Goldpreis unbeeindruckt von Chinas neuer Steuerkontrolle, USA erklären Silber für „kritisch“

GOLD und SILBER zeigten am Freitag gegenüber dem Schlusskurs der letzten Woche in London praktisch keine Preisänderung, trotz dramatischer politischer Maßnahmen gegenüber Edelmetallen durch den größten Verbraucher China und die größte Volkswirtschaft USA.

Weniger als eine Woche, nachdem die Behörden in Peking die Kontrolle über Silberexporte aus China verschärft hatten, nahm die US-Behörde für Geologie (US Geological Survey) gestern das industriell nutzbare Edelmetall in ihre Liste der „kritischen Mineralien” auf.

Es ist eines von zehn Rohstoffen, die in die endgültige „kritische” Liste für 2025 aufgenommen wurden, darunter Kupfer und metallurgische Kohle. Damit ist der Weg frei für die Regierung von Präsident Trump, gemäß Section 232 Einfuhrzölle auf Silber als Mineral zu erheben, das „für die wirtschaftliche oder nationale Sicherheit der USA von wesentlicher Bedeutung ist ... [mit] einer Lieferkette, die anfällig für Störungen ist”.

Die Pekinger Zeitung China Daily ging unterdessen am Freitag näher auf die plötzlichen Änderungen der Umsatzsteuer für Gold vom vergangenen Wochenende ein und erklärte, dass „Banken und Goldhändler ihre Geschäfte nun direkt mit dem nationalen Steuersystem verknüpfen müssen, damit die Behörden den Goldfluss und die Finanzdaten in Echtzeit überwachen können”.

Während die Preise an der Shanghai Gold Exchange gegenüber dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag unverändert bei rund 919 Yen pro Gramm blieben, genehmigte China heute auch die Einführung des Handels mit Platin- und Palladiumkontrakten an der Guangzhou Futures Exchange.

Dieser mit Spannung erwartete Schritt wird lokale Lagerbestände der industriell nutzbaren weißen Edelmetalle erfordern, die bereits in London, dem wichtigsten Handels- und Preisbildungszentrum, mit einer Liquiditätsverknappung bei Platin und Palladium konfrontiert sind.

Dennoch rutschten die Platinpreise in London am Freitag ab und schlossen die Woche mit einem Minus von 2,0 % bei 1557 US-Dollar pro Feinunze, während Palladium um 4,6 % fiel und wieder unter 1400 US-Dollar notierte.

Gold und Silber bewegten sich diese Woche mit Kursen von 3995 US-Dollar bzw. 48,25 US-Dollar pro Unze in ihren engsten Handelsspannen seit Mitte September.

Gold bewegte sich um knapp 100 $ pro Unze zwischen Höchst- und Tiefststand und stabilisierte sich 8,6 % unter den Rekordhochs von Mitte Oktober bei 4381 $ pro Unze.

Silber wurde in einer Spanne von 2 $ gehandelt und stabilisierte sich ebenfalls etwa 10,8 % unter dem Rekordhoch des letzten Monats von über 54 $ pro Unze.

Obwohl die Entscheidung der USGS über kritische Mineralien eine neue Möglichkeit eröffnet, dass Silber mit US-Importzöllen belegt wird – als Teil einer Initiative zur Steigerung der heimischen Produktion und Versorgung –, wurden Silber-Futures in New York am Freitag weiterhin unter den Londoner Edelmetallpreisen gehandelt, wodurch sich der Anreiz für massive Silberzuflüsse in Comex-zugelassene Lagerhäuser, wie sie Anfang des Jahres zu beobachten waren, umkehrte. Der Dezember-Kontrakt wurde 15 Cent leichter gehandelt, da physisches Silber auf 48,25 Dollar fiel.

Nachdem der Mangel an Metall in London im letzten Monat zu enormen Preisschwankungen inmitten einer Silberknappheit geführt hatte, sind die Edelmetallvorräte in den Lagerhäusern rund um New York City nun um fast ein Zehntel gegenüber dem Höchststand von Ende September geschrumpft, allerdings nur auf den neuen Allzeitrekord, der im März erreicht wurde.

Für Gold in China bedeutet die plötzliche Aufhebung der Mehrwertsteuervergünstigungen für Schmuckhersteller und andere Unternehmen, die physisches Metall von der Shanghai Gold Exchange abziehen, dass „die Regeln zum ersten Mal offiziell den Unterschied zwischen Finanzinvestitionen und alltäglichem Konsum anerkennen“, zitiert die China Daily Zeng Gang, Direktor des Shanghai Institute for Finance & Development.

„Diese Angleichung an die Marktrealität macht die Aufsicht weitaus effektiver.“

„Wir gehen davon aus, dass diese Mehrwertsteueranpassung einen deutlicheren Einfluss auf Chinas Goldschmuckindustrie haben wird, da sie die Kosten für die Verbraucher erhöht“, sagt Analyst Ray Jia vom World Gold Council der Bergbauindustrie.

„Sie verstärkt zwar auch eine bestehende Herausforderung für Juweliere: Wie kann man Käufer in einem Umfeld mit hohen Goldpreisen anziehen?“, doch angesichts der schwächeren Immobilienkonjunktur, des geringeren Wirtschaftswachstums und der niedrigeren Zinsen in China deutet diese Maßnahme nach Ansicht des WGC auf eine „anhaltend starke Nachfrage nach Goldinvestitionen in China“ hin.