Abwertung von Yuan und Yen lässt Goldpreis auf neue Rekordhöhen steigen

Die Goldpreise in China und Japan - der zweit- bzw. drittgrößten Volkswirtschaft der Welt - erreichten am Montag neue Allzeithochs, da sowohl der Yuan als auch der Yen auf dem Devisenmarkt gegenüber dem Dollar weiter nachgaben, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

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Der Goldpreis in US-Dollar hat sich am Montag stabilisiert, nachdem er bis zum Ende des Sommers gestiegen war und Spekulationen aufkamen, dass die US-Notenbank das Ende ihres Zinserhöhungszyklus erreicht hat, während Peking versucht, die chinesische Wirtschaft mit immer neuen politischen Stimulierungsmaßnahmen zu stabilisieren.
 
"Gold ist auch eine Möglichkeit für Einheimische, sich gegen die Abwertung des CNY abzusichern", sagen die Analysten von Citi Research über die chinesische Währung.
 
Der Yuan hat sich in diesem Jahr bisher um mehr als 5 % gegenüber dem US-Dollar abgeschwächt, einschließlich eines Rückgangs von 1,6 % im August, als die People's Bank of China am Freitag die Menge an Fremdwährung, die Finanzinstitute als Reserve halten müssen, reduzierte.
 
Der Goldpreis an der Shanghaier Goldbörse stieg über Nacht auf 465 Yen pro Gramm und lag damit um 0,4 % über dem neuen Goldrekord der vergangenen Woche. Er wies weiterhin einen historischen Aufschlag gegenüber den Londoner Notierungen auf und bot neuen Barrenimporten einen Anreiz von 45 $ pro Feinunze, womit er sich von den neuen Allzeithochs der vergangenen Woche erholte.
 

 
"Es scheint, dass die politischen Entscheidungsträger die Goldnachfrage zumindest vorübergehend eindämmen wollen", schreibt die Citibank in einer aktuellen Notiz weiter und führt den jüngsten Anstieg der Shanghaier Prämien auf die reduzierte Anzahl von Goldimportlizenzen zurück, die von der People's Bank of China an die lokalen Banken vergeben wurden - eine Maßnahme, die BullionVault erstmals im Juli feststellte, als der Yuan auf den Devisenmärkten immer weiter fiel.
 
Der Goldpreis in japanischen Yen erreichte im frühen Handel am Montag ebenfalls ein neues Allzeithoch und kletterte im Kassahandel auf ¥9152 pro Gramm, während die Währung im Jahr 2023 um über 11 % niedriger gehandelt wurde, nachdem sie im letzten Monat gegenüber dem Dollar um 2,3 % gefallen war.
 
"Der Anstieg der US-Zinsen ist natürlich ein Faktor für den Anstieg des Dollars, was wiederum eine Abwertung des Yen zur Folge hat", sagt Bruce Ikemizu, Hauptgeschäftsführer der Japan Bullion Market Association, und weist darauf hin, dass die starke Performance des Goldes von seiner typischen Beziehung zu den Zinssätzen abweicht, was sich auch in der "doppelten Panne" des Anstiegs des auf Yen lautenden Goldes widerspiegelt.
 
"Im Gegensatz zu den Aktien, die die negativen Auswirkungen steigender Realzinsen abwehren konnten, hat sich Gold - das sich umgekehrt zu den Realzinsen und damit zum US-Dollar DXY bewegt - als äußerst widerstandsfähig erwiesen", stellte Lisa Shalett, Chief Investment Officer bei Morgan Stanley Wealth Management, letzte Woche fest.
 
Der Dollar-Index - ein Maß für den Wert der US-Währung im Vergleich zu seinen wichtigsten Konkurrenten - fiel am Montag um 0,2 %, nachdem er zuvor zwei Tage in Folge gestiegen war.
 
Im Vorfeld der für den 19. und 20. September anberaumten Fed-Sitzung sehen Händler nun eine 93%ige Chance, dass die US-Notenbank die Dollar-Zinssätze in diesem Monat unverändert lässt, während es vor einer Woche noch 78 % waren.
 
Der Goldpreis in US-Dollar stieg um 0,1 % auf $ 1944 pro Unze, nachdem er in der letzten Woche um 1,3 % gestiegen war, und fiel von seinem 1-Monats-Hoch vom Freitag bei $ 1952 ab, nachdem auf gemischte Nachrichten über den US-Arbeitsmarkt weniger schlechte Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe gefolgt waren.
 
Nachdem die Anleger im Vereinigten Königreich und im Euro-Raum bereits wieder ihre Höchststände von Mitte Juni erreicht hatten, sank der Preis für Edelmetalle auf dem Kassamarkt am Montag um 0,2 % auf 1538 £ bzw. 1798 € je Unze.
 
Die europäischen Aktien stiegen unterdessen, wobei der paneuropäische Stoxx 600-Index am Montagmittag um 0,5 % zulegte. Dies spiegelte die positive Stimmung in Asien wider, die von chinesischen Aktien angeführt wurde, nachdem der angeschlagene chinesische Immobilienentwickler Country Garden die Zustimmung seiner Gläubiger zur Verlängerung der Zahlungen für eine private Onshore-Anleihe erhalten hatte.
 
Aus Peking werden weitere politische Maßnahmen erwartet, darunter eine Lockerung der Beschränkungen für den Erwerb von Wohneigentum.
 
"Chinesische Zeitungen berichteten über einen sprunghaften Anstieg der Immobilientransaktionen in Peking und Schanghai am Wochenende nach der Senkung der Hypothekenzinsen und Anzahlungsquoten", so die Analysten von RBC Capital Markets.