Gold setzt Rallye nach China-Absturz fort, während Frankreichs vorgezogene Neuwahlen den Anleihemarkt verunsichern

Der GOLDPREIS erholte sich am Dienstag weiter und setzte seine Erholung von dem steilen Einbruch am Freitag fort, als die globalen Aktienmärkte mit den Anleihekursen, den Basismetallen und der Euro-Währung fielen, während der Schock über die Entscheidung des französischen Präsidenten Emmanuel Macron, eine vorgezogene Neuwahl auszurufen, anhielt.

 
Nach den großen Zugewinnen von Marine Le Pens Partei National Rally im Europäischen Parlament am Wochenende „könnte das Risiko, dass das französische Parlament von den Rechtsextremen geführt wird, die Aufmerksamkeit auf Frankreichs desolate Haushaltslage lenken, was den Euro erschüttern könnte“, zitiert Bloomberg Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der multinationalen Rabobank in niederländischem Besitz.
 
Da erwartet wird, dass die US-Notenbank morgen die Dollar-Zinssätze unverändert lässt, nachdem die Europäische Zentralbank in der vergangenen Woche mit Zinssenkungen begonnen hat, „sehen wir die französische Politik als weiteren Grund dafür, dass der Euro noch länger niedrig bleiben wird“, fügt sie hinzu.
 
Der Goldpreis in der Einheitswährung stieg auf €2158 pro Feinunze und machte damit die Hälfte des Einbruchs vom Freitag um 3,4 % wieder wett, der erfolgte, nachdem die People's Bank of China mitgeteilt hatte, dass sie im Mai zum ersten Mal seit 18 Monaten keine Goldbarren gekauft hatte.
 
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Der Goldpreis in US-Dollar stieg zwischenzeitlich auf 2315 $ und machte damit ein Drittel seines Rückgangs vom Vorwochenende wieder wett. Der Goldpreis in britischen Pfund pro Unze war jedoch weniger lebhaft und lag bei 1816 £, womit er sich nur um 1,0 % von seinem Zweimonatstief vom Freitag erholte.
 

 
Die Kurse vieler wichtiger westlicher Anleihen fielen in der Zwischenzeit weiter und trieben die Kreditkosten für die meisten Regierungen in der 20-Länder-Euro-Währungsunion in die Höhe, nachdem die rechtsextremen Parteien bei den Wahlen zum Europäischen Parlament am Wochenende große Gewinne erzielt hatten.
 
Während die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von ihrem Zwei-Wochen-Hoch von 2,67% pro Jahr abrutschte, stieg der Zinssatz 10-jähriger französischer OATS um 0,1 Prozentpunkte auf den höchsten Stand seit November (3,27%).
 
Damit stieg der Abstand zwischen 10-jährigen OATS und Bundesanleihen auf über 0,6 Prozentpunkte, was immer noch nur halb so viel ist wie der Abstand zwischen italienischen BTP-Renditen und deutschen Bundesanleihen - der inzwischen auf den niedrigsten Stand seit 2,5 Jahren gesunken ist, was ein Zeichen für das gestiegene Vertrauen der Märkte in die langfristigen Schulden Roms ist -, aber der größte Abstand seit Januar nach Macrons Reaktion auf seine Niederlage im Europaparlament.
 
Le Pens populistische, einwanderungsfeindliche Partei Rallye Nationale gewann fast ein Drittel der Stimmen in Frankreich, doppelt so viel wie das Bündnis Besoin d'Europe, zu dem auch Macrons Renaissance gehört.
 
Auf dem Goldmarkt sorgte die Rückkehr chinesischer Händler von den Drachenbootferien am verlängerten Wochenende dafür, dass die Goldpreise im größten Bergbau-, Import-, Zentralbankkauf- und Verbrauchermarkt des Edelmetalls auf Yuan-Basis auf ein Zweimonatstief fielen.
 
Dadurch sank die Goldprämie in Shanghai gegenüber den Londoner Notierungen - der Anreiz für neue Goldeinfuhren nach China - mit 26 $ pro Feinunze auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen.
 
Die Goldhandelsvolumina an der Shanghaier Terminbörse fielen unterdessen um mehr als ein Drittel gegenüber dem mehrmonatigen Höchststand vom Freitag, der auf die Nachricht zurückgeht, dass Peking sein 18-monatiges Aufstockungsprogramm für seine offiziellen Reserven pausiert.
 
Angesichts der Stärke der jüngsten Zuwächse der Nationalen Sammlungsbewegung könnten die vorgezogenen Neuwahlen in Frankreich „die schwerwiegendsten Folgen“ in der modernen französischen Geschichte haben, warnt Finanzminister Bruno Le Maire.
 
Das Timing, das mit den britischen Parlamentswahlen Anfang Juli zusammenfällt, macht „Macrons Entscheidung ... zu der eines launischen, verzogenen Kindes“, so ein politischer Analyst und Wissenschaftler.
 
Im Gegensatz zu Gold gab Silber die Erholung vom Montag heute wieder ab und wurde wieder unter $ 30 pro Feinunze gehandelt, während das Basismetall Kupfer auf ein 1-Monats-Tief fiel und mehr als 15 % von den neuen Allzeithochs von Mitte Mai zurückging.