Gold stellt in London einen neuen Rekord auf, aber das Verhältnis zum Silberpreis sinkt aufgrund des Anstiegs in Shanghai

 GOLD BULLION erreichte am Dienstag im Londoner Handel einen neuen Dollar-Preisrekord, aber sein Verhältnis zu den Kosten des industriell nutzbareren Silbers fiel auf ein 2,5-Jahres-Tief, während New Yorker Kupfer ebenfalls wieder in Richtung des neuen Höchststandes vom Montag anstieg, obwohl Zweifel bestehen, ob der 15-prozentige Anstieg des Metalls für Industrie-, Elektro- und Ökoenergietechnik in diesem Monat durch eine fundamentale Nachfrage oder nur durch einen "Short Squeeze" oder übermäßig bärische Händler getrieben wurde.

 
"Im Moment handelt es sich eher um eine reine Spekulation als um eine echte Nachfrage", meint Robert Montefusco von der Maklerfirma Sucden Financial im Gespräch mit Reuters.
 
"Es hängt alles davon ab, ob diese Nachfrage real wird, denn sobald die Spezifikationen veröffentlicht sind, wird sie einfach wegfallen.
 
Für die Edelmetalle "bedeutete die Fieberhaftigkeit der Märkte, dass die Nachricht vom Flugzeugabsturz im Iran, bei dem der Präsident und der Außenminister ums Leben kamen, den Preisen weiteren Auftrieb verlieh", so die Edelmetallexpertin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX.
 
Gold und Silber "müssen natürlich kurzfristig korrigieren", sagt O'Connell. "Aber diese Bewegung ist eine Bestätigung für die Änderung der Bandbreite für beide Metalle".
 
Während der Goldpreis am Londoner Goldmarkt heute um 15 Uhr bei 2426 $ pro Feinunze lag und damit zum dritten Mal in Folge einen neuen Höchststand erreichte, stieg der Silberpreis wieder über 32 $, nachdem er über Nacht in Shanghai über dem Gegenwert von 35 $ gehandelt worden war.
 
Damit lag das Verhältnis zwischen Gold- und Silberpreis in London bei 75,5, dem niedrigsten Stand seit Neujahr 2022 und einem Rückgang gegenüber einem Tagesdurchschnitt von fast 82 Unzen Silber pro 1 Unze Gold in den Jahren 2020-2023.
 
Ein sinkendes Gold-Silber-Verhältnis wird weithin als Zeichen für bessere Wirtschaftsaussichten gewertet, da es bedeutet, dass das "sichere Hafen"-Metall im Vergleich zu Silber an Wert verliert, das mehr als die Hälfte seiner Netto-Endverbrauchernachfrage aus produktiven Anwendungen wie der Elektro-, Photovoltaik- und Chemieindustrie bezieht.
 

 
Der Abstand zwischen den US-Kupferpreisen an der Terminbörse CME und der Londoner LME ist von der gestrigen New Yorker Rekordprämie von 1.000 $ pro Tonne auf 200 $ gesunken, nachdem Gerüchte aufkamen, dass 100.000 Tonnen des Basismetalls in die Lagerhäuser der CME segeln, nachdem die großen Rohstoffhändler Trafigura, IXM und chinesische Kupferproduzenten in einen Engpass geraten waren, da potenzielle Lieferungen aus London durch US-Sanktionen gegen Barren russischer oder chinesischer Marken blockiert wurden.
 
Trotz der Maßnahmen der kommunistischen Regierung zur Unterstützung und Stimulierung des chinesischen Immobiliensektors scheint sich die Kupfernachfrage in China - der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt und der Nummer eins im verarbeitenden Gewerbe - stark abgeschwächt zu haben, wobei die Preise im Yangshan-Hafenbezirk von Shanghai letzte Woche um 5 $ pro Tonne unter die Londoner Preise fielen, nachdem sie im März noch einen Aufschlag von 60 $ verzeichnet hatten.
 
Die Goldeinfuhren nach China - der Nr. 1 unter den Minenbetreibern, Zentralbankkäufern, privaten Verbrauchern und Importländern des Edelmetalls - fielen laut Bloomberg im vergangenen Monat mit insgesamt 136 Tonnen auf den bisher niedrigsten Stand in diesem Jahr.
 
Dies entsprach jedoch immer noch dem Stand vom April letzten Jahres, obwohl der Goldpreis in Yuan um 24,5 % gestiegen ist.
 
Der Goldpreis in Shanghai fiel heute um 1,1 % von seinem gestrigen Allzeithoch zurück, so dass der Durchschnittspreis für den Monat Mai seither um 0,4 % über dem Niveau vom April liegt und der Aufschlag auf den Londoner Preis bei über 25 $ pro Feinunze bleibt.
 
"Die robuste Investitionsnachfrage [Chinas] glich die Schwäche bei Goldschmuck aus", so der World Gold Council der Bergbauindustrie in seinem Rückblick auf die Maßnahmen des letzten Monats in China und stellt fest, dass sich die Abhebungen über die Shanghai Gold Exchange - der einzige legale Weg, über den Goldbarren in den privaten Umlauf gelangen - im April auf insgesamt 131 Tonnen beliefen.
 
"In letzter Zeit gab es viele unsichere Faktoren, die sich auf den Marktbetrieb auswirkten, die Marktrisiken haben sich erheblich verschärft, und die Preisschwankungen haben deutlich zugenommen", so die SGE in einer Marktmitteilung, in der sie über Nacht auch die Anforderungen an die Einschusszahlungen für den Handel an der Börse erhöhte.
 
"Alle Mitgliedsfirmen sind aufgefordert, ihr Bewusstsein für die Risikoprävention zu schärfen, detaillierte Risikovorsorgepläne zu erstellen und die Anleger daran zu erinnern, gute Arbeit bei der Risikoprävention zu leisten, ihre Positionen vernünftig zu kontrollieren und rational zu investieren."
 
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Die Goldhandelsvolumina an der SGE sind nach dem gestrigen Anstieg heute auf den höchsten Stand seit vier Wochen zurückgegangen. Doch während die Volumina der Goldderivate an der Shanghai Futures Exchange ebenfalls zurückgingen, nachdem die SHFE mitgeteilt hatte, dass sie die Einschussanforderungen ebenfalls anhebt - ab Donnerstag wird die Quote für spekulative Transaktionen auf 12 % des Wertes jedes Kontrakts angehoben -, nahm der Silberhandel erneut zu und verdoppelte sich an diesem Tag auf das 3,2-fache des Tagesdurchschnitts des vergangenen Monats.
 
"Aus der Perspektive des Gold-Silber-Preis-Verhältnisses hat der Goldpreis einen historischen Höchststand erreicht, was die Anleger dazu veranlassen könnte, sich dem Silbermarkt zuzuwenden", so der Forscher Bu Yili von der chinesischen E-Recycling-Website Paipai.com.
 
"Obwohl die industrielle Nachfrage nach Silber noch unklar ist, wird der Silbermarkt kurzfristig folgen, solange international Gold gesammelt und gelagert wird", stimmt Wang Xu, Senior Consultant bei Jufeng Investment, ebenfalls dem China Securities Journal zu.
 
"Der Goldpreis wird weiter steigen."