US-Arbeitsmarktschock treibt Gold auf neue EUR- und GBP-Rekorde
Freitag, 1/10/2025 15:49
Der GOLDPREIS stieg am Freitag sprunghaft an, legte in Dollar um 1,4 % zu und erreichte in Euro und britischen Pfund neue Rekordhöhen, da die besser als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten die Weltbörsen auf Talfahrt schickten, den Dollar auf ein neues Mehrjahreshoch trieben und die Kreditkosten für Regierungen überall in die Höhe trieben.
Im Gegensatz zur ADP-Lohnsummenschätzung für den privaten Sektor vom Mittwoch übertraf das Beschäftigungswachstum in der größten Volkswirtschaft der Welt die Analystenprognosen für Dezember um 60 % und drückte die Arbeitslosenquote um 0,1 Punkte von ihrem Dreijahreshoch von 4,2 % im November.
Die Wetten auf die US-Zinssätze - die bereits nach dem gestrigen Protokoll der Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember, aus dem hervorgeht, dass einige Beamte eine Pause einlegen wollen, „hawkish“ waren - verschoben die Erwartungen für die nächste Zinssenkung der Fed von Mai auf Juni
Die weltweiten Aktienmärkte setzten ihre Talfahrt in dieser Woche fort, der MSCI World Index verlor 0,9 % gegenüber dem Schlussstand vom vergangenen Freitag und fiel damit auf ein neues Allzeithoch im September zurück.
Obwohl der handelsgewichtete DXY-Währungsindex des Dollar auf ein 26-Monats-Hoch stieg, wurde der anfängliche Rückgang des Goldpreises durch die US-Arbeitsmarktschätzung schnell wieder rückgängig gemacht, und der Goldpreis kletterte auf ein Vier-Wochen-Hoch von über $ 2693 je Feinunze.
Dies ließ den Goldpreis in Euro auf € 2625 steigen - 0,6 % höher als der Rekordstand von Mitte November nach den US-Wahlen -, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze £ 2200 erreichte und damit um fast 1/5 höher lag als vor 9 Wochen und um 5,6 % höher als im Jahr 2025 bisher.
“ Die Anleihenwächter sind zurück, weil die US-Wirtschaftsdaten durchweg besser als erwartet ausfallen, die Inflation hartnäckig bleibt und die Schulden und Defizite wieder in den Mittelpunkt rücken“, sagt Mohamed El-Erian, Chefvolkswirt des deutschen Finanzriesen Allianz.
„Der Druck auf die Anleihemärkte könnte anhalten, insbesondere im Vereinigten Königreich, wenn keine Korrekturmaßnahmen ergriffen werden und/oder die Inflation hartnäckig bleibt“, sagt die französische Investmentbank Natixis und verweist auf ‚den damit einhergehenden Rückgang des Pfund Sterling als Reaktion auf wahrscheinliche Verkäufe von britischen Anleihen durch ausländische Inhaber‘.
Die Rendite der 30-jährigen britischen Staatsanleihen (Gilt) stieg heute auf 5,50 % p.a. und damit auf den höchsten Stand seit 2008, während das Pfund Sterling zum vierten Mal in Folge auf ein neues 14-Monats-Tief gegenüber dem steigenden Dollar sank.
Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen in Deutschland erreichte unterdessen 2,57% p.a. - die höchsten Kreditkosten für Berlin seit Juli und 0,4 Punkte höher als zu diesem Zeitpunkt im letzten Jahr - während der Euro bis auf 2,5 Cents unter die Parität fiel, den niedrigsten Dollarkurs seit November 2022.
Eine Woche vor der Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus erreichten die 10-jährigen Kreditkosten in Washington nach dem Bericht über die Beschäftigtenzahlen im Dezember ein 14-Monats-Hoch von über 4,70% pro Jahr.
In Tokio stiegen die 10-jährigen Zinssätze für japanische Staatsanleihen auf ein Niveau von über 1,20 % p.a. im Jahr 2011, und auch in Peking stiegen die Kreditkosten für Staatsanleihen, wobei die Renditen für 30-jährige chinesische Anleihen um 0,1 Prozentpunkte gegenüber dem neuen Rekordtief von 1,80 % p.a. zulegten.
Der Shanghaier Aktienindex CSI300 fiel unterdessen stark ab und erreichte mit einem Tagesminus von 1,3 % den niedrigsten Stand, seit die kommunistische Regierung Ende September Konjunkturmaßnahmen versprochen hatte, um die Wachstumsverlangsamung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt aufzuhalten.
Mit der heutigen Entwicklung erreichte der CSI300 wieder ein Niveau, das erstmals im Frühjahr 2007 erreicht worden war.
Die Industrierohstoffe stiegen dagegen wieder an und brachten Rohöl der Sorte Brent auf ein Dreimonatshoch von über 80 $ pro Barrel, während Kupfer in London zum ersten Mal seit November die Marke von 9.000 $ pro Tonne überschritt.
Das halbindustrielle Edelmetall Silber übertraf in dieser Woche ebenfalls den Anstieg des Goldpreises und legte in Dollar gerechnet um 2,6 % zu, nachdem es im Anschluss an die US-Arbeitsmarktdaten ein 3,5-Wochen-Hoch von $ 30,60 je Feinunze erreicht hatte.
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