen auf, die entstanden waren, nachdem die US-Notenbank die Dollar-Zinssätze unverändert gelassen und ihre Zinsprognose für das Jahresende trotz der langsameren Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt angehoben hatte.

 
Neuen Daten vom Mittwoch zufolge blieben die Verbraucherpreise im Mai gegenüber dem Vormonat unverändert, was die Gesamtinflationsrate um 0,1 Prozentpunkte auf 3,3 % pro Jahr senkte.
 
Die so genannte Kerninflation (ohne Kraftstoffe und Lebensmittel) sank ebenfalls stärker als erwartet und erreichte mit 3,4 % den niedrigsten Stand seit drei Jahren.
 
Der Goldpreis kletterte aufgrund der Inflationsdaten auf $ 2340 pro Feinunze, fiel aber nach der Fed-Entscheidung wieder zurück und notierte erneut um $ 2315.
 
Die Silberpreise schlugen heftiger aus und erreichten mit $ 30,20 je Feinunze ein Drei-Sitzungs-Hoch, um dann über Nacht auf $ 28,80 zu fallen, bevor sie sich um 50 Cent erholten.
 
"Die Inflation hat sich im vergangenen Jahr zwar abgeschwächt, ist aber nach wie vor hoch", erklärte die US-Notenbank in ihrer gestrigen Erklärung zur Geldpolitik und beließ die Kosten für die Kreditaufnahme am Fed-Funds-Markt auf dem höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten von 5,33 % pro Jahr.
 
Der geldpolitische Ausschuss der Fed fügte hinzu, dass er "die Inflationsrisiken weiterhin sehr aufmerksam verfolgt" und hob seine Zinsprognose für das Jahresende von den im Dezember letzten Jahres prognostizierten - und im März wiederholten - 4,6 % auf 5,1 % an, was darauf hindeutet, dass die Beamten nur eine Zinssenkung vor Ende 2024 erwarten.
 

 
Die marktbasierten Prognosen für die Fed Funds Rate sind trotz der neuen höheren Vorhersage der Zentralbank leicht gesunken und liegen bei nur 4,84% pro Jahr.
 
Anstatt sich umgekehrt zu den Zinserwartungen der Fed zu bewegen, bewegte sich der Dollar-Goldpreis von Ende März bis zum steilen Goldrückgang am vergangenen Freitag auf einer rollierenden 1-Wochen-Basis 62 % der Zeit in dieselbe Richtung wie die Zinserwartungen der Fed.
 
Das "Multi-Regressionsmodell von J.P. Morgan mit vier Inputs hat einen fairen Goldpreis von 800 $", sagt Nicky Shiels, Metallstratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, und fügt hinzu, dass "unser multiples Regressionsmodell mit drei realen Rendite-Inputs einen Goldpreis von 1300 $/oz hat".
 
Aber "das vor uns liegende Zinsumfeld wird sich positiv auf Gold auswirken", sagt der Wirtschaftswissenschaftler und Anlagestratege David Rosenberg, denn "das kluge Geld, das in Gold investiert, geht wahrscheinlich davon aus, dass wir den Höhepunkt des Wirtschaftszyklus erreicht haben, dass die Inflation zurückgehen wird [und dass] die Fed die Zinsen senken wird".
 
"Gold wird nicht mehr als Rohstoff betrachtet, sondern als eine Währung, für die kein Land haftet."
 
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Washingtons Kreditkosten fielen weiter, da die Schuldenpreise am Donnerstag stiegen und die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen in Richtung des 10-Wochen-Tiefs vom letzten Donnerstag bei 4,31% pro Jahr sanken, während die europäischen Kreditkosten nach den großen Zugewinnen der rechtsextremen Parteien bei den Wahlen zum Europäischen Parlament am Wochenende wieder anstiegen.
 
Die europäischen Aktienmärkte gaben am Donnerstag ebenfalls nach und fielen im Gegensatz zu den US-Aktien, die ihre Gewinne nach den schwächeren Inflationsdaten und der Fed-Erklärung vom Mittwoch ausbauen konnten, wobei der S&P500-Index sein viertes neues Allzeithoch im Juni markierte.
 
Der Goldpreis in Euro sank kurzzeitig auf 2140 € pro Feinunze, während der Goldpreis im Vereinigten Königreich mit 1810 £ im bisherigen Wochenverlauf kaum verändert blieb.
 
Die Lebenshaltungskosten in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, China, sind im vergangenen Monat gegenüber April um 0,1 % gesunken, so neue Daten vom Mittwoch, was die jährliche Inflationsrate auf 0,3 % senkte.