Silberpreis hält sich über $25 im Solarland Nr. 1 China und SLV ETF expandiert

Der GOLDPREIS gab am Dienstag im Londoner Handel einen über Nacht verzeichneten Anstieg um 15 $ wieder auf, während der Silberpreis gegenüber dem gestrigen Zehn-Wochen-Tief um 1,9 % zulegte, da der Aktienmarkt in China - der größten produzierenden Volkswirtschaft der Welt und Heimat von 4/5 der Solarmodulproduktion - seine seit Neujahr 2021 andauernde Talfahrt unterbrechen konnte.

 
Während der Goldpreis auf $ 2022 pro Feinunze zurückging und damit $ 40 unter seinem Rekordhoch vom Dezember lag, stieg er für Anleger aus dem Vereinigten Königreich und dem Euro-Raum an und erreichte wieder die Niveaus vom letzten Wochenende um £ 1.600 und € 1865.
 
Der Silberpreis stieg unterdessen sprunghaft an, nachdem er am Montag auf ein 7-Monats-Tief im Oktober gefallen war, und notierte für US-Dollar-Anleger wieder bei $ 22,40 pro Unze.
 
Der gestrige steile Einbruch des Silberpreises sorgte dafür, dass der größte börsengehandelte Treuhandfonds für das Edelmetall - der iShares Silver Trust (NYSEArca: SLV) - zum ersten Mal seit zwei Wochen an Größe zunahm und mit einem Plus von 3,7 % den stärksten 1-Tages-Zufluss an Anlegergeldern seit genau einem Jahr verzeichnete.
 
Der größte börsengehandelte Goldfonds schrumpfte dagegen, wobei der SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) 0,2 % weniger Goldbarren benötigte, um den Wert seiner ausgegebenen Anteile zu unterlegen.
 
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"Die Gold-Silber-Ratio hat den Wert von 90 überschritten", sagt Nicky Shiels, Goldmarktstratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, "und ist damit auf ein Niveau gestiegen, das zuletzt mit extremen makroökonomischen Ängsten in Verbindung gebracht wurde", wie z. B. dem Einmarsch Russlands in die Ukraine Anfang 2022 und dem Beginn der globalen Coronakrise Anfang 2020.
 
Das Gold-Silber-Verhältnis, das den Goldpreis in Bezug auf das billigere, industriell nutzbare Silber abbildet, "ignoriert auch die Trends eines seitwärts tendierenden US-Dollars und die (erwartete) Lockerung der Finanzbedingungen durch die Fed", sagt Shiels und verweist auf die Vorhersage der US-Notenbank, dass die Dollar-Zinssätze im Jahr 2024 dreimal gesenkt werden.
 

 
"Silber spielt ein konträres Spiel", stimmt die Goldmarktanalystin Rhona O'Connell vom Broker StoneX zu.
 
"Obwohl die langfristigen Aussichten für die Silbernachfrage sehr gut sind, insbesondere aufgrund des Vormarschs der Solarindustrie - vor allem in China - und der Elektrifizierung von Fahrzeugen, ist die Stimmung aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit und der stotternden Performance von Gold insgesamt immer noch sehr vorsichtig."
 
Letzte Woche warnte die globale Energiebehörde IEA, dass Solarzellen - mittlerweile eine wichtige Quelle für die Nachfrage nach Silber - in Nordamerika und Westeuropa auf ein massives Überangebot gestoßen sind, wobei die Hersteller die Preise im letzten Jahr halbiert haben.
 
Der in der Schweiz ansässige Hersteller Meyer Burger droht mit der Schließung seines riesigen Solarmodulwerks in Freiburg, Deutschland, wenn nicht neue staatliche Subventionen ihm helfen, "ein sich verschlechterndes Marktumfeld" für neue Photovoltaikanlagen zu überwinden.
 
Aber in China - das laut einer Analyse des auf Solarenergie spezialisierten Beratungsunternehmens Wood Mackenzie im vergangenen Jahr 130 Milliarden Dollar in seine Solarenergiebranche investierte und damit die installierte Kapazität in Richtung 1 Terawatt steigerte - deuten die Silberpreise auf eine starke Nachfrage hin, wobei die Shanghaier Benchmark seit Mitte November bei umgerechnet 25 Dollar pro Feinunze oder mehr liegt.
 
Die Silberpreise in Shanghai lagen heute um 2,90 $ über den Londoner Notierungen, was einen starken Anreiz für neue Importe darstellt. Laut Shiels von MKS Pamp deuten die Preise in Indien und der Türkei ebenfalls auf eine stärkere Nachfrage hin, während in den US-Lagern Abgänge zu verzeichnen sind und die Terminkurve [der physischen Silberpreise] zu einer Zeit enger wird, in der die Bestände aufgrund höherer Finanzierungskosten und steigender Frachtraten weniger leicht verfügbar sind - was zum Teil auf die Angriffe der vom Iran unterstützten Houthis auf die Schifffahrt über das Rote Meer zurückzuführen ist.
 
Der Goldpreis in China - der Nummer eins unter den Minen, Importeuren, Verbrauchern und Zentralbankkäufern des Edelmetalls - stabilisierte sich heute bei 478 Yen pro Gramm und lag damit um 1,0 % unter dem neuen Rekordhoch des chinesischen Goldpreises der vergangenen Woche, da der Yuan seine Talfahrt in Richtung der 16-Jahres-Tiefststände des vergangenen Herbstes gegenüber dem US-Dollar unterbrochen hat.
 
Die Kosten für das Ausleihen von Yuan in Hongkong stiegen über Nacht auf ein 2-Jahres-Hoch, was auf eine Bargeldknappheit hindeutet, die möglicherweise darauf zurückzuführen ist, dass die chinesischen Behörden die Geschäftsbanken auffordern, den Yuan nicht mehr so stark zu verkaufen, da ausländische Anleger ihr Geld aus der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt abziehen.
 
Chinas Aktienmärkte stiegen unterdessen am Dienstag zum fünften Mal in 15 Sitzungen im Jahr 2024, wobei der CSI300-Index nur um 0,4 % gegenüber dem gestrigen neuen 5-Jahres-Tief zulegen konnte.