Goldpreis erholt sich, Silber nicht, während die Fed über die Beendigung des QT debattiert und die Anschläge im Nahen Osten anhalten

Der GOLDPREIS erholte sich am Donnerstag im Londoner Handel um 0,8% von seinem gestrigen Zweiwochentief, während sich die weltweiten Anleihe- und Aktienmärkte von ihrem Ausverkauf erholten, nachdem das Protokoll der jüngsten Zinssitzung der US-Notenbank den "dovishen" Kurswechsel der US-Notenbank für 2024 bestätigt hatte.

 
Der Dollar-Goldpreis stieg wieder auf 2046 $ pro Feinunze und entwickelte sich besser als die anderen Edelmetalle, wobei Platin ein Zweiwochentief von 966 $, Silber immer noch unter 23 $ und Palladium ebenfalls ein Dreiwochentief von 1056 $ verzeichneten.
 
Die sich ausweitende politische Gewalt im Nahen Osten führte unterdessen dazu, dass das US-Militär den Anführer einer radikalen Schiitenmiliz in Bagdad, Irak, ermordete, während Israel, das seinen Krieg gegen die terroristische und politische Gruppe Hamas im Gazastreifen fortsetzt, Ziele der vom Iran unterstützten Hisbollah im benachbarten Libanon angriff.
 
"Die meisten von uns sind davon ausgegangen, dass die Normalisierung der Zinssätze irgendwann in diesem Jahr beginnen wird", sagte Tom Barkin, Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond und stimmberechtigtes Mitglied des geldpolitischen Ausschusses der US-Notenbank im Jahr 2024, gestern Abend in einer Rede.
 
Eine weiche Landung ist zwar zunehmend denkbar, aber keineswegs unvermeidlich", fuhr er fort und warnte vor Rezessionsrisiken, auch wenn er sagte, dass "die US-Wirtschaft weiterhin den Erwartungen widerspricht.
 
"Deshalb bleibt das Potenzial für weitere Zinserhöhungen auf dem Tisch".
 
Neben der Prognose von drei Zinssenkungen für 2024 debattierte der FOMC im Dezember jedoch auch darüber, wann der Abbau der Fed-Bestände an Staatsanleihen beendet werden soll - ein Prozess, der allgemein als "quantitative Straffung" (QT) bekannt ist und der noch nie mit einer Senkung des Leitzinses durch die US-Notenbank einherging, seit die globale Finanzkrise den Beginn der massiven quantitativen Lockerung (QE) vor 15 Jahren in dieser Woche auslöste.
 

 
"Wie üblich waren die Anleihemärkte zu enthusiastisch, was die Aussichten angeht", heißt es in einer Notiz der Goldmarktanalystin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX, die den Rückgang der Anleihekurse in dieser Woche und den daraus resultierenden Wiederanstieg der längerfristigen Kreditkosten analysiert.
 
"Die Details im [Fed-]Protokoll deuten darauf hin, dass der Zielzinssatz länger als erwartet [auf dem heutigen Zwei-Dekaden-Hoch] gehalten wird [und schließen eine weitere Anhebung nicht aus, falls die Daten dies erfordern].
 
"Die Aktien- und Anleiherallye seit Ende Oktober könnte eine lockerere Geldpolitik in diesem Jahr als von den Fed-Vertretern zu erwarten diskontiert haben", stimmt der ehemalige Fed- und US-Finanzminister Ed Yardeni zu.
 
"Solange die Arbeitslosenquote unter 4,0 % bleibt, werden sie sich unserer Meinung nach mit einer Lockerung zurückhalten. Denn ihr schlimmster Albtraum wäre ein Wiederanstieg der Inflation".
 
Nachdem neue US-Daten am Mittwoch gezeigt hatten, dass die Zahl der offenen Stellen in der größten Volkswirtschaft der Welt (Jolts) im November auf den niedrigsten Stand seit März 2021 gesunken war und damit um mehr als ein Viertel unter dem Höchststand vom Frühjahr 2022 lag, meldete der private Personaldienstleister ADP heute, dass die Zahl der Arbeitsplätze in den USA im vergangenen Monat so schnell gestiegen ist wie seit August nicht mehr und die Prognosen der Analysten um mehr als 40 % übertroffen hat.
 
Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung lag in der letzten Woche des Jahres 2023 unter den Erwartungen der Analysten, doch das verarbeitende Gewerbe in den USA ist sowohl nach dem S&P Global als auch nach dem ISM PMI weiterhin rückläufig und verzeichnete im Dezember den 14. Monat mit rückläufiger Aktivität - die längste Zeitspanne seit dem Platzen der Tech-Aktienblase im Jahr 2000-2001.
 
Während der Dollar nach der starken Erholung der vergangenen Woche am Donnerstag wieder zurückfiel, blieb der britische Goldpreis in Pfund pro Unze wenig verändert auf dem gestrigen Zwei-Wochen-Tiefststand um £1610, während der Euro-Goldpreis bis 2023 bei €1866 anstieg.
 
Die offiziellen Arbeitsmarkt- und Lohnschätzungen der US-Regierung für Dezember werden am Freitag veröffentlicht.