Gold fällt vom 3-Wochen-Hoch zurück, Fed "angriffslustig" inmitten von Stagflationsdaten

Der GOLDPREIS gab am Montag nach, nachdem die US-Notenbank Federal Reserve angedeutet hatte, die Zinsen bis 2024 länger hoch zu halten, während Analysten vor den in dieser Woche anstehenden wichtigen US-Inflationsdaten die Stagflation wieder im Fokus sahen, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

Der Spot-Goldpreis fiel am Freitag um 15 Uhr in London um 1,0% auf $2348 pro Unze, nachdem er in der vergangenen Woche um 3,4% gestiegen war und damit den höchsten Stand seit drei Wochen erreicht hatte.

"Die US-VPI-Daten in dieser Woche könnten ein potenzieller Katalysator sein", sagte ein Ökonom gegenüber Reuters, um die Spanne bei den (Zins-)Zinsen und den Ansichten über risikoreiche Anlagen zu durchbrechen.

"Auch wenn die US-Daten erste Anzeichen einer Abschwächung zeigen, bleibt die Inflation hartnäckig, was zu Befürchtungen einer Stagflation führt", so der Wirtschaftsexperte weiter.

Das Bureau of Labor Statistics wird am Mittwoch seine neuesten Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlichen, aus denen hervorgehen dürfte, dass die Gesamtinflation im April gegenüber dem Vorjahr auf 3,4% gesunken ist, verglichen mit 3,5% im März.  Der Verbraucherpreisindex war um 0,3 Prozentpunkte höher als im Februar.

"Auch wenn dies nicht meine Basisprognose ist, sehe ich weiterhin das Risiko, dass wir bei einer künftigen Sitzung den Leitzins weiter anheben müssen, falls die Fortschritte bei der Inflation ins Stocken geraten oder sich sogar umkehren", sagte die US-Notenbankgouverneurin Michelle Bowman, ein ständiges stimmberechtigtes Mitglied des Offenmarktausschusses, am vergangenen Freitag.

"Eine zu frühe oder zu schnelle Senkung unseres Leitzinses könnte zu einem Wiederanstieg der Inflation führen, was weitere zukünftige Leitzinserhöhungen erforderlich machen würde, um die Inflation langfristig auf 2 Prozent zurückzuführen", sagte Bowman in einer Rede vor einer Gruppe von Fed Watchers in New York.

"Angesichts der enttäuschenden Inflationsdaten in diesem Jahr ist es einfach noch zu früh, um über eine Zinssenkung nachzudenken", sagte Lorie Logan, Präsidentin der Fed von Dallas, die bis 2026 kein stimmberechtigtes Mitglied des Zinsausschusses sein wird, am Freitag auf der Jahreskonferenz der Louisiana Bankers Association.

Wie die University of Michigan am vergangenen Freitag mitteilte, sank die Stimmung der US-Verbraucher im Mai auf ein Sechsmonatstief, während die Inflationserwartungen für ein Jahr von 3,2 % im April auf 3,5 % im Mai stiegen.

Nach ersten Schätzungen des Handelsministeriums verlangsamte sich das Bruttoinlandsprodukt der USA im ersten Quartal 2024 auf eine Jahresrate von 1,6 %, nachdem es in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 noch kräftig um 3,4 % gewachsen war.

Der World Gold Council (WGC), ein Verband der Bergbauindustrie, erklärte in seinem jüngsten Goldmarktkommentar: "Stagflation wieder im Fokus" und verwies auf die Inflation und das Wachstum, die in den letzten Monaten mehrmals hintereinander gestiegen sind.

"Sie (die Stagflation) war historisch gesehen eines der besten Umfelder für Goldrenditen", fuhr der WGC fort und verwies auf seine Untersuchungen, wonach Gold unter den Finanzanlagen wie dem S&P 500, den US-Staatsanleihen, den US-Unternehmensanleihen, dem US-Dollar-Index usw. die höchste annualisierte durchschnittliche bereinigte Rendite (AAAR) seit dem ersten Quartal 1973 aufweist.

Ich sehe jedoch weder den Hirsch noch die Flation", sagte der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, letzten Monat auf der Pressekonferenz nach der Bekanntgabe der Entscheidung der Federal Reserve über ihren Leitzins.  Er wies darauf hin, dass sowohl die Inflationsraten als auch die Arbeitslosenquote unter 4 % liegen, und verglich dies mit der Situation in den 1970er Jahren, als die Inflation in einer Spanne von 5,5 % bis 14,4 % lag, während die Arbeitslosenquote in einer Spanne von 4,9 % bis 8,2 % lag.

Die europäischen Inflationsdaten werden am Freitag veröffentlicht.  Im vergangenen Monat überraschte die Inflation im Euroraum mit einem Rückgang der Gesamtinflationsrate auf nur 2,4 %.

Im Gegensatz zu den US-Zentralbankern deutete Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Zinssenkungen für Juni an.  

Die Preise für Gold in Euro und in britischen Pfund sanken am Montag um 1,2 % auf 2175 € und 1871 £ pro Unze.

Die Preise für Silber, das in erster Linie ein Industriemetall ist, das fast 60 % seiner jährlichen Nachfrage aus der Industrie bezieht, fielen gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag um 1,1 % auf $ 28,34.