Gold Bullion hält 1-Wochen-Tiefs nach "Blowoff Top" Rekord in Comex Futures

Die Preise für Goldbarren bewegten sich am Dienstag im Londoner Handel um die Tiefststände von einer Woche und lagen mehr als 5 % unter dem plötzlichen Anstieg von gestern Morgen auf neue Allzeithochs in allen wichtigen Währungen mit Ausnahme des Schweizer Frankens, während die Wetten darauf, dass die US-Notenbank die Dollar-Zinsen schon im März senken wird, zunahmen.

Die Großhandelspreise für Goldbarren in London - dem Zentrum des weltweiten Edelmetallmarktes - hielten sich um die 2025 $ pro Feinunze, etwa 1603 £ in Pfund Sterling und 1871 € für Euro-Anleger, während die Goldpreise in Shanghai 1,9 % unter dem neuen Allzeithoch von Montagmorgen über 482 ¥ pro Gramm lagen.
 
Dies trug dazu bei, dass der Anreiz für neue Goldbarrenimporte nach China, dem Goldverbraucherland Nr. 1, von dem gestrigen 5-Monats-Tief von $ 9 auf umgerechnet $ 26 je Unze anstieg, was auf ein weiterhin knappes Angebot gegenüber der Nachfrage hindeutet.
 
Die Handelsvolumina bei den Goldderivaten an der US-Comex gingen unterdessen zurück, nachdem sie gestern um fast 45 % auf den höchsten Tagesumsatz seit Mitte März gestiegen waren, als der Goldpreis vor dem Hintergrund des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank einen Höhenflug auf seine früheren Allzeithochs begann.
 
"Technisch gesehen weist der Anstieg [des Goldpreises] alle Merkmale eines Blowoff-Tops auf", heißt es in einer Notiz von Nicky Shiels, Stratege beim Schweizer Raffinerie- und Finanzkonzern MKS Pamp, mit Blick auf das Chart des Dollar-Goldpreises und dessen Sturz vom gestrigen neuen Rekordwert von $2143 pro Feinunze.
 
"Ein Tag, an dem sich das Blatt wendet, ist besorgniserregend, denn obwohl die Ereignisse eines Tages nichts an unserer mittelfristig zinsbullischen Haltung ändern sollten, ist ein Tag mit extrem schlechten technischen Daten ein Grund zum Überdenken."
 
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Nachdem der Comex-Gold-Futures-Kontrakt für Februar 2024, der derzeit der aktivste an der CME-Börse gehandelte Goldderivatkontrakt ist, während des frühen Anstiegs am Montag einen Höchststand von $2152 erreicht hatte, schloss er gestern Abend $47,50 pro Unze unter dem Rekordhoch vom Freitag und beendete die Sitzung bei $2042,20.
 

 
Bei der zweimal täglich stattfindenden Londoner Benchmark-Auktion für physisches Gold hingegen konnte der Goldpreis am Montag kein neues Rekordhoch erreichen. Er notierte gestern Morgen bei $2066,95 pro Feinunze - 20 Cent unter dem Allzeithoch, das bei der Auktion am 6. August 2020 um 15 Uhr erreicht worden war -, gab dann aber deutlich weniger nach als die Comex-Derivate und notierte fast $4 höher als am Freitag um 15 Uhr, als er bei $2049,05 pro Feinunze endete.
 
"Die Marktteilnehmer erwarten bereits 120 Basispunkte an Zinssenkungen [der US-Notenbank] im Jahr 2024", zitiert Reuters den Analysten Giovanni Staunovo von der Schweizer Bank und Londoner Edelmetallhändler UBS.
 
"Eine Neubewertung dieser Erwartungen könnte also zu kurzfristiger Volatilität führen, insbesondere wenn die anstehenden US-Wirtschaftsdaten positiv ausfallen."
 
Nachdem die US-Fabrikaufträge am Montag einen wertmäßigen Einbruch von 3,6 % im Oktober gegenüber September verzeichneten - der stärkste Einbruch seit der Covid-Krise im Frühjahr 2020 -, sollten am Dienstag neue Zahlen zu den neuesten US-Arbeitsplatzangeboten nach dem Jolts-Index sowie die Aktivität des Dienstleistungssektors in der weltgrößten Volkswirtschaft im November nach den ISM-PMI-Umfragen veröffentlicht werden.
 
Die Dienstleistungskonjunktur in der Eurozone und im Vereinigten Königreich übertraf heute Morgen die Prognosen der Analysten, während die westlichen Aktienmärkte leicht zulegten, jedoch nicht in der Lage waren, den am Montag verzeichneten Rückgang des MSCI World Index der Aktien der Industrieländer um 0,5 % gegenüber dem neuen Viermonatshoch der vergangenen Woche umzukehren.
 
Die kurzfristigen US-Kreditkosten hielten sich 0,1 Prozentpunkte über dem plötzlichen 5-Monats-Tief von 4,54% bei den 2-jährigen Treasury-Renditen vom Freitag, das erreicht wurde, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in einer Rede angedeutet hatte, dass die Dollar-Zinssätze mit dem aktuellen 2-Dekaden-Hoch von 5,33% pro Jahr ihren Höhepunkt erreicht haben.
 
Nach dem frühen Anstieg der Goldpreise am Montag verzeichnete der riesige, mit Gold unterlegte börsengehandelte Fonds GLD den zweiten Tag in Folge Nettozuflüsse von Anlegern, aber der kleinere börsengehandelte Goldfonds IAU schrumpfte erneut, ebenso wie der börsengehandelte Silberfonds SLV.
 
Der Silberpreis lag heute um $ 1,50 pro Unze unter dem 7-Monats-Hoch von gestern Morgen bei $ 25,88, während das andere industriell genutzte Edelmetall Platin wieder in Richtung $ 900 pro Troy-Unze abrutschte und der Preis für Palladium - das ebenfalls vom Anstieg der Gold- und Silberpreise unberührt geblieben war - wieder in Richtung des 5-Jahres-Tiefs von Mitte November bei $ 960 fiel.
 
"Wir gehen davon aus, dass Marktteilnehmer, die die Goldrallye verpasst haben, bei einem Rückgang unter die 2000 $-Marke einspringen und Gold kaufen werden", meint Staunovo von UBS.
 
"Unsere zinsbullischen Erwartungen wurden auf das 24. Quartal vorgezogen", sagt Shiels von MKS. "Wir glauben nicht, dass der Goldpreis im Jahr 2024 seinen Höchststand erreicht hat, da die Zentralbanken der asiatischen Schwellenländer die Dollarisierung fortsetzen und die Angst vor einer bevorstehenden Rezession im Vordergrund steht.
 
Bei Wetten auf die Entscheidung der US-Notenbank im März 2024 lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung heute bei 60 % und damit unter dem Anstieg vom Freitag auf 75 %, aber leicht über dem Preis vom Montag.

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