Fester Goldpreis nach Zinssenkung durch die EZB, aber mit dem Versprechen „Länger höher

 Die GOLDPREISE haben am Donnerstag ihren Aufschwung der vergangenen Woche wieder eingebüßt, nachdem die Europäische Zentralbank (EZB) mit ihrer ersten Zinssenkung seit dem Inflationsschub nach dem Kovid-Krieg niemanden mehr überrascht hat und versprochen hat, die Zinsen trotz sinkender Kreditkosten „länger hoch zu halten“.

 
Während der in Dollar notierte Goldpreis seit Freitagnachmittag um $ 20 gestiegen ist, hat Silber inzwischen das Niveau vom letzten Wochenende zurückerobert und ist von seinem gestrigen 3-Wochen-Tief um 4,1 % auf über $ 30 je Feinunze gestiegen.
 
„Die Geldpolitik hat die Finanzierungsbedingungen restriktiv gehalten“, sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde und behauptete, die Frankfurter Politik habe „einen wichtigen Beitrag zur Rückführung der Inflation“ geleistet.
 
Aber „die Inflation wird wahrscheinlich bis weit ins nächste Jahr hinein über dem Zielwert bleiben“, fuhr Lagarde fort, nachdem die Euro-Zentralbank die Zinsen für Geschäftsbankeinlagen um einen Viertelpunkt auf 3,75 % pro Jahr gesenkt hatte.
 
„Wir werden die Leitzinsen so lange wie nötig ausreichend restriktiv halten.“
 
Der Euro bewegte sich am Devisenmarkt um einen halben Cent von oben nach unten und blieb insgesamt wenig verändert, während der Goldpreis für deutsche, französische, italienische und spanische Anleger um 7 € pro Feinunze zurückging, nachdem er über Nacht ein Zweiwochenhoch von 2180 € erreicht hatte.
 
Die Kurse westlicher Staatsanleihen gaben unterdessen nach und trieben die längerfristigen Kreditkosten in die Höhe, während die europäischen Aktienbörsen zum zweiten Mal in Folge stiegen und den EuroStoxx 600-Index bis auf 0,1 % an sein Rekordhoch von Mitte Mai heranführten.
 

 
Bereinigt um die HVPI-Inflation in den 20 Ländern erreichte die reale Verzinsung von Euro-Bargeldeinlagen im April einen historischen Höchststand von fast 1,7 % pro Jahr, ging aber im vergangenen Monat wieder zurück, da die Lebenshaltungskosten wieder auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren anstiegen.
 
Nachdem die Europäische Zentralbank in Frankfurt die Kreditkosten zu Beginn der Crash-Phase der westlichen Finanzkrise Mitte 2008 angehoben hatte, erhöhte sie die Zinsen auf dem Höhepunkt der Euro-Staatsschuldenkrise 2011 erneut.
 
Im Jahr 2014 senkte sie die Einlagenzinsen auf unter null und im September 2019 - drei Monate vor Beginn der Covid-Pandemie - erneut auf minus 0,5 % pro Jahr, so dass sie bis August 2022 negativ bleiben.
 
Zu diesem Zeitpunkt hatte die Inflation in der 350-Millionen-Währungsunion mit 9,1 % ein Vier-Jahres-Hoch erreicht, das zwei Monate später mit 10,6 % seinen Höhepunkt erreichte.
 
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Da erwartet wird, dass die Euro-Wirtschaft Nr. 1, Deutschland, im Jahr 2024 stagnieren wird, nachdem sie im letzten Jahr in eine Rezession gefallen ist, dürfte sich die heutige Senkung „positiv auf den Immobilien-Investmentmarkt auswirken“, so ein von der Finanzzeitung FAZ zitierter Dienstleister für diesen Sektor.
 
Die Goldpreise in Dollar und britischen Pfund pro Unze fielen unterdessen um 0,4 % bzw. 0,3 % von ihren über Nacht erreichten Zwei-Wochen-Höchstständen zurück und notierten nach der Zinssenkung der EZB am Donnerstag bei 2364 $ bzw. 1850 £.
 
„Im Januar“, so die FAZ, „zeigten die Terminmärkte, dass die Anleger in diesem Jahr sechs Zinssenkungen der EZB um jeweils 0,25 Prozentpunkte einpreisen. Zuletzt waren es nicht einmal mehr drei."
 
Bei den Wetten auf die US-Zinsen - die nach der Sitzung der Federal Reserve nächste Woche voraussichtlich auf einem Zwei-Dekaden-Hoch von 5,33 % pro Jahr verharren werden - wurden Anfang des Jahres ebenfalls sechs Zinssenkungen der Fed bis 2024 prognostiziert.
 
Heute hat sich dieser Ausblick auf zwei Zinssenkungen bis Weihnachten verdichtet, wobei der Konsens am Futures-Markt einen Jahresendsatz von 4,89 % vorhersagt, die niedrigste Prognose seit drei Wochen, vor den morgigen wichtigen Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für den Mai.
 
Die US-Aktienmärkte legten unterdessen weiter zu, so dass der S&P500-Index auf dem Weg zu seinem 26. neuen Allzeithoch im Jahr 2024 ist.
 
Der in Dollar notierte Goldpreis hat im Jahr 2024 bisher 18 neue Allzeitrekorde aufgestellt, den letzten am 21. Mai mit $ 2427,50 pro Feinunze.