Gold "riskiert den Test von $2000" aufgrund heißer US-Inflationsdaten, während der S&P500 "an die Dot Com-Blase erinnert

Der GOLDPREIS brach am Montag aus seiner engen Handelsspanne aus und sank am Londoner Goldmarkt im Vorfeld der in dieser Woche anstehenden wichtigen Daten zur US-Inflation und zu den Einzelhandelsumsätzen auf ein 1-Wochen-Tief, da die chinesischen Gold- und Finanzmärkte wegen des chinesischen Neujahrsfestes geschlossen blieben, während der New Yorker S&P500-Index für US-Unternehmensaktien unverändert gegenüber dem neuen Rekordhoch vom vergangenen Wochenende eröffnete, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

 
Es wird erwartet, dass der am Dienstag erscheinende US-Verbraucherpreisindex für Januar eine Verlangsamung der Kerninflation - die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt - von 3,9% auf 3,7% pro Jahr zeigen wird.
 
Sollte dies nicht der Fall sein, "wird ein heißer Verbraucherpreisindex die unaufhaltsame Aktienrallye unter Druck setzen", so Nicky Shiels, Leiter der Metallstrategie bei der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, in einer über Nacht veröffentlichten Notiz, in der er auf die wahrscheinlichen Auswirkungen auf die bereits geschwächten Erwartungen hinwies, dass die US-Notenbank im Frühjahr mit der Senkung der Dollar-Zinssätze von ihrem derzeitigen Zwei-Dekaden-Hoch von 5,50 % beginnen wird.
 
Da der chinesische Großhandel mit Edelmetallen in dieser Woche wegen der Feiertage ausfällt, könnten die heißen Inflationsdaten den Goldpreis auf die Marke von $ 2000 treiben, was einen weiteren Schlag für das stets schwache weiße Metall bedeuten würde", so Shiels.
 
Der Goldpreis in US-Dollar bewegte sich heute Morgen auf dem Londoner Goldmarkt um weniger als 3 $ pro Feinunze gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag bei 2023,50 $, bevor er zu Beginn des US-Handels auf 2018 $ sank.
 
Die "weißen Metalle" Silber, Platin und Palladium fielen ebenfalls zurück, allerdings erst, nachdem die Platinmetalle fast die Hälfte des steilen Rückgangs der letzten Woche wieder wettgemacht hatten, während der Preis für Silber, das zu fast 60 % von der Industrie nachgefragt wird, um mehr als 1,5 % stieg und zum ersten Mal seit sechs Sitzungen wieder über der Marke von 23 $ pro Feinunze lag.
 

 
Obwohl die Wahrscheinlichkeit einer ersten Zinssenkung durch die US-Notenbank im März im letzten Monat von 4:5 auf nur noch 1:5 gesunken ist, schloss der S&P500-Index am Freitag zum ersten Mal über der 5.000er-Marke und legte in dieser Woche um 1,4 % und im Jahr 2024 um 5,4 % zu.
 
Der S&P ist seit seinem Tief im Oktober 2023 um mehr als 1/5 gestiegen und hat seit dem Covid-Crash im März 2020 um 125 % zugelegt.
 
Der Goldpreis ist in diesem Zeitraum von fast 3 Jahren um 33 % gestiegen.
 
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"Der US-Aktienmarkt weist zunehmend Ähnlichkeiten mit der Dot-Com-Blase auf", sagt der Stratege des US-Finanzriesen Bank of America, Michael Hartnett, und vergleicht die Tech-Hausse mit der Manie der Tech-Aktien Ende der 1990er Jahre.
 
Während der Dotcom-Blase von 1995 bis März 2000 stieg der Nasdaq-Composite-Index um das Achtfache, um dann bis Oktober 2002 um 78 % von seinem Höchststand zu fallen. Im Gegensatz dazu stieg der Goldpreis in US-Dollar während dieses 19-monatigen Zeitraums um 11 %.
 
Die so genannten Magnificent Seven", die Tech-Aktien Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla, die den US-Aktienmarkt im Jahr 2023 nach oben getrieben haben, trugen im Januar 45 % zur Rendite des S&P 500 bei, so Hartnett.
 
"So wie eine sehr begrenzte Anzahl von Aktien für den Großteil der Gewinne verantwortlich war", warnt eine Analyse der US-Finanzgruppe J.P.Morgan, "könnten Rückgänge bei den Top 10 [Aktien] die Aktienmärkte mit nach unten ziehen."
 
Bei den weißen Metallen stieg der Platinpreis heute um 0,9 % auf 888 $ pro Feinunze und verringerte damit den Rekordabschlag des Platins gegenüber dem Goldpreis, nachdem er einen neuen Rekordabstand seit der Einführung der Londoner Benchmarkpreise im März 1990 erreicht hatte.  
 
Der Palladiumpreis stieg unterdessen um 2,8 % und überschritt die 900 $-Marke, nachdem er in der vergangenen Woche aufgrund wachsender Bedenken über die schwache Nachfrage nach den Platinmetallen gegenüber dem Angebot um fast ein Zehntel gefallen war.
 
Der Goldpreis in Euro und in britischen Pfund pendelte sich derweil um den Schlusskurs vom Freitag bei 1887 € bzw. 1602 £ je Feinunze ein.
 
Neben der US-Inflation, den Einzelhandelsumsätzen und den Daten zur japanischen und europäischen Industrieproduktion stehen in dieser Woche eine Reihe von Reden der stimmberechtigten Mitglieder des Offenmarktausschusses der US-Notenbank an, darunter Michelle Bowman und Thomas Barkin am Montag sowie das nicht stimmberechtigte Mitglied Neel Kashkari.