Goldpreis stabilisiert sich, da „899-Rachesteuer“ US-Dollar-Vermögenswerte trifft

Der Goldpreis stabilisierte sich am Mittwoch und notierte auf dem Niveau, das vor nur sechs Wochen noch ein neuer Allzeithoch war, da die US-Aktienmärkte weiterhin hinter den globalen Aktienmärkten zurückblieben und der Dollar erneut fiel, aufgrund der Befürchtung, dass globales Kapital US-Vermögenswerte, darunter auch Staatsanleihen, aufgrund von Präsident Trumps „Rachesteuer“ für ausländische Investoren abstoßen könnte.
 
Versteckt in Trumps „einem großen, schönen“ Steuer- und Ausgabenpaket – das nun von einem wichtigen Trump-Unterstützer und ehemaligen „Effizienz-Zar“ der Regierung, dem milliardenschweren Tech-CEO Elon Musk, als „widerwärtige Abscheulichkeit“ kritisiert wird – würde Klausel 899 es Washington ermöglichen, eine Abgabe von 5 % bis 20 % auf US-Gewinne und -Einkünfte von Investoren zu erheben, die in Ländern ansässig sind, denen vorgeworfen wird, US-Unternehmen mit „diskriminierenden“ Steuern zu belasten.
 
Trumps „Rachesteuer“, die nun vor dem 4. Juli im Senat zur Verabschiedung gebracht werden soll, könnte laut Ludovic Subran, Chief Investment Officer des deutschen multinationalen Finanzdienstleistungsriesen Allianz, zu einem Einbruch des Dollars um 5 % führen.
 
Der Dollar notierte heute nahe seinem 2-Jahres-Tief im Bloomberg-Index für Währungen aus Industrie- und Schwellenländern.
 
Der Goldpreis notierte unterdessen bei 3350 US-Dollar pro Feinunze, was einem Rückgang von 1,1 % gegenüber dem Vier-Wochen-Hoch vom Montagabend und einem Rückgang von 150 US-Dollar gegenüber dem Rekordhoch von Mitte April entspricht.
 
Die New Yorker Aktienmärkte eröffneten den Tag mit einem Plus von 0,3 %, während Asien mit einem Plus von 0,6 % schloss und die europäischen Börsen 0,5 % höher notierten, wodurch sich die Outperformance von Nicht-US-Aktien weltweit im Jahr 2025 bis dato auf mehr als 12 Prozentpunkte ausweitete.
 
Gold hat sich jedoch mehr als doppelt so gut entwickelt.

 
Neuen Daten zufolge wurden in den USA im Mai nur 37.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was das schwächste Wachstum seit März 2023 darstellt und mehr als zwei Drittel unter den Prognosen der Wall Street für die ADP-Beschäftigungszahlen liegt.
 
Am Freitag wird das Bureau of Labor Statistics die offiziellen Zahlen zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft veröffentlichen, ein wichtiger Faktor für die Volatilität des Handels mit Gold und US-Dollar-Anlagen.
 
„ADP-ZAHLEN VERÖFFENTLICHT!!!“, twitterte Trump auf seiner eigenen Plattform TruthSocial.
 
"‚Zu spät‘ Powell muss jetzt den Zinssatz senken. Er ist unglaublich!!! Europa hat den Zinssatz NEUNMAL gesenkt!“, fuhr der Präsident fort und erneuerte damit die Attacke des Weißen Hauses auf den Vorsitzenden der Federal Reserve, den er selbst 2019 ernannt hatte.
 
Zwei der drei politischen Ziele Trumps seien nun erreicht, heißt es in einer Mitteilung des Goldmarktstrategen Nicky Shiels vom Schweizer Edelmetallveredler und Finanzkonzern MKS Pamp, wobei niedrigere Zinsen ‚der letzte Schritt‘ seien, da der Dollar schwächer werde und die Energiepreise fielen.
 
Die Europäische Zentralbank wird die Zinsen in der Eurozone am Donnerstag erneut senken, sagen Konsensprognosen, nachdem die Verbraucherpreisinflation in der 20-Länder-Währungsunion im Mai auf 1,9 % pro Jahr zurückgegangen ist und damit einen Tick unter den Erwartungen liegt.
 
Das Wirtschaftswachstum der USA wird sich 2025 um zwei Fünftel auf 1,6 % verlangsamen, sagt der in Paris ansässige Think Tank und Politikforum OECD in seinen neuesten Updates.
 
Aktuelle Daten zeigen jedoch, dass das BIP-Wachstum im Zeitraum April bis Juni laut den GDPNow-Schätzungen der Federal Reserve Bank of Atlanta bei annualisierten 4,6 % liegt.
 
„Dank der Zölle boomt unsere Wirtschaft!“, twitterte Trump heute, kurz bevor die monatliche ISM-Umfrage unter Dienstleistungsunternehmen ergab, dass der Sektor im Mai einen Rückgang der Aktivitäten und Aufträge verzeichnete, während die Preise stark stiegen.
 
Diese Abschwächung führte dazu, dass die Preise für US-Staatsanleihen von ihrem gestrigen 1-Wochen-Tief wieder anzogen und die 10-jährigen Kreditkosten der Bundesregierung zum ersten Mal seit fast einem Monat unter 4,40 % pro Jahr fielen. 
 
„Amerika wird für globale Investoren immer unattraktiver, und das zu einer Zeit, in der die Regierung aufgrund ihrer desolaten und sich verschlechternden Finanzlage mehr denn je auf sie angewiesen ist“, sagt Bill Dudley, ehemaliger Präsident der New Yorker Fed.
 
„Wenn amerikanische Aktien und Anleihen riskanter und teurer werden, ist es für ausländische Investoren naheliegend, ihr Geld nach Hause zu holen“, sagt Bloomberg-Kolumnist John Authers.
 
Da der US-Dollar jedoch weiterhin die weltweit wichtigste Reservewährung der Zentralbanken, die Währung für Geschäftsabrechnungen und den Finanzhandel ist, ‚führt die Nachfrage nach Reservevermögen zu einer erheblichen Überbewertung der Währung mit realen wirtschaftlichen Folgen‘, behauptet der „Mar-a-Lago-Plan“ des Vermögensverwalters Stephen Miran, der jetzt Vorsitzender des Wirtschaftsberaterstabs von Trump ist und in seinem im November letzten Jahres veröffentlichten „User's Guide to Restructuring the Global Trading System“ langjährige Argumente für eine Schwächung des Status des Dollars als Reservewährung wieder aufgreift. 
 
Offiziellen Daten zufolge kauften die Zentralbanken als Gruppe im April weiterhin Gold, allerdings zum zweiten Mal in Folge in geringerem Tempo, da das Edelmetall einen Höchststand von 3500 Dollar pro Unze erreichte.
 
„Der Anstieg des Goldpreises auf mehrere Rekordhöhen dürfte die Zentralbanken nicht vom Kauf abhalten“, sagt Krishan Gopaul, Senior Analyst beim World Gold Council der Bergbauindustrie, denn “sie handeln eher strategisch. [Aber] es könnte einen Teil der Verlangsamung erklären.“
 
„Trotz des Rückgangs der Käufe“, sagen die Rohstoffstrategen Warren Patterson und Ewa Manthey von der niederländischen Bank ING, „werden die Zentralbanken angesichts des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds und der Bemühungen um eine Diversifizierung weg vom US-Dollar wahrscheinlich weiterhin Gold zu ihren Reserven hinzufügen.“
 
Wie der Goldpreis blieb auch der Silberpreis am Mittwoch stabil und lag bei der Mittagsauktion in London zum zweiten Mal in Folge über 34 US-Dollar pro Feinunze.
 
Der Silberpreis überschritt im März an vier Tagen und im Oktober letzten Jahres sechs Mal die 34-Dollar-Marke und erreichte damit ein 12-Jahres-Hoch.